Новичкам. Опционные стратегии и приёмы самбо. Покупка/продажа call, покупка/продажа put.

Всем привет.

В тот раз я написал про стратегию медвежий колл-спрэд, люди стали добавлять в избранное, значит интерес есть, продолжим.

Сделаю небольшое лирическое отступление и сразу скажу, что покупка медвежьего колл-спрэда лично мне уже третью неделю подряд приносит профит, так как рынок сползает вниз, а эта стратегия оптимально заточена под как раз такое вот вялое сползание.

На самом деле в тот раз мы перепрыгнули через голову, опционным новичкам необходимо для начала понять как работают простейшие стратегии «купить call», «продать call», «купить put», «продать put». Сегодня будем как раз их обсуждать, это база, основа основ.

Всем новичкам, которые хотят разобраться в опционной теме, рекомендую начать с самой главной книги по опционам Саймона Вайна «Опционы. Полный курс для профессионалов». В этой книге есть все. Там расписано такое множество опционных стратегий, что могут глаза разбежаться. На практике же мы обычно используем 2-3 основные стратегии, множество опционных стратегий проходит стороной, все зависит от человека и его темперамента. Каждый опционный трейдер подбирает стиль торговли под себя, поэтому необходимо для начала ознакомиться со всем арсеналом возможных орудий и лишь потом подобрать для себя 2-3 тех самых, которые больше всего подходят тебе.

Торговля опционами мне лично напоминают тренировки по самбо (в молодости я увлекался борьбой). Ходил в секцию много лет, там тренер ставил технику, показывал приемы, затем я купил несколько книг по самбо и увидел, что тренер много чего недоговаривает, а на самом деле приемов еще больше, чем мы могли бы изучить в течение года — был план на год тренировок, оговаривался список из приемов, которые мы должны изучить в начале года. Затем целый год эти приемы отрабатывались.

Что хотелось бы сказать сейчас самому себе, когда я уже повзрослел и есть что сказать с высоты прожитых лет тому самому новичку, который пришел и увлекся борьбой? Не нужно было хвататься за все подряд, интуитивно я понимал, что нужно было 2-3 своих самых любимых приемов доводить до совершенства, ими побеждать. Эту же гипотезу подтвердит любой олимпийский чемпион по борьбе — весь их арсенал не более 5 приемов, которые они используют.

Я помню очень любил свои основные приемы, с помощью которых побеждал на соревнованиях: бросок через себя; подсечка — соперника уводишь направо и правой ногой подсекаешь его справа налево; подсечка назад, когда ты заваливаешь соперника на себя и подсекаешь его в падении; несколько удушающих захватов; несколько болевых в логтевом суставе. Все. Вот и весь арсенал. Интересно, магическая цифра 5, видимо, больше и не нужно человеку, нужно эти 5 довести до совершенства и будет счастья полные штаны.

Какие я использую опционные стратегии сегодня?

Опционы я использую для хеджирования фондового портфеля, поэтому все мои опционные стратегии я рассматриваю лишь на медвежьем рынке. Попробую назвать основные 5:
1. Шорт по фьючам, покрытая продажа путов;
2. Медвежий колл-спрэд;
3. Стрэддл/стрэнгл;
4. Стрип/стрэп.

Даже 5 не смог насчитать, хотя стрэддл и стрэнгл это разные стратегии, также, как и стрип/стрэп, если размышлять с точки зрения науки, то их получится 6, но с точки зрения теории групп их будет всего лишь 4.

А вот покупка бабочек и кондоров у меня лично не зашли в свое время, хотя бабочки очень любил раньше Московский Лоссбой , но, судя по всему, это не самый удачный выбор, потому что как признался сам Николай, с опционами он завязал, возможно, причиной как раз послужила любовь к этим самым несчастным бабочкам.

Все эти опционные стратегии состоят из одной единой базы — ты должен понимать из каких кирпичиков они строятся, а эти кирпичики те самые простейшие «покупка/продажа call», «покупка/продажа put».

Лучше, чем на сайте option.ru про эти стратегии не рассказать, поэтому вставлю сюда несколько скринов:



У этой стратегии нет недостатков, одни лишь достоинства, поэтому она так популярна среди новичков, которые используют ее как покупку «лотерейных билетов» в надежде, что цена БА (базового актива) сильно подорожает в цене.

Цена убытка = цене потраченных на покупку лотерейных билетов денег.




Здесь тоже самое, стратегию используют, когда рассчитывают, что цена БА сильно упадет в цене. 

Цена убытка = цене потраченных на покупку лотерейных билетов денег.



С продажей опциона call, как мы видим, одни лишь проблемы — убыток неограничен, а прибыль ограничена. В народе именно из-за этого и бытует мнение, что грешно продавать непокрытые опционы! Эта мудрость была высечена на скале трейдинга кровью миллионов павших опционщиков. Опционы можно лишь продавать покрытые! Помним об этом и не забываем никогда, чтобы не присоединиться к их кладбищу общих депозитов.



Здесь все тоже самое.

Основной вывод, который должен сделать опционный новичок на первых порах следующий:

Нельзя продавать непокрытые опционы, но можно покупать голые опционы с определенной долей риска, который вам позволяет взять на грудь ваша собственноручно написанная торговая система. Также необходимо помнить, что на Forts торгуются маржируемые опционы американского типа, а это значит, что при резком увеличении волатильности маржин-колл может наступить даже для купленных опционов, если взять на всю котлету.

Основные технические нюансы, касающиеся досрочного исполнения опционов на Forts, можно прочесть здесь.

Торгуйте опционами аккуратно и берегите свой счет от падения.

Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле.

----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие разные размышления про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH