22 января 2020, 21:59

Синтетические облигации - можно ли определить доходность на истории?

Всем привет!

Периодически появляются сообщения о том, что синтетические облигации (акции в лонг, соответствующий фьючерс в шорт) дают доходность выше безрисковой ставки.
Можно ли, используя исторические данные, рассчитать доходность такой облигации, например, по Сберу за 2010 год, то есть облигацию сделал 10.01.10, а закрыл 30.12.10?
Если да, то какой алгоритм?

сбербанк синтетическая облигация доходность

Врач-бондиатОр

Москва

786

с 4 ноября 2018

10 Комментариев

Андрей К
22 января 2020, 22:06
то есть облигацию сделал 10.01.10, а закрыл 30.12.10?
посмотрите в заданный момент времени цены акции и фуча, да посчитайте. Лонг акция, шорт фьюча
+1
3Qu
22 января 2020, 22:27
Разумеется, можно. Качаете историю в Ексель… Удаляете из фьючей вечерки. Совмещаете историю. Строите графики. Дальше, думаю, и так ясно.
ЗЫ способ далеко не единственный.
+1
- Врач-бондиатОр
  22 января 2020, 22:46
  3Qu, насколько я понимаю, если фактически одинаковые по размеру позиции открыты в разные стороны, то конечный результат должен быть около нуля.
  Ноль, конечно, не получится из-за другой цены фьючерса, но большого профита не должно быть.
  Может чего не понимаю )
  0
  - 3Qu
    22 января 2020, 23:14
    Врач-бондиатОр, да, разумеется, большого профита не будет. Скажем, для Газпрома ~500 р с фьюча за 2-3 месяца, при правильном входе в сделку.
    Постройте графики, и сами все увидите, весь ход событий.
    PS На калькуляторе прикинул ~7% в расчете на год получается.
    0
Neo
22 января 2020, 23:55
Я себе из квика сделал вывод в ексел — очень наглядно:

Видно что самый большой годовой процент с синтетики — Аэрофлот и Газром.
+1
- Врач-бондиатОр
  23 января 2020, 18:05
  Neo, это расчет на текущую дату?
  0
  - Neo
    23 января 2020, 22:19
    Врач-бондиатОр, это пример таблицы
    0
Сергей321
23 января 2020, 06:00
не забывайте про замороженные деньги под го Вообще доходность смешная лучше забудьте про этот геморой
0
- Врач-бондиатОр
  23 января 2020, 18:05
  cthu, под залог акций можно ГО сделать, если брокер разрешает.
  0
- Neo
  23 января 2020, 22:22
  cthu, если у брокера есть ЕПД — то полегче
  0

Читайте на SMART-LAB:

#итогиsofl2025: ИТ-лидерство в финансовом секторе

Финансовый сектор — один из лидеров цифровизации в России. По данным ЦБ, Россия входит в топ-5 стран по общему количеству платежных транзакций и в топ-3 – по доле онлайн-платежей на человека среди...

Softline

30.12.2025

Новое расписание в праздничные дни 2026 года 📩

Мы приняли решение проводить торги на фондовом и срочном рынках в дни официальных праздников 23 февраля, 1 мая, 12 июня и 4 ноября 2026 года . Торги в эти дни будут проводиться в формате...

Московская биржа

30.12.2025

Биржевые цены на бензин развернулись вниз

По данным Санкт-Петербургской Международной Товарно-Сырьевой биржи (СПБМТСб), бензин АИ-92 подешевел в декабре 2025 года более чем на 10%, а АИ-95 почти на 20%. Снижение затронуло и дизельное...