Заметки на полях 17.01.20
Давайте рассуждать логически.©
Сейчас многие специалисты говорят об эффективности рынка. Даже А.Г. (если не ошибаюсь) N лет назад отметился на конференции с выступлением о эффективности рынка с резюме, что рынок если не эффективен, то почти эффективен.
Эффективность не появляется сама по себе. Как только неэффективность появляется на рынке и выявляется трейдерами, ее пытаются использовать для получения прибыли, в результате чего неэффективность нивелируется и рынок приходит в первоначальное эффективное состояние.
Значительная часть трейдеров, от простых смертных до аналитиков занимаются техническим анализом (ТА) в различных его ипостасях — любители линий ПС, волновики, МАшечники и пр., что образует на рынке существенные по влиянию на рынок группы по интересам. Такой групповой характер воздействия на рынок неизбежно должен порождать возмущения рынка и регулярные неэффективности.
В наш век, когда космические корабли бороздят..., да современными алгоритмами, обнаружить такую регулярную неэффективность несложно уже даже в домашних условиях. Разумеется, с помощью профессионального софта неэффективность будет обнаружена еще быстрее, и разными группами, которые быстренько доведут рынок до полной непонятки (эффективности). Срок жизни такой неэффективности, по моим прошлым устаревшим оценкам, где-то 1.5 — 2 года. Дальше Торговую Систему надо менять.
Методология ТА разрабатывалась еще в докомпьтерную эру. В каких-то книгах читал, что котировки принимались по телефону или даже с гонцом, а графики и индикаторы рисовались на бумаге, и считались чуть-ли не в ручную. И индикаторы и методы разрабатывались в максимально упрощенном виде, чтобы их можно было посчитать максимум на калькуляторе. Перед создателями некоторых индикаторов хочется снять шляпу, настолько это остроумно и просто сделано.
Но может ли все это работать сейчас. За 40-50 и более лет существования ТА все эти методы неизбежно должны быть учтены рынком, нивелироваться, и перестать вызывать возмущения эффективности. Т.е., и сами перестать быть эффективным инструментом.
А вкратце, что как и в игре в орлянку, ни один игрок не может получить преимущества перед другими, никаким способом.
Одна из оставшихся неэффективностей лежит как раз в плоскости непрогнозируемости ценовых движений.
Суть в том что это неподвластно на регулярной основе, ни «Самым быстром рукам на Диком Западе», т.е. мелким и не очень спекулянтам ;) — особенно если горизонт прогнозирования длиннее одной торговой сессии.
Неподвластно это и крупнейшим игрокам с их инфраструктурой, софтом, инсайдами и суперколлективами специалистов, которые на более длинном горизонте исчисляющимся неделями или месяцами точно также по-сути случайно «тычат пальцем в небо», и регулярно дают ошибочные прогнозы, особенно это касается каких-то консенсусных ценовых ожиданий.