Sergio Fedosoni личный блог

12 декабря 2019, 23:38

Евротрейдинг: Рыночные неэффективности и календарные спреды...

А кто-нибудь занимался автоматизацией календарного арбитража EU фьючей на фортс ??

Логика выставляем лучший офер по EuH0 если есть офер EuZ9 со спредом больше заданный Х (на сегодня это 1195 пп или 6.82%год)

если спред уменьшается — снимаем или переставляем в стакан.
если EuH0 исполняется — сразу покупаем EuZ9 лимиткой по лучшему оферу

Цель — повышение эффективности перекладки шорта в след фьюч на низколиквидном инструменте

на графике потиковый анализ спреда сегодня, 12.12.19 взято руками 25 сделок обьемом более 10 контрактов
-----------
Дальше эксель в ход пошел: как мы считали — я выгрузил все сделки потиково по инструменту EuH0 — их не так много — взял период месяц.
убрал оттуда нули — получилось за месяц всего несколько десятков тысяч.
дальше я подгрузил все сделки прошедшие в этот момент с погрешностью до сек (если их несколько то усреднил) по инструменту EuZ9 — там с обьемами всегда почти норм.
Для вас визуализировано это на зеленом детальном и бирюзовом укрупненном графике.

Евротрейдинг: Рыночные неэффективности и календарные спреды...

флуктуация спреда за месяц с 12.11 по 12.12 (EuZ9-EuH0, все сделки 5 мин таймфрейм)

флуктуация спреда за месяц с 12.11 по 12.12 (EuZ9-EuH0, сделки свыше 10 контрактов по EuH0 ) в пп

Итого за месяц 323 крупных неэффективности на 968 тыс руб прибыли чистой (3 пп на коммисы + 2пп на лучший бид/аск учтены)

Ну и тоже самое в % годовых — снимаем трендовую направленность:

покритикуйте

p/s было заявлено возражение, мол :

- Угадывать изменение спреда, т.е. контанго/бэквордация — все равно, что торговать сам актив. — Кукловедофилофоб

Кукловедофилофоб, так его угадывать не нужно — он и так известен (теоретически) — и должен стремиться к ставке ЦБ РФ — ставка ЕЦБ c поправками на риски и расходами на поддержание ГО — это и есть «фьючерсный кэрри-трейд» ???

арбитраж фьючерсы евро

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1908

80 341

с 26 октября 2013

65 Комментариев

suren
12 декабря 2019, 23:45
А как ты подбирал пары сделок для определения спреда на графике?
0
- Sergio Fedosoni
  12 декабря 2019, 23:56
  suren, хороший вопрос — как мы считали — я выгрузил все сделки потиково по инструменту EuH0 — их не так много — взял период месяц.
  убрал оттуда нули — получилось за месяц всего несколько десятков тысяч.
  дальше я подгрузил все сделки прошедшие в этот момент с погрешностью до сек (если их несколько то усреднил) по инструменту EuZ9 — там с обьемами всегда почти норм.
  Для вас визуализировано это на зеленом детальном и бирюзовом укрупненном графике.
  
  +1
3Qu
12 декабря 2019, 23:54
Занимался кал. спредом, но с фьючерсами на акции. На модели все оч неплохо получается, но до реала пока не дошло. Руками это бесполезно, здесь нужен автомат, а это Lua + С++ — все оч долго. Пока в заготовках.
+1
- Sergio Fedosoni
  12 декабря 2019, 23:58
  3Qu, согласен что нужна продвинутая автоматизация, даже наверное плаза...
  фишка в том что рынок не сильно ликвиден и подвижен по евре, и есть стабильный заказ держать шорты в несколько тыс контрактов, но можно ими и торговать
  0
  - 3Qu
    13 декабря 2019, 00:10
    Sergio Fedosoni, думаю, что Плаза (если фьючи на акции) — это лишнее. Вполне успевается с Квик. Имхо, для этой стратегии надо работать лимитниками или даже по рынку т.к. спред небольшой 1-2 п. — по ситуации.
    Валютами как-то не занимался, не скажу.
    0
(1:10) || algo
12 декабря 2019, 23:58
Итого за месяц 323 крупных неэффективности на 968 тыс руб прибыли чистой (3 пп на коммисы + 2пп на лучший бид/аск учтены)

Надо пересчитать, чтоб больше лимона получилось :) Маркетинг )
Я первый в очереди лопатой грести!
+1
- Sergio Fedosoni
  12 декабря 2019, 23:59
  кукловедофилофоб, могу поделиться экселевской табличкой с сопоставлением сделок в двух инструментах ))
  0
  - (1:10) || algo
    13 декабря 2019, 00:01
    Sergio Fedosoni, этого до попы. Мне лучше сразу наличкой. 18 тыщ щедрой рукой «на чай», а 950 занесите в кассу!
    +1
ch5oh
13 декабря 2019, 00:00
Вы правда руками взяли миллион рублей прибыли???
Думаю, тогда Вам не надо ничего автоматизировать.

А если серьёзно, то разговор надо начинать с того, как именно строить этот спред. По идее, если всё посчитать торговля этим спредом должна быть эквивалентна прогнозированию краткосрочных ставок. Но если уметь это делать, то фьючерсы уже не нужны. Любой банк душу продаст за такую модель, имхо. =) Или вынет...
+1
- Sergio Fedosoni
  13 декабря 2019, 00:05
  ch5oh, так ставки не надо прогнозировать — они достаточно стабильны и счетны — давайте период побольше возьмем -0 но там ликвидность сразу упадет.
  этот метод применим в последний месяц квартального контракта, ну полтора месяца
  в остальное время робот будет по 5-10 сделок лупасить...
  
  Вы ведь главное упускаете — что такое шорт по евре во фьюче при сопоставимом живом покрытии ???
  
  0
  - ch5oh
    13 декабря 2019, 01:48
    Sergio Fedosoni, «живое покрытие» это наличные евро? Базис в карман получается.
    
    А почему именно евро? Давайте в СИ такую штуку делать?
    0
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 01:49
      ch5oh, там цифры хуже выходят (( — кэрри в баксе 3.8% всего против 6.9% в евро и спреды «ужее»
      +1
      - ch5oh
        13 декабря 2019, 01:57
        Sergio Fedosoni, если Вы торгуете спот-фьюч, то у Вас арбитраж. Если два фьюча непоставочных, то у Вас обычный парный трейдинг на возврат к среднему. Заканчивается он известно как. Особенно если делать «удвоенное ГО». Которое «бесплатно» только до 19 часов.
        +1
        (1:10) || algo
        13 декабря 2019, 10:42
        ch5oh, а что, парный трейдинг всегда плохо заканчивается? :)
        0
        ch5oh
        13 декабря 2019, 11:00
        кукловедофилофоб, в нашем деле вообще нет ничего «всегдашного». Но есть мнение, что на дистанции «парник» узнает очень много нового, неожиданного, иногда шокирующего о реальном рынке. =)
        0
        (1:10) || algo
        13 декабря 2019, 11:12
        ch5oh, считаю, стопики везде не будут лишними. Говорят, отличной парой были Лукойл с ЮКОС до поры до времени :) Я тогда не занимался ни арбитражем, ни парным.
        
        Сбер и Сбер преф. если смотреть не формально, а по поведению — оно парный или за арбитраж сойдет? :)
        0
        ch5oh
        13 декабря 2019, 14:06
        кукловедофилофоб, сойдет за «статистический арбитраж». Ну, Вы поняли. =)
        +1
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 02:38
      ch5oh,
      
      0
      - ch5oh
        13 декабря 2019, 08:19
        Sergio Fedosoni, и что? Можете с таким же успехом посмотреть на график EuZ9 и увидеть там такой же даунтренд.
        +1
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 08:40
        ch5oh, даунтренд в абсолютных цифрах там в % годовых все ровнее
        
        Евро:
        
        и доллар с 12.11 по 12.12 в % годовых:
        
        0
        ch5oh
        13 декабря 2019, 09:27
        Sergio Fedosoni, это базис спот-фьюч по виду. А мы вроде как обсуждаем базис фьюч-фьюч? Что-то уже потерял нить разговора.
        0
- (1:10) || algo
  13 декабря 2019, 00:07
  ch5oh, ну, я повторю тут свои вопросы. Что от ставок вообще зависит? Краткосрочных ли, долгосрочных… Только вола рулит.
  1. При флете и мощном тренде у нас одинаковая разница между ближним и дальним фьючами будет?
  2. Зная одну только ставку на определенную дату, сможете ли вы сказать, там контанго или бэквордация была?
  0
  - Sergio Fedosoni
    13 декабря 2019, 00:09
    кукловедофилофоб,
    1. да, одинаковая в горизонте часа точно
    2. всегда контанго по евре к рублю — это основа кэрри
    0
    - (1:10) || algo
      13 декабря 2019, 00:12
      Sergio Fedosoni, а чё только в горизонте часа? А как часто ставка ЦБ меняется? А зачем ставку ЦБ вообще учитывать, если ее влияние среди других факторов/фактора вообще «ни о чем»?
      0
  - ch5oh
    13 декабря 2019, 01:50
    кукловедофилофоб, от ставок зависит базис. На тренде он будет меняться, конечно.
    
    Одной ставки мало. Надо всю кривую доходностей брать по идее.
    0
    - (1:10) || algo
      13 декабря 2019, 11:10
      ch5oh, давайте по-простому и «на пальцах».
      1. Речь идет о доходности, на пару процентов превышающей депозит.
      2. Эта доходность «гарантирована», если рубль и евро стоят на месте. Суть профита кэрри-трейд — разница ставок ЦБ и ЕЦБ.
      3. Валюты ходят относительно друг друга легко по 1% в день.
      4. Соответственно, по факту мы покупаем опцион, что за год сама пара не двинет на несколько процентов в «неправильную» сторону.
      
      Поэтому я и набрался наглости утверждать, что по факту мы торгуем БА, если берем большой ТФ и следим за изменение спреда.
      
      Что реально может случиться? В 20 году рубль может сходить, например, от 61 до 110. Ставку ЦБ постепенно загонят на 20+. Не будет никакого профита в 7%. Легко нарисуется убыток в 15-25% — в зависимости от того, насколько заторможенно ЦБ будет ставку двигать.
      
      Я сильно неправ?
      +1
      - ch5oh
        13 декабря 2019, 14:10
        кукловедофилофоб, =) как раз я лично с Вами полностью согласен. Но если ТС хочет попробовать и ему готовы за «12% подогнать тонны денег», то могу только поприветствовать его стремление попробовать.
        +1
Jame Bonds
13 декабря 2019, 00:02
Вопрос: А как посчитали, что неэффективностей 323 штуки?
0
- Sergio Fedosoni
  13 декабря 2019, 00:07
  Jame Bonds, это возможные сделки обьемом свыше 10 контрактов где разница перекрывала бы комиссии
  
  0
ICWiener
13 декабря 2019, 00:03
Боюсь, что силы затраченные на низколиквидные инструменты попросту не окупятся. Ну и допустим, даст эта система 15% годовых, причем входить надо будет в самые жаркие моменты на рынке, вы деньги у других систем заберете?
0
- Sergio Fedosoni
  13 декабря 2019, 00:08
  ICWiener, у людей бесконечное количество денег под 8% в руб — под 12% безрисково они их понесут тоннами
  0
  - ICWiener
    13 декабря 2019, 00:14
    Sergio Fedosoni, так туда тонну и не залить, ликвидности нет.
    0
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 00:25
      ICWiener, сегодня обьем EuH0 5+ млн евро (контрактов), из них «условно эффективных» (пригодных для предложенной модели) было б 1-2 млн, расчеты сделаны так, чтоб в момент реально совершенной сделки стоял именно наш офер лучшим.
      1 ляма в ГО ( с подключенным понижение внутри дня — бесплатная опция) хватит держать края по 100 контрактов — большим лотом практические не бывает на дальнем фьюче сделок, ну кроме 1 и последней и передклирингом
      0
      - ICWiener
        13 декабря 2019, 00:37
        Sergio Fedosoni, думаю вы оптимист. Ликвидность на дальнем фьючерсе появляется по мере приближения к экспирации предыдущего. А когда ликвидность повышается — то уменьшается спред.
        Для серьезного капитала затраты ресурсов будет больше, чем потенциальная прибыль.
        +1
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 00:39
        ICWiener, этот момент я описал про ликвидность.
        повторюсь — цель этого всего не трейдинг — читайте внимательно — трейдинг это инструмент максимализации допдохода — маленький винтик такой
        -------
        
        кукловедофилофоб, это правильный вопрос — читаем тут
        https://smart-lab.ru/blog/577506.php
        
        и техническая реализация тут
        https://smart-lab.ru/blog/579595.php
        
        направленная позиции — шорт для моего кейса как раз и самоцель.
        эта модель для вип инвесторов на их счетах без рисков с доходом 2Х(средневзвешенная ставка по депозитам), в рублях
        
        вот кстати и динамика этой ставки по депозитам физикам в рублях от одного года по данным ЦБ
        
        Сейчас она меньше 6% годовых уже
        0
        suren
        13 декабря 2019, 08:41
        Sergio Fedosoni, если не постоянный трейдинг, а один раз переложить позу, то постоянные косты на инфраструктуру не окупятся.
        0
      - suren
        13 декабря 2019, 08:39
        Sergio Fedosoni, 100 лотов? серьезно? А вдруг их целиком заберут? При хедже на еуз9 будет дикое проскальзование.
        0
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 10:08
        suren, не будет там с ликвидностью все хорошо
        0
        suren
        13 декабря 2019, 10:33
        Sergio Fedosoni, 100 лотов вполне неплохо проскальзит, особенно на фоне заработка всего всреднем 30р на дальнем фьюче
        
        0
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 10:13
        suren, я в свое время маркетил сишку так что по полстакана моих было
        
        +1
        suren
        13 декабря 2019, 10:30
        Sergio Fedosoni, парный сишка против нефти?
        0
  - ch5oh
    13 декабря 2019, 01:52
    Sergio Fedosoni, как интересно разные миры устроены… Под 8% гарантированных может и понесут. но Вы же не можете ничего гарантировать на рынке.
    0
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 01:56
      ch5oh, почему не могу ??? это фиксированная счетная доходнодность — зависит от ставок ЦБ РФ в рублях, ЕЦБ в еврах и прогнозируемых рыночных моделях
      0
      - ch5oh
        13 декабря 2019, 02:02
        Sergio Fedosoni, потому что не можете. Потому что сегодня ночью госпожа Э. проводит экстренное заседание и утром ставка 17%. ГО растет раз в 5 для начала, а базис разлетается в разы больше максимальных исторических раздвижек.
        
        И ещё в добавок происходит какая-то хрень с квиком и одна заявка на 100 лотов исполняется, а вторая уже нет.
        +1
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 02:06
        ch5oh, так за 2 часа было известно про ставку тогда и про совещание — ну не цифра а логика...
        ГО в разы растет — пофиг вообще у вас же валюты на счетах море никто не закроет по маржинколу.
        0
        ch5oh
        13 декабря 2019, 02:10
        Sergio Fedosoni, искренне желаю Вам успеха. Вдруг случится чудо и Вы сможете расторговать следующий фьюч.
        0
        Sergio Fedosoni
        13 декабря 2019, 02:15
        ch5oh, вспомнит тут как за неделю прогнозировали тут местные банкиры ситуацию со ставками и курсами в декабре 2014 - https://smart-lab.ru/blog/222024.php
        
        0
  - suren
    13 декабря 2019, 08:37
    Sergio Fedosoni, не понесут, у ДУ плохая репутация + с лицензированием замучаешься.
    0
Technotrade
13 декабря 2019, 00:19
Не всегда в реале все работает так, как посчитано в экселе, и даже посчитано программой тестированием стратегией, в реале всегда выходит намного хуже.
0
- Sergio Fedosoni
  13 декабря 2019, 00:33
  Technotrade, согласен — кто б робота написал )))
  0
  - ICWiener
    13 декабря 2019, 00:38
    Sergio Fedosoni, да написать не проблема, историю стакана дайте за последний год на обоих тикерах.
    0
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 00:42
      ICWiener, легко — озадачу спецов завтра
      +1
      - ICWiener
        13 декабря 2019, 00:48
        Sergio Fedosoni, давайте лучше за 3 (до момента последней завершенной экспирации) место жаль. Попробуем поковырять, как допилим текущие задачи.
        0
    - quant_trader
      13 декабря 2019, 11:24
      ICWiener, а зачем там история? Сразу в бой на мин сайзе где и станет понятно что «стоим лучшим офером и успеваем перекрываться быстрее других арбов» это ключевой момент.
      +1
Gypsy
13 декабря 2019, 00:49
Давно торгую это, и не только это. Конечно нету там таких прибылей даже близко. Хотя ваш пост подтолкнул пересмотреть настройки системы :)
+1
Дмитрий Новиков
13 декабря 2019, 00:51
Анализируя сделки вам надо понимать, что не факт, что вы могли в этих сделках что то сделать. Там очередь. И вам очень быстро надо заявки ставить.
0
- Sergio Fedosoni
  13 декабря 2019, 01:16
  Дмитрий Новиков, про плазу и робота я говорил изначалтно, лотность тоже учитывается и 1 пункт на лоучше лучшего естесвенно.
  
  0
  - Дмитрий Новиков
    13 декабря 2019, 01:32
    Sergio Fedosoni, там не плаза нужна, а коллокация.
    0
    - Sergio Fedosoni
      13 декабря 2019, 01:53
      Дмитрий Новиков, плазы достаточно — в евро стакан разреженный, это вам не РТС с сишкой и обычного квика бы хватило на дальнем фьюче в спокойное время, но плаза получше особенно крыться на ближнем.
      за сегодня вместе с вечеркой прошло чуть меньше 1 тыс сделок из них обьемом более 10 контрактов чуть больше 100 сделок в среднем на 30 контрактов
      0
      - ch5oh
        13 декабря 2019, 02:05
        Sergio Fedosoni, Дмитрий имеет в виду, что Вам нужно нереально быстро получить уведомление о зафиле первой ноги и затем ещё быстрее успеть снести чужую заявку.
        
        Ну и чтобы нормально котировать дальний и быть всегда в первом слое тоже обязательно нужно что-то быстрое.
        0
vfreeman
13 декабря 2019, 10:11
я занимался. есть робот на qlua для QUIK. кому интересно — велкам в личку.
+1
- suren
  13 декабря 2019, 10:36
  vfreeman, на квике и луа такое невозможо торговать.
  0
  - vfreeman
    13 декабря 2019, 11:15
    suren, а я не знал, что невозможно и торгую
    +1
    - suren
      13 декабря 2019, 11:26
      vfreeman, это замечательно)) будешь халявной хавкой для моих шустрых роботов))
      0
Александр М
13 декабря 2019, 13:16
была похожая стратегия, но комиссия за перестановки все съедала.
в теории можно было ее победить, но не сложилось.
0

Читайте на SMART-LAB:

Макро индикаторы по США подкрепляют кейс дальнейшего роста доллара

Европейские валюты активно сдают позиции после публикации ряда индикаторов по рынку труда, внешней торговле и производственной активности в США. EURUSD присматривается к 1.17 после пробоя...

Tickmill

19.02.2026

🔔 Информация о выплате купонного дохода для наших инвесторов

Сегодня, 19 февраля, ООО МФК «ПСБ Финанс» выплатило купонный доход по облигациям ПСБ Фин2P2 (RU000A10E4G8) за купонный период с 20.01.2026г. по 19.02.2026г. ⚠️ Напоминаем, что в...

CarMoney

19.02.2026

Самолет лидер по объему ввода жилья в МО

Друзья, привет! Продолжаем делиться своими результатами. 🚀 По данным Главстройнадзора МО , мы стали лидером по объемам ввода жилья в Подмосковье в 2025 году! Всего за год в Московской...

Самолет

20.02.2026

Россети Ленэнерго. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Опасения оправдались - обесценение съело прибыль

Компания Россети Ленэнерго опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год):...