Классическая неудача направленной торговли опционами (продолжение «опционы против фьючерса»)
22 ноября я описал направленную позицию из опционов. smart-lab.ru/blog/576360.php
Тогда я мечтал о росте доллара.
Позиция была следующая:
Ожидалось получить прибыль при цене в районе 65000. Но события развивались не так как хотелось:
Пересечение голубых линий – точка создания позиции.
Пересечение красных линий – точка выхода из позиции.
В какой-то момент (2 декабря) цена поднималась до 64500, но волатильность упала и позиция не приносила желаемой прибыли. Ну, и как всегда , теплилась надежда на дальнейший рост. Но потом пошло как-то всё не так.
Что делать в таких случаях? Основная идея позиции в том, что мы временной распад дальних опционов компенсируем продажей ближних опционов. Действуем по инструкции:
если к экспирации ближних опционов цель будет не выполнена, то мы можем продать опционы с исполнением 5 декабря, а потом 12 декабря. И наш возможный убыток уменьшится на премии проданных опционов. При этом купленные опционы будут иметь потенциал прибыли до 19 декабря.
ПО жизни так и получилось. Пришлось продавать следующие недельки и ждать лучших условий для закрытия позиции.
В результате, к 12 декабря произошло изменение позиции
Зеленым исходная позиция к 12 декабря
После 2 декабря, цена БА продолжала упорно падать, и это привело к тому, что моя позиция вышла из минуса. Я не стал дальше испытывать судьбу и сначала откупил фьючерсы, а потом закрыл остаток позиции.
Графически результат выглядит так:
Полученная прибыль 340 рублей на пропорцию 14:10:2 (14 купленных коллов: 10 проданных коллов: 2 проданных фьючерса)
Самое главное преимущество такой позиции, что грубая ошибка в прогнозировании движения БА не приводит к большим убыткам, и даже иногда заканчивается профитом.
Вообще, у меня в планах (при получении убытка) было показать разницу между убытком от фьючерса и от опционной позиции. Но такие позиции заканчиваются убытком только в 30% случаях, поскольку за достаточно продолжительный период времени (в нашем случае 20 дней), обычно позицию выносит на профит в ту или иную сторону.
может все по другому то все вышло ?
вы пишите., Не сомневаетесь, точно ?
Самое главное преимущество такой позиции, что грубая ошибка в прогнозировании движения БА не приводит к большим убыткам, и даже иногда заканчивается профитом
Не до конца понятны разноцветные линии к 12 декабря.
А к первоначальной позиции вот какой вопрос. При резком росте БА (до 66000 например) позиция опять в минус? Это не убивает весь смысл? Доллар (к рублю) как известно, растет резко а падает медленно…
Если отнести изменчивость семидневок на квартал, получилось бы 4% х 4 х 3 = 48%.
До 14 г. торговал на МОЕХ опционами и бросил т.к. ликвидность, и так небольшая, упала ниже плинтуса — позицию набрать (а она набирается сутками) стало вообще нереально.
Как вы набираете позицию с такой низкой ликвидностью опционов? Не понимаю.