ETF от Тинька - Копаем золото.

Что за новые БПИФ от Тинька смотрим в прошлом посте.

Сейчас посмотрим составную часть этих пифок, самую что ни на есть золотую часть. Ранее нам был доступен только FXGD, который по-хитрому реплицировал золото с помощью свопа. Соответственно, были кредитные риски контрагента и непрозрачные условия этого свопа.

Сейчас в рамках TRUR, TUSD и TEUR нам предоставляется возможность инвестировать в золото более «понятным» образом. А именно через золотой фонд iShares Gold Trust. В проспекте IAU утверждается следующее:

The second-largest gold-oriented ETF, IAU is another fund that buys physical gold. The fund incurs expenses for transportation, warehousing, and insuring the bullion. IAU keeps its gold in vaults scattered around the planet. Interestingly, the fund does not try to profit from the gold by selling it when the price goes up. Instead, its fund managers consider IAU a way for investors to buy and hold gold bullion. This makes the fund very stable.

Итак:

IAU инвестируют в золото напрямую, складирует его и подметает метелочкой.
А еще он второй по величине золотой фонд мира. Объем фонда на 17 миллиардов долларов США.
Объем торгов в 120 миллионов.
Все это за скромные 0.25% комиссионных.

А теперь магия. Каким образом фонд с физическим хранением ресурса и комиссией 0.25% мог превратиться в фонд фондов с комиссией под 3%?

Тинькофф Инвестиции TRUR TEUR TUSD

Тинькофф Инвестиции

https://t.me/rusetfs_news

Whispered

Москва

700

с 31 июля 2018

12 Комментариев

RedBull
10 декабря 2019, 12:48
Нет у Тинькофф 3%, внимательно правила почитайте
0
- Whispered
  10 декабря 2019, 12:53
  RedBull, 0.99+1.5+0.05+внутренняя комиссия etf+success fee+минимальная комиссия в 99 рублей при отсутствии роста. Думаю, наберется.
  0
  - RedBull
    10 декабря 2019, 13:07
    Whispered, комиссия управляющей компании 0,99%, где вы нашли про success fee, в каком пункте правил ДУ (дайте ссылку). 1,5% это максимальные расходы на аудитора, биржу и спец. депозитарий. В правилах, практически всегда, прописывается максимальный в %-ах размер. По факту эти расходы укладываются в 0,3-0,5% в зависимости от размера фонда.
    0
    - Whispered
      10 декабря 2019, 13:13
      RedBull, только вот размер некоторых фондов на данный момент соответствует именно 1.5%. Success fee был описан представителем банка на банки.ру в брокерской ветке. Также все это расписано у них на сайте.
      По ДУ мы видим в трех местах разные максимальные значения. И правила фонда наверняка поменяются в одностороннем порядке к январю, как у того же Газпрома и прочих.
      Если упираемся в реинвестирование, то 25% золота кеш флоу не дают.
      0
      - RedBull
        10 декабря 2019, 13:27
        Whispered, это стандартные типовые правила
        0
        О'Грин
        10 декабря 2019, 13:35
        RedBull, Про «стандартные типовые» всегда говорят, когда готовятся ошкурить хомячков. )))
        +1
        RedBull
        10 декабря 2019, 13:43
        О'Грин, ну тогда все вопросы к центральному банку
        0
        Whispered
        10 декабря 2019, 13:38
        RedBull, Да, формат ПДУ у БПИФ примерно одинаковый. Только вот не у всех есть регрессивная шкала для депо, биржи и прочих. Как я помню, такое было только у MTEK.
        Само Success Fee описано в приложении Тинькоффа самими специалистами Тинькоффа. По факту любое официальное заявление там является офертой и принимается к исполнению. В лучшем случае, этот Success fee в итоге будет реализовываться посредством спреда у маркет-мейкера. Прям в ДУ указано, что у него отклонения от INav вверх и вниз могут составлять 5%. У других пифов есть подобные спреды, но в среднем они по 3%.
        0
        RedBull
        10 декабря 2019, 13:44
        Whispered, можно маркет-мейкеру паи не продавать, а просто погасить безо всяких спредов
        0
        Whispered
        10 декабря 2019, 13:49
        RedBull, 86 пункт. 43 и 44 пункт. Те же самые правила для погашения.
        0
      - Whispered
        10 декабря 2019, 13:43
        RedBull, опять же просьба не забывать, что у TUSD и TEUR скрытые комиссии фондов могут быть от 0.2 до 1.
        Даже если бы у Тинькоффа была комиссия 1.5% от СЧА, то в валютном выражении мы получаем какой-то ужас во плоти. Напоминаю, что в некоторых банках в августе евровые депозиты были с отрицательными ставками. О какой-либо доходности для конечного инвестора говорить сложно в такой ситуации.
        +1
suren
10 декабря 2019, 14:07
не переведутся лохи на земле русской
0