Идея заработка на российских акциях в декабре не выглядит однозначной - Invest Heroes

Ослабление рубля — есть 2 волны. Почти все инвесторы-нерезиденты в длинные ОФЗ это 4-5% от общего объема пришедшие в начала 2019 года и с очень комфортной ценой входа и 1% вскочившие летом-осенью в последний вагон. Скоро, я думаю, последнее снижение ставок от ЦБ РФ (до 6% — об этом говорят слова Набиуллиной о том, что 7-8% будет ипотека), и далее flat и тейк профит инвесторами, которые 1% ОФЗ — у них не такая защищенная позиция, чтобы сидеть долго, а последние 0.5% снижений уже сидят в цене ОФЗ.

Переход в режим «с внешним миром». Мы наблюдаем, что в последние дни Газпром тащил рынок вверх. Как новости в декабре отыграют, я бы ожидал, что рынок будет торговаться с мировыми площадками, а на них не все так однозначно. С учетом того, что рубль ослабляется, я бы ждал фиксации прибыли в России — к ней могут подтолкнуть намек на санкции (неопределенность по ним нависает до 25 декабря в связи с принятием оборонного бюджета США на 2020), неснижение объемов со стороны ОПЕК 5 декабря (как было в конце прошлого года) или фрустрация по переговорам США и Китая. В этой связи, пока мы на позитиве, но к 5 числу я бы начинал осторожничать.
     
Сырье и валюта. Российский рубль показал значительное ослабление к уровню 64.40₽/$ на фоне коррекции на нефтяном рынке. Ждём продолжения ослабления локальной валюты до конца года.

Золото очень нервничает, но держит уровень $1450 и технически смотрит вверх.

Рынок акций РФ. На рынке акций РФ преобладает рост на фоне позитивных макро данных в мире: PMI в Китае показывает улучшение 5й месяц подряд, PMI в Европе в негативной зоне, но улучшается быстрее прогнозов.

Я бы не ставил на то, что такой позитив будет долгим, так что для его отыгрыша вижу потенциал заработка в фишках («Сбербанк», «ЛУКОЙЛ», «Газпром», ГМК «Норникель» и тп), либо ещё проще спекулятивно купить индекс. В целом же идея заработка на российских акциях в декабре не выглядит однозначной: индекс МосБиржи может расти вслед за долларом и всем миром, но главный драйвер роста — дивиденды — будет ещё нескоро, и до них индекс может запросто скорректироваться, достаточно лишь небольшого негатива, ведь рынок в этом году уже прилично вырос, многие будут рады фиксировать прибыль.

Invest Heroes

Про отдельные бумаги:

— на фоне отскока в ценах на экспортный HRC (горячекатанная сталь) и USD растет НЛМК. Я полагаю, коррекционный рост может продлиться до 137-138 руб. за бумагу

— «Аэрофлот» неожиданно падает на хорошей отчетности. Судя по крупным объемам торгов, какой-то крупный инвестор выходит из бумаги. Тем не менее, МСФО было очень позитивным и я позитивно смотрю на ее перспективу

— как мы и говорили, «Детский мир» выкупается. Думаю, рост до 100 руб. не за горами.