Выручка Татнефти останется на уровне предыдущего квартала - Велес Капитал

Согласно нашим прогнозам, выручка «Татнефти» останется на уровне предыдущего квартала и составит 221 млрд руб. EBITDA компании вырастет на 12% к/к — до 87 млрд руб., чистая прибыль – на 15% к/к — до 65 млрд руб.

Мы ожидаем, что в III квартале «Татнефть» покажет динамику результатов лучше других представителей сектора благодаря реализации запасов непроданной во II квартале нефти из-за инцидента на нефтепроводе «Дружба». Вследствие этого фактора компания, вероятнее всего, сможет удержать выручку от снижения и отразит рост EBITDA и чистой прибыли несмотря на 10% падение цен на нефть в отчетном периоде к уровню предыдущего квартала. Также положительное влияние на результаты окажет рост нефтепереработки на 19% к/к.

Мы полагаем, что аномальная динамика показателей может оказать поддержку акциям компании в преддверии отчетности, однако стоит учитывать, что рост результатов в III квартале является компенсацией за их падение во II квартале и обусловлен разовым фактором.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»