Какой портфель лучше?

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Доходность за 5 лет:
Портфель А +4%
Портфель B +10%

Портфель B достиг большей доходности при меньшем риске ( стандартном отклонении). Традиционные финансовые метрики показывают, что Портфель B лучше.

Большинство обычно выбирает портфель A. Когда нельзя быстро посчитать итоговую ожидаемую доходность, мы обращаем внимание на легкие для восприятия факторы.

В примере портфель A большую часть времени находится в плюсе. Так как наш мозг не любит убытки, интуитивно он выберет вариант, где вероятность прибыли в отдельно взятый год наибольшая.

Кроме того, немногие после убыточных 4 лет согласятся придерживаться стратегии еще один год. Лучше иметь низкую ожидаемую доходность, чем не дождаться позитивного года в Портфеле B и уйти с убытком в 19%. Поэтому с точки зрения поведенческих финансов выбор стратегии А также может быть обоснованным.

Bastion в Telegram

фундаментал

Bastion

Vladimir Kiselev

Санкт-Петербург

290

9 477

с 10 января 2018

4 Комментария

Mezantrop
27 ноября 2019, 10:25
Осталось малость: ЗНАТЬ, что в портфеле В 5 год будет. Если ставить на одну цифру в рулетке неограниченное число раз — она обязательно выпадет…
+2

Читайте на SMART-LAB:

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

18:06

ФосАгро размещает новые юаневые облигации: какая доходность будет интересной?

26 февраля ФосАгро − крупнейший производитель удобрений в России соберет книгу заявок на свой новый 3,2-летний юаневый бонд – ФосАгро-БО-02-05 объемом от 2 млрд CNY. Маркетируемый диапазон...

Mozgovik

18:22

EUR/USD: Пан или пропал? Ретест треугольника ставит ультиматум

Европейская валюта, протестировав сопротивление 1.1918, повторно устремилась вниз для ретеста пробитой границы треугольника. На этот раз касание трендовой линии выглядит максимально уверенным....

Tickmill

07:24

Россети Центр. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Ожидаемо снизилась дивидендная база по РСБУ.

Компания Россети Центр опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...