О покерных игроках и опционах

Опцион (OTM) — это такое флэш-дро: сам по себе он не имеет никакой ценности (внутренней стоимости), но даёт вам право выиграть банк, если будущие выпавшие карты, составляющие элемент случайности, дополнят ваше дро (draw), до полной комбинации.  Вы платите за дополнительные карты, отдаете временную стоимость оппоненту — владельцу готового фьючерса (внутренней стоимости), и, в случае удачи, выигрываете банк.





Как ни странно, но все игроки в покер начинают изучать азы с волатильности, считая вероятность, с которой OTM-дро станет ITM — флэшом и выйдет в деньги. Для этого даже придумываются специальные калькуляторы, рассчитывающие EV (средний поток выигрышей) на основе Pot-Odds (вероятность исполнения флэш-дро в деньгах), моделируемые методом Монте-Карло и формулой Блэка-Шоулза.

Самые продвинутые игроки, конечно, уже не используют HV и Pot-Odds, заменяя их на IV и Implied Odds, потому что знают, что существует  tail-effect и leverage-effect и часто, после собирания готового флэша из дро, владельцы фьючерсов умудряются ещё несколько раз накуконить в банк до вскрытия (Expiration),  фактически (!) раздаривая деньги. Так, например, на вышеприведённой картинке вполне оправдана покупка опциона (Call) для красного игрока.

Поэтому продвинутые покупают карты для своих дро даже дороже, чем их теоретическая Pot-Odds (HV) цена и закрываются в приличном плюсе. А когда, волею судеб, они превращаются во владельцев фьючерсов и защищают свои активы от временных пертурбаций, то, наоборот, продают временную стоимость дороже теоретической цены.


...

Странно, но ещё ни один игрок в покер не заявлял, что Pot-Odds, метод Монте-Карло и методика Блэка-Шоулза это что такое невообразимо сложное, бестолковое и не работающее, что все игроки, использующие калькуляторы (от простых до самых сложных), — суть спившиеся математики и «сливалы», а для действительно профессиональной игры требуются какие-то другие, совершенно иные, навыки. 

Странно, но ни один профессиональный игрок (по крайней мере, известный нам) не предлагал для получения преимущества над оппонентом при формировании стратегии пользоваться вместо PnL на вскрытие (Expiration, Show Down) некоторыми промежуточными вычислениями. И ещё более странно то, что ни один профессиональный игрок ещё ни разу не предлагал использовать действительно самую простую эффективную стратегию — угадывать будущие карты.

Странные всё же эти игроки в покер…
Но, с другой стороны, куда этим лудоманам до таких воротил финансовых рынков как мы с вами?