KarL$oH
KarL$oH личный блог
21 ноября 2019, 13:55

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

У меня есть летописец на смартлабе, он же просто хороший человек — alx4ever

Он следит за всеми моими топиками, попутно регулярно делает не плохие обзоры по участникам ЛЧИ, а я от делать нечего слежу за его торговлей на ЛЧИ.

Торговля на ЛЧИ мне лично напоминает «Дом-2», участники там как кролики в аквариуме, всё как на ладони видно, чем они там занимаются.

Открываем статистику по участнику, становится понятно, что наш герой больше месяца уже шортит Ri (начинал он собирать шортовую позу где-то в диапазоне 135000-140000):

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Депозит у него сначала был 100 000 руб, рынок полз вверх, зазвонил маржин-колл, он долился, сейчас его стартовая увеличилась до 147 000 руб.

Текущий результат по счету -26%:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Его стратегия ясна как два пальца, он ждет снижения Ri куда-нибудь обратно в диапазон 137500-140000.

На точке 137500 будет его условная точка безубыточности.

Человек не торгует опционами, возможно, он даже не знает как их нужно готовить.

Ответим на вопрос: как повысить его потенциальную доходность с помощью опционов?

Первое, что приходит на ум — я бы добавил покрытую продажу еженедельных опционов.

Открываем доску опционов, смотрим:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Путы 137 500 стоят 150 пунктов. Мы могли бы продавать на споте с разницей 2 страйка (чтобы не рисковать) уже 4 недели подряд этот страйк, получили бы 150*4*1,28*4=3072 руб. в карман просто так, за красивые глаза.

Кроме того, у него еще остается свободного ГО 147-84=63 тыщи, что хватит на продажу еще 3 контрактов колл-страйка 150, что добавило бы 170*3*1,28*4=2611 руб в карман дополнительно.

Т.е. напрашивается для него стратегия к уже текущим шортам фьюча добавить -3 страйка для путов и +2 страйка по коллам. В месяц это будет давать 3072+2611= 5683 руб.

Смотрим как при этом изменяется профиль позиции.

Было:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Стало:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.


Из сравнения двух графиков становится понятно, что добавление проданных позиций по опционам увеличивает доходность в диапазоне 137500-150000, взамен того, что ниже 137500 мы лишаемся дополнительной прибыли, а выше 150000 — у нас появляются дополнительный риск.

Так устроена вся опционная торговля — ты чем-то жертвуешь, чтобы получить что-то другое взамен.

Если участник видит рынок в диапазоне 137500-150000, то такой опционный симбиоз оправдан.

При этом не забываем про риск-менеджмент, открытым вопросом по текущий момент все равно остается следующим: что будет делать наш герой, если рынок пойдет на 150 000 даже без проданных коллов на этот страйк? Там при шорте 4 контрактов и так будет маржин-колл.

Просто мысли в слух. Данному конкурсанту желаю удачи!
37 Комментариев
  • Виктор Петров
    21 ноября 2019, 14:08
    круто.
  • Vkt
    21 ноября 2019, 14:14
    Нафига коллы то продавать при наличии шорта по фьючу?
    Путы продать — согласен. А коллы покупать. Получится risk-reversal. 
    ИМХО лучший вариант в его ситуации.
  • Московский Лоссбой
    21 ноября 2019, 14:26
    ПриКОЛЬный погром! 
  • Dr. Sombre
    21 ноября 2019, 14:30
    Писец интересно, но не чего не понял.
    Можно задать очень глупые зеленые вопросы? Если очень глупые, можно не отвечать, буду дальше мыслить сам)

    Что значит цена 150 пунктов, пункт это сколько?
    Что такое «на споте»?
    Страйк?
    В первой формуле 1,28*4 что это число значит?
    ГО это? Обеспечение?
    Почему мы 3к заработали, как тут механика работает?
    Почему сначала мы продаём путы, а потом продаём колы?
    Почему продаём колы 150? И как тут профит сформировался?


Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн