Rostislav Kudryashov
Rostislav Kudryashov личный блог
20 ноября 2019, 12:07

Почему для практического игрока в опционы на ММВБ не нужны никакие формулы, в т.ч. и Блэка-Шоулза?

Почему игроки в опционы на ММВБ бредят какими-то формулами расчёта цены опционов? Потому что опционы на ММВБ жуткий неликвид, сделки бывают не каждый день. А спреды в очереди заявок совершенно безумны. Так что непонятно, как поставить заявку с реальной ценой.
Игроки с терминалом Quik могут ориентироваться на колонку «Теретическая цена» в «Таблице текущих параметров». Эту цену, также как и «Волатильность опциона», ММВБ пересчитывает каждую секунду (хотя бывают короткие перерывы).  Для заявки около такой теоретической цены есть неплохие шансы исполнения.
На прилагаемой картинке видно,Недельный опцион на фьючерс РТС

что только сделка на 1 контракт 14.11.2019 отклонилась от теоретической цены. Остальные сделки большего объёма прошли по теоретическим ценам. Не каждый брокер даёт такие графики. У меня это Церих-кэпитал с «резервным сервером».
А всякие расчётные формулы могут пригодиться только для программной генерации цен опциона по базовому активу и волатильности при испытании торговых стратегий.
7 Комментариев
  • Московский Лоссбой
    20 ноября 2019, 12:13
         Хреново тут только одно. Да, вокруг теоретической… НО:

         Биржа всего лишь смиренно транслирует рыночную волатильность, а вот рисует её — маркетос.

         Пример из свежайшего. Сегодня покупал коллы-63 в бренте. До моей заявки вола на 63-м страйке была ниже 29. Выставил заявку — улетела под 31. Нажрался и удовлетворился — опять вернулась...  меня ободрали на волу. А так — по теоретической. Один в один.
    • ch5oh
      20 ноября 2019, 16:51

      Московский Лоссбой, биржа хрень какую-то присылает. И чихать она хотела и на маркетосов и на всю ленивую публику.

       

      Пруф наблюдаем на опционах СИ третий торговый день подряд.

  • wistopus
    20 ноября 2019, 12:23
    Сегодня покупал коллы-63 в бренте....
    а на фига они вам… энти колы?.. без них как то спокойнее....
  • wrmngr
    20 ноября 2019, 14:47
    Теор цена как раз и считается по этой формуле. Но методология расчета кривенькая
  • Dmitry 500% Sheptalin
    20 ноября 2019, 15:59

    опционы на ммвб имел опыт, чуть выше тер цены нормально наливали.

    а вот на U500 даже на 20% выше, хрен там был

    на графиках у вас вообще ртс

  • С ленты ФИНАМа:

    27.11  21:26 курд:А вот Вестников сегодня лажанулся. На продаже опционов не бывает «тысяч процентов» ни за месяц, ни за год. Как я понял, у Коровина была норма — стабильные 5% в месяц. Примерно то же самое, теоретически, можно иметь на недельных опционах на фьючерс РТС.
    Если ставить страйки не ближе 3% от входной базы, то практически безотказный доход 1-1.5% в неделю.


    07:43Веcтников:
    > 21:26 курд, нет. Вестников не лажанулся. Не случайно в названном тобой интервью, спрашивая о гигантском всплеске популярности Коровина в 2013 года интервьюер у него спросил — повлияли ли тысячи процентов профита на Комоне?
    Илья ответил, что всё повлияло понемногу. 
    Речь идёт о «тысячах процентов доходности», которые были показаны комоном. 

    Вестников не сказал, что эти тысячи процентов доходности были. Вестников сказал в 20:37, что «клиенты не изменились — они любят ровные растущие эквити с тысячами процентов до кочерги.

    А то что любят клиенты и то, что есть и что их ждёт на самом деле — большая разница.

    07:45 Веcтников:> 21:26 курд, а если плечо и риски удвоить? Будут стабильные 10% в месяц? А если утроить?


    07:47 Веcтников:За чей счёт стабильная доходность в разы выше безрисковых бенчмарков? Кто оплатит банкет?

    Почему-то все опционщики дуются на Вестникова. И симпатизируют Коровину. 
    И да, я не обсуждаю опционы — я в них не рублю.
    Но мне не нравится торговля временем, в смысле: „не фиксируй убыток, жди, когда он вернётся в прибыль и брокер тебе в помощь“. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн