Детский мир демонстрирует привлекательную дивидендную доходность - Sberbank CIB

«Детский мир» опубликовал вчера операционные результаты за 3К19. Хотя увеличения реальных доходов населения не наблюдается, компании удалось заметно ускорить рост сопоставимых продаж и продолжить наращивание своей доли на рынке.

Чек начал увеличиваться, хотя мы связываем это в основном с изменением ассортимента и по-прежнему исходим из того, что компания инвестирует в цены. Соответственно, мы не ожидаем повышения рентабельности.

На наш взгляд, сильные результаты подтверждают позитивный инвестиционный профиль компании, поскольку в текущем году «Детский мир» демонстрирует одни из самых высоких темпов роста выручки в розничном сегменте и привлекательную дивидендную доходность (11%). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании.

Sberbank CIB