Ежемесячный отчет по результатам участия в конкурсе БОТ / иГРЫрАЗУМа-2019. Отчетная дата – 19.09.19. Отчетная номинация – БОТ-IB. Участник: Борис Боос.

Коллеги, всем добра! Представляю вашему вниманию отчет по участию в номинации БОТ-IB. Скрин счета:

1

Как я уже отметил в прошлом отчете, нет смысла выставлять картинки всех сделок за истекший, они как правило однотипные и довольно простые, вплоть до формата «купил опцион – продал опцион».  Посему далее просто мысли и скрины чего-нибудь более-менее интересногою

 Счет в размере около 3-х тыс долларов, с одной стороны, не позволяет сильно уж изгаляться и креативить с конструкциями, но с другой  — дает вполне себе спокойно работать. Котировки в реальном подключаются при наличии не менее 2-х тыс остатка, посему категорический совет ниже этой суммы не опускаться. Также, доступ к товарным рынкам рубится на остатке свободных средств менее 2-х тыс.

Ходят разговоры, что наш рынок это дёрганная кухня, а вот западный стойкий и уверенный в себе шо тот монолит. На полученном опыте – нифига подобного, дядюшка Донни постит что-нибудь в твиттере – и все абсолютно различные  акции начинают синхронно, задорно и весело шуршать вниз всем дружным скопом, подъедая всё заработанное нелегким трудом. Следом дядюшка Ким задает вопрос «Дядя Донни, ты дурак?» — и веселое шуршание вниз продолжается и нарастает. Посему при проработке стратегии обязательно нужно держать в уме, что дядя Донни может что-нибудь написать в твиттере!

Инструментария, в моем случае акций – просто немеряное количество, посему важен момент отбора. К характеристикам требований согласно применяемым стратегиям торговли нужно обязательно добавлять ликвидность и размер спреда. Как правило, сильно ликвидные акции обладают и ликвидными опционами, причем на всевозможных сроках включая годовые. В неликвид лучше сильно не лезть, каким бы симпатичным не был график базового актива.

В связи с огромным объемом выбора, нет смысла заморачиваться на какие-либо сложные конструкции и пытаться в дальнейшем их вытянуть обязательно в плюс, вытягивая все жилы. Торгуются вплоть до голых опционов, ну и простенькие конструкции – спреды, бабочки. Не пошла цена – поза кроется по обратному сигналу и подбирается следующий инструмент

Далее покажу на реальных примерах сделок текущего отчетного периода, что можно делать имея довольно ограниченный небольшой суммой набор возможностей. По прежнему, в большинстве случаев  понятия не имею, что за инструменты мною торгуются, отобраны по ликвидности и понравившейся ценовой картинке.

По прежнему важнейшим элементом торговли служит перевод позиции в б/у,, посему примеры подобраны из этой области. На данный момент, оттестировано три варианта перевода в б/у, с их плюсами и минусами.

Вариант 1. Покупается двойной объем инструментария, при движении половина кроется с расчетом перевести профиль в б/у. Пример отработки – инструмент SWN,  19.08.19 куплено 2 опциона на полугоде:

2

На движении 10.09.19 позиция переведена практически в б/у путем продажи одного опциона:

3

До цели не дошла, закрыта на обратном сигнале с плюсом.

Плюсы:

— если поймать движение, а тем паче рост волатильности, можно быстро перенести конструкцию в б/у на относительно небольшом движении цены. 

— позиции уделяется минимум внимания, можно сразу при открытии поставить лимитку на продажу.

Минусы:

— если движение не состоялось и перенести в б/у не удалось, убытки тоже удваиваются.

— реализуя половину актива, мы недополучаем часть потенциальной прибыли.

— распад тетты увеличивает величину движения б/а для переноса в безубыток

Вариант 2. Закрытие убытка на движении обратным спредом. Пример – работа на опционах на BBBY. Позиция открыта 22.08.19 путем покупки 1 опциона колл:

4

На движении цены покупается обратный пут-спред, профиль переведен в б\у:

5

Цель по б/а не достигнута, закрыто по обратному сигналу.

Плюсы:

— размер потенциальной прибыли уменьшается только на стоимость страховки;

— временной распад тетты является положительным моментом и уменьшает стоимость такой страховки

Минусы:

— конструкция усложняется, увеличивается комиссия и усложняется момент закрытия;

— цена как правило должна пройти бОльшее расстояние, чем в случае продажи половины актива

Вариант 3. Диагональный календарник – покупка ближнего по сроку и страйку и продажа дальнего. Такая конструкция частично и в некоторых случаях полноситью страхует позицию от возможного отката Пример построения конструкции на ныне действующей на данный момент стратегии на RIG. Открыта на квартальнике 28.08.19:

6

С первого взгляда ничего необычного, однако если приглядеться к срокам экспирации дальнего опциона – на момент открытия до экспирации 500 мать его дней!!! (на этом моменте захотелось передать большой и пламенный привет мосбирже и попросить поставить для нее на радио Ностальжи музыкальную композицию Шнура «Дорожная», особенно в свете последних планируемых ЦБ закидонов).

Плюсы:

  — при обвале цены размер потенциального убытка уменьшается, вплоть до перевода позиции в б/у без дополнительных действий;

Минусы:

— размер потенциальной прибыли уменьшается;

— ГО по позиции не сольдируется, проданный край считается отдельно, со всеми сопутствующими голой продаже прелестями – выделение части средств под обеспечение данного опциона,  рост ГО в разы при приближении цены к проданному страйку и пр. Нужно очень внимательно отслеживать изменение маржи по данной конструкции и не допускать выхода за рамки!

Вариант 4. Комбинированный. Берем позицию из варианта 3 и комбинируем с 2 (корректировка проведена 16.09.19):

7

Уже практически везде что-то да и заработаем, вопрос в размерах заработка.

Плюсы и минусы аналогичные вариантам. Ну и как любят заявлять на нашем форуме – «Палю грааль» — на инструментах с хорошим диапазоном движений конструкция с большой долей вероятности безрисковая либо с небольшим убытком – за время жизни она либо выйдет в б/у внизу, либо будет переведена в б/у в верхней части. Забирайте!  Гг

Ну и о дальнейших планах на ближайшее будущее  – планирую докинуть на счет еще тысячи три и потестить параллельно товарный рынок, этот инструментарий подороже, нужно больше средств. Ну и может опционы на фьючерс на спи какую-нибудь.

Торгуйте опционами!

С уважением!

ББ