18 сентября 2019, 20:24

Вклады vs ОФЗ - что лучше?

В настоящее время % по депозитам падают; в качестве альтернативы рассматриваются ОФЗ.
Решил рассчитать, какую прибыль я получу, если куплю 26217 (гасится в 2021).
Комиссии не учитывались.

Текущая цена (примерно в рублях) = 1016,8
Выплаты:
2019 — 0 рублей
2020 — 37,40 + 37,40 (купоны)
2021 — 37,40+37,40 — 16,8 (убыток при погашении: 1016,8-1000) + 1000 (номинал ОФЗ)

Итого за все время владения бондом у меня прибыль получилась:
37,4 х 4 -16,8 +1000 = 1132,8 руб или 10,2% к вложенной сумме.
Если учесть, что бонд лежит почти 2 года, то ежегодная доходность получается 10,2/2 = 5,1%

Негусто как-то… сопоставимо с банковским депозитом...

Может что я не так рассчитал? Для чего тогда нужны ОФЗ?

офз вклады

Врач-бондиатОр

Москва

786

с 4 ноября 2018

49 Комментариев

Vadi
18 сентября 2019, 20:28
А зачем вы считали? У нее доходность к погашению 6,7%.
+1
Igr
18 сентября 2019, 20:29
смотри другие, может лучше есть, и комиссию обязательно считай, это тоже потери
офз можно раньше продать без потери накапавших процентов
и учитывай что на купоны можно ещё докупить офз
0
Девушка Виталика Бутерина
18 сентября 2019, 20:35
ОФЗ — это инструмент парковки очень больших денег, чтобы не раскладывать 100 лямов по 1,4 в один банк. Вот и все. Для небольших сумм вполне выгоднее положить на депозит.
+11
- Врач-бондиатОр
  18 сентября 2019, 21:24
  Алексей Суриков, такая же мысль
  +1
Черный Живоглот
18 сентября 2019, 20:42
Для чего тогда нужны ОФЗ?
Да чтобы вам запудрить мозги.
Пока вы будете гонятся за 7%, золото в рублях уйдет на 20% вверх.
А через год еще на 15%

+5
- Alexander
  18 сентября 2019, 20:57
  Черный Живоглот, есть ощущение, что как то так и крутанут.
  +1
- Свой Мужик
  18 сентября 2019, 23:02
  Черный Живоглот, а рил в золото сразу баксы пристроить и пусть будет 5% годовых?
  0
  - destr
    19 сентября 2019, 08:18
    Свой Мужик, так золото к доллару и привязано, можно FXGD на ММВБ купить, можно GLD на америке.
    0
Игорь Калинин
18 сентября 2019, 20:42
ОФЗешки все выросли. Я даже скинул 26212 и 26218, т.к. подошли к многомесячным максимумам. Сейчас если брать, то корпоратов надежных, т.к. даже субфеды дороги. Индекс RGBI опять же на максимумах. Не время сейчас для нормальных облигашек и вклады низкие. Ничего не напоминает? Мы где-то на грани обвальчика. Я думаю, что после 1-го октября и начнем, вслед за амерами.
+3
- Денис
  18 сентября 2019, 20:45
  павел петрович попов, кэш? Валютный?
  0
  - Игорь Калинин
    18 сентября 2019, 20:52
    Денис, Видимо, да. Но, пока, с хеджированием. Есть непонятки какие-то. Но я думаю, что они разрешаться после 1-го октября.
    0
    - Денис
      18 сентября 2019, 20:57
      павел петрович попов, хеджирование валютного кэша? На случай если USD/RUB пойдет вниз и рубль будет дорожать. Я правильно понял?
      
      0
      - Игорь Калинин
        18 сентября 2019, 20:59
        Денис, Да, правильно.
        0
        Денис
        18 сентября 2019, 21:11
        павел петрович попов, и какие варианты? Как это можно «захеджировать»? Расскажите,pls.
        +1
        Игорь Калинин
        19 сентября 2019, 06:26
        Денис, Ответил ТС.
        0
        Врач-бондиатОр
        18 сентября 2019, 21:22
        павел петрович попов, шортить фьючерс будете?
        0
        Игорь Калинин
        19 сентября 2019, 06:25
        Врач-бондиатОр, Да. К утру условия сложились для продажи фьючерса. Но это при условии, что у вас есть реальный бакс и вы хеджируетесь, а не занимаетесь голой продажей.
        0
        Евгений
        19 сентября 2019, 07:46
        павел петрович попов, зачем заниматься порно типа хеджа бакса, почему не сделать мультивалютный портфель?
        
        Обвала до выборов в США не будет, ибо 80% домохозяйств в США в акциях и их не стоит расстраивать перед выборами…
        0
        Игорь Калинин
        19 сентября 2019, 09:03
        Евгений, почему не сделать мультивалютный портфель?
        
        А что вам даст мультивалютный портфель, если бакс будет падать ко всем валютам? За ним и еврик пойдет по отношению к рублю. И юань обвалится. Может только швейцарец останется стоять, но его, увы, нет в налике. Но, для меня, кроме бакса и евро, всё остальное экзотика.
        И когда у вас в активах не один десяток тысяч бакинских, то религия не позволяет работать без хеджа.
        Я ни по одному активу без хеджа не работаю. Если не нахожу нормальный хедж на актив, а это не только фьючерсы, то это не мой инструмент.
        Я не трейдер, а инвестор-хеджер. На рынке с 2006 года. И, пока жив и богатею.
        +1
        Евгений
        19 сентября 2019, 09:06
        павел петрович попов, например ена и франк являются защитными..
        
        если держать рубли/бакс/еврик/ена/франк/юань думаю ничего не будет в портфелем
        0
        Игорь Калинин
        19 сентября 2019, 09:09
        Евгений, Это не наш метод.
        0
        Денис
        19 сентября 2019, 10:32
        павел петрович попов, очень интересно про такой подход послушать. Если не жалко, расскажите, pls, подробнее. Если можно с примерами на паре инструментов.
        0
        Игорь Калинин
        19 сентября 2019, 10:50
        Денис, Это опыт, за который заплачено собственными деньгами. И я им не готов делиться просто так.
        Можете и сами поискать на просторах инета, запросив механизм работы хедж.фондов. Общие подходы будут понятны, а детали из опыта.
        0
        Денис
        19 сентября 2019, 10:56
        павел петрович попов, ожидаемо. И справедливо.
        Извините на нахальство.
        0
- Igor Boroda
  19 сентября 2019, 01:42
  Kukusa, мешает Китай… который НИКОГДА… не пойдет на условия Амеров... Если интересно почему, поговорите с китайцами… или, что ещё проще, с нашими соотечественниками, которые имеют бизнес в Китае (я не про полосатые сумки с рынка на рынок....)
  0
  - Igor Boroda
    19 сентября 2019, 03:45
    Kukusa, «Хорошо поговорить»- это договориться… Не будет этого… Китайцы всегда будут делать маленький шажок назад и два- вперёд...
    Что добился Трамп в переговорах с Китаем за два года? Пшик! Только рынки мотает туда-сюда… Продвижения- «нуль'c»…
    0
- Игорь Калинин
  19 сентября 2019, 06:22
  Kukusa, ОФЗ не акции, их покупают ради купонов. А текущая доходность популярных ОФЗ около 5,5% мало кого заинтересует. Меня, к примеру, не интересует. Про золото выше правильно говорили. Базель 3 вступает в силу с 01.01.2022 года.
  +1
Денис
18 сентября 2019, 20:44
Врач-бондиатОр, я посчитал руками и по «формуле».
Интереса и тренировки ради.

Получилось 6,48% годовых, без учета реинвестирования трех (четвертый-финальный не считаем) купонов.

0
Денис
18 сентября 2019, 20:49

0
- Врач-бондиатОр
  18 сентября 2019, 21:35
  Денис, 4 раза по 37,40 я понял — это купоны.
  А прочие суммы откуда взялись?
  0
  - Денис
    18 сентября 2019, 21:41
    Врач-бондиатОр, 5.75 — НКД, 700 дней срок удержания, 1022.55 — номинал + 1.68% + НКД.
    0
    - Денис
      18 сентября 2019, 21:45
      Далее простая логика. За 700 дней 1022.55 превратились в 1149.59. Т.е. в день получается (1149.59-1022.54)/700=0.181486. Умножаем эту сумму на 365 дней — получаем 66.24229. Далее 66.24229/1022.54*100=6.48.
      
      Как-то так…
      0
      - Денис
        18 сентября 2019, 21:53
        journal.tinkoff.ru/ask/bond-yield/
        
        В самом низу посчитано по формуле из этой статьи. Результаты одинаковые.
        0
Врач-бондиатОр
18 сентября 2019, 21:21
Kukusa, вы же сами недавно писали, что бонды на максимумах, и перекладка сейчас профита не даст? :)
Да и в стакане сидеть у меня времени нет — рабочий фрейм бумагам у меня 1 месяц.
И почему считаю совсем неправильно?
0
- Врач-бондиатОр
  19 сентября 2019, 21:55
  Kukusa, спасибо. Книжку скачал )
  0
Владимир Гончаров
18 сентября 2019, 21:37
смотря какая сумма, до 100к. можно в корпоративки Сбера и Вэба раскидать до 1000 дней. свыше 100к. 50/50 в флоатеры 29 серии и в 26, можно в короткие до 1 года.
0
Денис
18 сентября 2019, 22:02
ОФЗ-Н для этой цели подходят. Если более года продержите, то и НКД получите.
+1
- Денис
  18 сентября 2019, 22:06
  Только я не знаю (не проверял), если продержишь 1 год и, допустим 10-ть дней, за 10-ть дней проценты дадут?
  
  Если следовать логике обычных облигаций — то должны. И кто-то авторитетно заявлял, что должны. Но… Не проверял.
  +1
  - Врач-бондиатОр
    18 сентября 2019, 22:32
    Денис, проценты в облигациях — это НКД. А он каждый день капает и выплачивается при продаже бумаги
    +1
Пётр Новак
18 сентября 2019, 22:09
Как уже сказали — расчёт неверный. Если хотите считать — пользуйтесь уже готовыми сайтами. По-моему такой расчёт есть даже на смартлабе, а так какой-нибудь русбонд вполне покажет расчётную доходность.
А так — смысла парковаться в офз против банковского вклада никакого. Ту же самую ставку можно найти в банке (если это не какой-нибудь жадный сбербанк). Но сверху ещё придётся комиссии уплатить.
Из плюсов там только надёжность да ликвидность.

UPD: И таки да. Есть smart-lab.ru/q/ofz/ правда надо смотреть как считается эта доходность, с учётом реинвестирования купонов или без.
0
Мир в экономике
18 сентября 2019, 22:34
Сравнивать можно только при условии, что ОФЗ инвестор держит до выкупа эмитентом.
0
Атласов Михаил
19 сентября 2019, 00:09
Купи газпром длинные облигации по 103 вырастут через год до 108
0

Читайте на SMART-LAB:

AUD/NZD: быки вошли во вкус, подтягивая котировки к новым высотам

Кросс-курс AUD/NZD после пробоя локального уровня 1.1692 откатился к нему и сейчас активно «топчется», осваивая свежую поддержку. Также стоит обратить внимание на то, что в текущий понедельник...

Tickmill

16.02.2026

Россети Урал. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивиденды!

Компания Россети Урал опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...

Mozgovik

16.02.2026

⚙️ Лензолото: закат "пустышки"

Акции Лензолота резко упали. Что происходит — рассказывают аналитики Market Power Лензолото (LNZL) ➡️ Инфо и показатели Возможно, многие забыли, но еще в августе прошлого года...

Market Power

16.02.2026

Интер РАО. Неужели дивиденды будут минимальными за 3 года? Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q4 2025г.

Вышел отчет по РСБУ за Q4 2025г. от компании Интер РАО: 👉Выручка — 15,49 млрд руб.(-14,0% г/г) 👉Себестоимость — 12,79 млрд руб.(-10,8% г/г) 👉Валовая прибыль — 2,70 млрд руб.(-26,7% г/г)...

Mozgovik

15.02.2026