Торговый план на неделю 16 – 20.09.2019

Ключевые события прошлой неделе

Прошлая неделя подарила нам не мало новостей и фундаментальных событий, которые задавали тон рынку. История с Brexit и торговыми войнами между Китаем и США не заканчивается и получила новый веток развития, а ЕЦБ потешил новой информацией касательно дальнейших стимулирующих мер. 

1. Европарламент проголосовал «за» готовность обсудить новый план выхода Великобритании с ЕС, чтобы не допустить вариант «No deal Brexit». 16.09.2019 состоится встреча между представителями Великобритании и ЕС для согласования дальнейших действий. ЕС готов подвинуть некоторые пункты в соглашении и это может стать причиной очередного переноса даты выхода Великобритании с состава ЕС и более выгодные условия для первых. Фундаментально это вызовет укрепление позиций фунта на валютном рынке.

2. ЕЦБ возобновили программу количественного смягчения. Это событие я прогнозировал в прошлом торговом плане. Объем количественного смягчения (выкупа активов) составит 20 млрд евро в месяц и стартует с 1 ноября. Также регулятор понизил ставку по депозитам с -0.4% до -0.5%. Таким образом ЦБ стимулирует движение денежного потока, чтобы средства не задерживались на банковских счетах, а шли в оборот.

Фондовый рынок

Позитивный сдвиг в торговых переговорах вызвал укрепление фондовых индексов и подбил котировки к своим локальным максимумам. Напомню, США готовы пойти на промежуточную сделку с Китаем, чтобы поскорей закрыть вопрос пошлин. Но насколько это реально — пока трудно сказать, ведь пока дата остаётся неизменной: начало октября. 

Тем не менее S&P500 вернулся в восходящий канал и закрылся за уровнем 2944.2 пункта который выступает уже как поддержкой. Пока Трамп будет всеми силами дирижировать рынками через твиттер, не буду удивлён если S&P500 продемонстрируем новый исторический максимум. Но все же фундаментальных причин для этого не вижу. 

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Валютный рынок

Движение EURUSD в момент объявления решения ЕЦБ составило более 145 пунктов. Волатильность была крайне высокой. Но удивительным фактом стало постепенное укрепление позиций евро по отношению к американскому доллару после заседания ЕЦБ. Казалось бы, снижение ставки по депозитам и перезапуск QE должны обрушить котировки EURUSD в новый локальный минимум. Но так ведь и произошло. Коррекция с последующим ростов — это не что иное, нежели вера рынка в то, что ФРС на своём заседании, которое состоится уже на этой неделе 18.09.2019, будет также приятно удивлять. Но на мой субъективный взгляд это вряд ли произойдёт. Все дело в том, что Пауэлл не раз заявлял о том, что будут действовать исключительно исходя из своих фундаментальных показателей, которые сейчас находятся на сильных уровнях. Поэтому вряд ли ФРС будет смотреть на действия ЕЦБ и более интенсивно изменять свою процентную ставку. Я ожидаю снижение всего на 0.25% но вместе с тем ожидаю заявление от Пауэлла о том, что это разовое понижение. 

Среди открытых позиций на валютном рынке продолжаю удерживать покупки GBPUSD, GBPNZD и USDCHF. Ожидаю укрепление котировок фунта на фоне решений ситуации с Brexit, а также снижение стоимости активов убежищ на фоне договоренностей по торговой войне и смягчения монетарных политик ключевых ЦБ. 

Что касается индекса доллара, также ожидаю продолжение роста и закрытие за уровнем 98.33 

График 2. Динамика котировок USDX, D1

Сырьевой рынок

Котировки сырьевого индекса от Bloomberg ожидаемо выросли к верхней границы нисходящего канала, что совпадает с уровнем сопротивления в 79.30 пунктов. О таком сценарии я писал на прошлой неделе. Но обострение военного конфликта и атака дронами нефтяные объекты Saudi Aramco вызвало импульсивный рост нефти и сырьевого рынка в целом. 

• Котировки нефти марки Brent на протяжении прошлой неделе демонстрировали нисходяще движение и проторговку в районе 60-62$ за баррель. Однако на выходных были атакованы нефтеперерабатывающие станции Saudi Aramco (национальная нефтяная компания Саудовской Аравии), что вызвало рост нефти в +13% на открытии рынка. Данный объект имеет стратегический характер, который обеспечивает нефтью весь регион. Власти Саудовской Аравии в субботу обсудили возможность продажи нефти иностранным потребителям из своих запасов, чтобы избежать перебоев в поставках нефти на мировом рынке. В свою очередь США готовы выделить резервы для стабилизации рынка нефти после инцидента в Саудовской Аравии. Напомню, что стратегические резервы нефти США составляют 630 миллионов баррелей нефти. Восстановление рынка нефти думаю будет достаточно быстрым и ряд стран имеют резервы, поэтому текущий перебой поставок явление не длительное. Поэтому ожидаю возврат котировок к уровню 62$ за баррель.

• Котировки золота проторговались без особой динамики и достигли уровень поддержки в 1495$ за тройскую унцию. Ожидаю отбитие от этого уровня с последующим ростом. На закрытии недели открыл короткую позицию по серебру. Недельный график отображает паттерн на разворот (pin bar) на основе которого и открыл шорт. Ожидаю коррекцию по серебру в район 16$. 

 
График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

На предстоящей неделе топовыми событиями безусловно станут решение по процентной ставке от ФРС и Банка Англии. Ожидаю снижение ставки от ФРС с 2.25% до 2.00% и комментарии Пауэлла в формате «У нас все в порядке с экономикой и это разовая корректировка ставки, а не новый цикл понижения». Что касается процентной ставки от Банка Англии, то вероятней всего ставка будет на прежнем уровне, а комментарии Марка Карни будут исходить от результатов переговоров между Борисом Джонсоном и Европарламентом. Если сдвиг будет, то новой датой Brexit может стать уже 31 января 2020 года. 

Табл. 1 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!