Австрийская теория делового цикла. Эк. приложение к моей юр. дипломной работе.

 
 
 Все кризисы рыночной экономики нового времени имеют лишь одну причину — вмешательство государства в экономику. Два основных вида вмешательства — это предоставление нелегальных привилегий банкам (возможность тратить деньги со счетов до востребования) и эмиссия (скрытый налог, ведь эмиссия приводит к инфляции, то есть к потере покупательной способности денег).
 
Карл Маркс заметил, что до начала (приблизительно в конце XVIII века) Промышленной революции не существовало никаких регулярно повторяющихся бумов и депрессий. На основе этого он пришел к выводу, что кризисы свойственны рыночной экономике. Однако как показывает история, он ошибался. Подобные циклы были и в средневековых городах и даже в древности. Маркс не заметил, появления банков, банковского кредитования и роли этих институтов в общественной и экономической жизни.
 
Рассмотрим экономический цикл и его причины.
 
Все начинается с того, что банки всеми правдами и неправдами добиваются неслыханных преимуществ от государства. Часто бывает, что правители попадают в зависимость от крупных банкиров, либо у них появляется потребность в быстрых деньгах, несуществующих в материальном мире на тот момент. Один из способов получить такие деньги — дать банкам право использовать денежные средства со счетов и вкладов до востребования. Важно подчеркнуть, что отдельно взятые правители Средневековья могли себе позволить просто конфисковать депозиты, однако эти меры весьма непопулярны и напрямую связывают убытки вкладчиков с личностью монарха.
 
Итак, банки получают эти преимущества. Имея возможность использовать деньги со вкладов до востребования, они начинают активно кредитовать участников гражданского оборота. Увеличивается количество денег в экономике: с одной сторону у вкладчиков и владельцев счетов есть деньги, но одновременно эти же деньги есть у тех, кто взял у банка кредит. Утверждать что объем денег не увеличивается бессмысленно, т. к. сами государства ведут статистику и учитывают объем несуществующих денежных средства. Если раньше банки были ограничены золотым стандартом, а точнее ограниченностью золота в природе, то с появлением центральных банков возможности коммерческих банков значительно расширились.
 
Государство либо отменяло золотой стандарт, либо на время приостанавливало выплату золота по банкнотам¹, ничем не обеспеченные расписки (обязательства, сертификаты) центрального банка превращались в узаконенное платежное средство. Нельзя сказать, что банки были недовольны регулированием и центральным банков, наоборот, как правило, банкиры и ратовали за создание ЦБ, отмену товарных денег и частичное резервирование.
 
Централизованная банковская система работает как удобный обязательный банковский картель, нацеленный на расширение обязательств банков; и банки теперь могут расширять кредитование, опираясь кроме золота на более объемные резервы наличности в виде банкнот центрального банка.
 
Вернемся к объему денег. Чем больше денег, тем ниже ставка по кредитам. Дешевый кредит манит предпринимателей: инвестиции, которые были убыточными при естественной ставке (без увеличения объема денег) при новой ставке кажутся прибыльными. Если выражаться терминами Австрийской экономической школы, предприниматели получают ложный сигнал о том, что у общества есть определенный запас товаров и денег, иными словами общество предпочло сбережение потреблению. В нормальной экономике для инвестиций всегда нужны сбережения, именно снижение потребления приводит к снижению естественной ставки. Получив кредиты по низким ставкам, предприниматели разворачивают инвестиционные проекты.
 
Важно подчеркнуть, что в самом начале бума в него закладывается механизм разрушения, бомба: денежные средства, которые повлекли снижение ставки по кредитам, не существуют в природе и в один момент они обязательно исчезнут, т. к. вкладчик придет за вкладом, а у банка денег не будет, банк будет разорен. Все это остановит поток дешевого кредита и сделает то, что казалось прибыльным, убыточным.
 
Начинается бум практически во всех отраслях. Сильнее всего дешевый кредит воздействует на стадии далекие от производства (далее — первые стадии). Потребление общества либо не снижается, либо растет, то есть бум затрагивает также стадии близкие к потреблению. В результате этого рабочие с первых стадий стремятся уйти в стадии близкие к потреблению (далее — последние стадии), они начинают уходить, рабочая сила перераспределяется между отраслями. Однако, предпринимателям первых стадий тоже нужны рабочие и они вынуждены повышать заработную плату. Растут цены на сырье, т. к. оно необходимо на всех стадиях производства. Еще один фактор изменения цен на сырье — спекуляции крупных игроков, как правило, использующих кредитные деньги. Нередко эти люди имеют связи в правительстве или более того неформально интегрированы в политическую систему (инвестиционные банки Goldman Sachs и J. P. Morgan в США, банкирские дома Ротшильдов и Рокфеллеров на уровне всего мира). Мне, как трейдеру, кажется, что на отдельные виды сырья определяющее влияние оказывают именно спекулянты, предпринимательский спрос играет вторичную роль. На товарных биржах раздуваются пузыри, впрочем, на фондовых тоже.
 
Высокие цены снижают рентабельность бизнеса, но бизнесменов это до поры до времени не волнует. Ориентиром для них служат бухгалтерская прибыль, прошлые данные (все они составляют планы и бюджеты на год, в которых закладывают определенную покупательную способность денежных средств). Кредитная экспансия банков повышает цены не только на факторы производства, но и на продукцию. Предупреждающим сигналом для предпринимателей будет снижение или остановка роста цен на продукцию. Для поддержания искусственного роста экономики нужен новый поток денег, золотой стандарт ограничивает новый поток, при современных декретных деньгах такой поток неиссякаем — ЦБ может напечатать денег и влить в экономику. Это может лишь отсрочить и усугубить кризис (от греческого — расплата). ЦБ при этом находится между молотом и наковальней — банки требуют денег, эмиссия может обернутся гиперинфляцией и катастрофой для валюты. Как писал Людвиг фон Мизес, кредитная экспансия либо заканчивается, либо становится катастрофой для валюты, в которой проводится. Катастрофой будет гиперинфляция и бегство людей в реальные ценности (драгоценные металлы, недвижимость, машины и т. д.). Важно подчеркнуть, что катастрофа неизбежна, так или иначе Центральный Банк на протяжении длительного времени снижает покупательную способность денег — в один прекрасный момент люди просто перестанут принимать эти деньги. Умеренность инфляционистских мер ЦБ лишь оттягивает этот момент.
 
Рост доходов рабочих повышает спрос на потребительские товары, что в свою очередь, ускоряет рост цен на них относительно капитальных благ (продукции первых стадий). Предприятия с последних стадий начинают получать большую прибыль. У бизнесменов с первых стадий начинаются проблемы — растут цены на факторы производства, падает прибыль (инвестиции уходят к последним стадиям). Снижается рентабельность.
 
Запускается механизм разрушения, о котором говорилось выше. Ставки по кредитам растут по двум основным причинам:
 

• кредитная экспансия (и эмиссия, если имеет место быть) запускают инфляцию
  
• спрос на кредит повышается, а предложение снижается — либо нет возможности расширить кредит (сделать деньги из ничего), либо у ЦБ нет возможности (политической) напечатать денег и выдать банкам.
  

 
Парадокс в том, что чем больше ЦБ напечатает, чем больше долгов государство и банки создадут, тем сильнее и жестче будет последующая депрессия — чем больше они загрязняют экономика, тем сильнее она будет натирать свое тело, желая очиститься.
 
В один «прекрасный» момент предприниматели не могут получить кредит по низкой ставке. Денег нет, цены на все растут, прибыли падают, а инвестиционные проекты нужно закончить. Закончить их не получится. Есть масса долгов и убытки. Банкам тоже становится нехорошо, они начинают наращивать резервы и даже сами просят в долг. Мало кто в такой ситуации может получить доступный кредит.
 
Начинаются дефолты и банкротства. Многие предприятия со стадий, далеких от потребления в лучшем случае прекращают начатые инвестиции. Если ЦБ не пытается тушить пожар бензином — начинается дефляционная санация экономики.
 
Итак, причиной кризиса является искусственное увеличением объема денег. Основной способ искусственного увеличения — использование денежных средств со вкладов до востребования. Единственный способ прекратить циклические колебания экономики — запретить банкам пользоваться денежными средствами вкладчиков и обязать их держать 100% резерв по вкладам до востребования. Древнеримская экономика тоже во много была рыночной, однако, ее не потрясали кризисы по той причине, что в Риме был строгий запрет на использование денежных средство отданных на иррегулярное хранение.
 



 
С 1991 года по 2012 год в России ликвидировано 488 банков, у 1674 отозвана лицензия по различным причинам².
 
Аналогичная ситуация в Европе и США, число банков там не столь не велико, но это «компенсируется» их долгами перед вкладчикам, они колоссальны³. Огромное количество банко разоряется, вкладчики остаются ни с чем, страхование депозитов не компенсирует потери.
 
1Де-факто и де-юре, они были товарными сертификатами, товаром было либо золото, либо серебро.

 
2Прекратившие существование банки (1991-2012 года) // http://www.banki.ru/banks/memory/?PAGEN_1=10&by=PROPERTY_reason&order=asc#nav_start (дата обращения: 19.05.2012)

 
3Список обанкротившихся европейский, американский и азиатских банков за 2008-2010 года // http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_acquired_or_bankrupt_banks_in_the_late_2000s_financial_crisis (дата обращения: 19.05.2012)