Помни - ключевая ставка ЦБ любит тебя!

Маргинальный заголовок у статьи конечно, но лучше в голову не пришло.

На этой неделе (Пятница, 6 сентября) состоится заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политике, по итогам которого, как ожидается, регулятор понизит ключевую ставку на 25 бп, до 7,00%.

Грядет очередное подорожание старых выпусков облигаций
Выраженно могут отыграть:

ГТЛК1Р14 (8.19%)
Беларусь 04 (8.34%)
КТЖ Финанс1 (8.89%)
РСХБ БО 6Р (7.66%)

В каждой из бумаг хорошо пробивают ASK.

Список конечно не ограничивается, составлен на основе купленных мною бумаг, вообще интересны все 3-4-5 летние бумаги подобных
по фундаменту компаний.

Таргет, как вы понимаете, зависит от дюрации.

Для пассионариев продолжается время покупки и удержания субордов. Сейчас для них как раз время.
Отдельные рублевые выпуски РСХБ все еще ниже номинала (пример 09T1)и купон 9%.
Валютные суборды VTB, SBER, ALFA еще имеют потенциал к росту/стабильности котировки.

Справочно. Ниже график Z-спреда cуборда VTB perp к Свопам:

Одним словом, 6-6.5 % фиксом в $ сейчас не сказка, а суровая реальность.

К прибыли!

Облигации банки акции ключевая ставка цб Фьючерсы и Опционы

Obay

с 23 июля 2013

8 Комментариев

ves2010
05 сентября 2019, 10:28
ЦБ ожидает рост инфляции к концу года… имхо до конца года ставку оставят… ну может 0.25 снизят… 05.09 будет опубликована инфляция за август
0
- Obay
  05 сентября 2019, 10:32
  ves2010, согласен с тобой, все выше описанное по субордам ограниченно до 31 дек 2019.
  Дальше выход. А в случае с РСХБ 09т1 так в конце октября сразу по выплате купона крыться. Иначе дальше налог с НКД.
  
  0
Мадам Лизюкова
05 сентября 2019, 10:48
Прикольный заголовок). Сам придумал?
-1
Тимофей Мартынов
05 сентября 2019, 11:09
Грядет очередное подорожание старых выпусков облигаций
а разве они не заранее отыгрывают то, что все и так давно ждут?
0
- Obay
  05 сентября 2019, 13:25
  Тимофей Мартынов, Если бумага стоит на месте и еще не отреагировала — надо забирать (изменение = М. дюрация x изменение ключевой).
  Со всеми кроме Беларусь 04(ее позже взял)так было и при прошлом изменении.
  Часть выросших бумаг может быть продана для пополнения лимита рисковых операций(трейдинг) — этой мой случай.
  
  Ситуация ценна не спекуляцией. А стабильным BID на рынке.
  Это время быть в суборде, лучше даже в маржинальной позиции в нем в $
  Доход на купоне. 6-10% $ при среднем плече.
  0
  - Alex
    05 сентября 2019, 14:20
    Obay, С Беларусь НДФЛ берут?
    0
    - Obay
      05 сентября 2019, 14:28
      Alex, На купонный доход — не будет НДФЛ
      Суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам государств участников Союзного государства не подлежат налогообложению на основании п 25 ст 217 НК РФ.
      
      На НКД — будет НДФЛ
      На доход полученный от погашения, продажи — будет НДФЛ
      0
      - Alex
        05 сентября 2019, 15:37
        Obay, Спасибо.
        0