Когда я слышу про «честнейший» и «справедливейший» американский рынок акций мне становится смешно. Смешно от наивности людей совершенно искренне верящих, что Его Величество Рынок -та исключительная сила, которая движет СиПи то к небывалым высотам, то низвергая его в морские пучины.
И эта вера очень напоминает мне сказку про «прекрасный и изобильный запад» в которую верили в конце 80-ых практически все советские граждане.
Arthur Levitt-бывший глава SEC. Комиссии по ценным бумагам и биржам которая с 1934 года и занимается борьбой с манипуляциями на рынке акций. Человек конечно много повидавший.
К сожалению его книгу не встретишь в книжном магазине, тем более на русском. Но это как и с изгнанием Де Голлем «коренных афро-французов» обратно в колонии-факт- то он есть, но очень не хочется чтобы о нём знала широкая общественность.
Вот небольшой отрывок из этой книги:
«Когда я пришел в SEC в июле 1993 года, мы были на третьем году бычьего рынка, который будет работать еще семь лет. Индивидуальные инвесторы покупали акции, как никогда раньше. На первый взгляд все казалось прекрасным.
Но многое в Уолл-Стрит и корпоративной Америке заставляло меня чувствовать себя неловко.
Например, многие генеральные директора уделяли больше внимания управлению ценой своих акций, чем управлению своим бизнесом. Компании технически следовали правилам бухгалтерского учета, в то время как на самом деле раскрывали как можно меньше о своей фактической деятельности.
Якобы независимые бухгалтерские фирмы работали рука об руку с корпоративными клиентами, пытаясь смягчить стандарты бухгалтерского учета.
Когда этого было недостаточно, они были добровольными сообщниками— помогали компаниям скрывать истинную историю за цифрами.
.....
Руководители компаний и их финансовые руководители узнали, что они могут косвенно контролировать цену своих акций, добиваясь расположения аналитиков-исследователей. Некоторые из них обменивались важной информацией о доходах и разработке продукта с отдельными аналитиками, которые в свою очередь писали блестящие отчеты.
Такие выборочные раскрытия передавались влиятельным институциональным инвесторам-взаимным фондам и пенсионным фондам-и брокерам, которые могли рассчитывать на размещение значительного количества акций на счетах отдельных клиентов.
Аналитикам часто платили больше, чтобы помочь их фирмам выиграть инвестиционные банковские сделки, чем за качество их исследований. Этот нечестивый союз приносил доход аналитической фирме, но вряд ли приносил пользу большинству ее клиентов.»
P.S. Знание-сила! Всем успехов на рынке.
P.P.S. полное название книги Артура Левитта:
Take on the Street What Wall Street and Corporate America Don't Want You to Know
Просто про политиков он предпочёл умолчать по понятной причине.
Каждый тянет одеяло на себя.
Если почитать британские книжки на эту тему, то и оттуда можно почерпнуть, как раньше манипулировали рынком. У них была тема т.н. творческого бухучёта. Но с эволюцией правил МСФО делать это компаниям всё сложнее и сложнее, хотя мастера рисования отчётов никуда не делись, конечно.
Fiscal Year (FY) 2017 was successful. The Commission brought 754 actions and obtained judgments and orders totaling more than $3.7 billion in disgorgement and penalties. Significantly, it also returned a record $1.07 billion to harmed investors, suspended trading in the securities of 309 companies, and barred or suspended more than 625 individuals.
У нас, даже если и заводят какие-то дела, обманутым инвесторам фиг че возвращают.
oops! https://www.amazon.com/Take-Street-Corporate-America-Fight-ebook/dp/B000FC1KLG
А зачем? Arthur Levitt писал для российского читателя о Московской Бирже?
Книге более 15 лет. Те, для кого она была предназначена, её уже прочитали, обсудили, и забыли. Новые времена приносят новые проблемы.
Да, ну так вы слышали об этой книге до моего поста? Читали её?
Нет. Я не живу в России, и никогда не жил. Мне без разницы состояние российских книжных полок. PS Я не уловил иронии ваших слов «самом лучшем рынке» всех времён и народов. При всех недостатках американской финансовой системы, вам известны лучшие рынки для частного инвестор, при этом напрочь лишенные оттенков грязной игры?
Естественно. Когда выходит работа за авторством Arthur Levitt, — это всегда интересно. Если вы работаете и живете в среде, — такие события невозможно пропустить по определению. Я только не пойму, какое практическое применение для российского читателя можно вынести из книги? У вас 401(K) план, отцовские сбережения в MF, или вы консультируетесь с финансовыми адвайзерами WS? Если да, вам надо более обратить внимание на современные способы честного отъема денег, чем на устаревшие методики 15 летней давности.
Это рынок, на котором работают Законы. Как в любом социальном обществе, — есть Законы, и есть его нарушители. Как и есть те, которым удалось избежать ответственности. Американский рынок не стоит идеализировать. Но и излишняя демонизация так же ни к чему.
Так что это не сказка, а быль!!!
Скрепоносные сказки — это для Вас нищебродов! )
Изобильное место — там, где на что можно потратить свои праведно-украденные капиталы, где хочется жить! ))
… попробовали бы Вы потратить свой миллиард в КНДР или СССР, куда мы так стремимся
сори, что вмешиваюсь, но коль вы о классике, не стоит ли определенным лицам опасаться повторения ситуации с г-н Бендером на румынской границе?