Пора бежать в Магнит, или лучше за его акциями?

Инвестиции в Магнит могут оказаться весьма выгодными

Несмотря на то, что Галицкий ушёл из Магнита, компания потеряла существенно в капитализации, а новый менеджмент не сможет развиваться компанию столь же успешно, как её основатель, акции Магнита, могут оказаться весьма неплохими вложениями.

По моей фундаментальной оценке наиболее вероятная балансовая стоимость компании будет 6665 рублей, при минимальных наблюдаемых темпах роста на пятилетних промежутках. Наиболее вероятная рыночная цена акций через пять лет — 8389, при условии что P/BV будет находится в пределах от 0.5 до 2. Я сознательно не использовали данные исторических значений P/BV, потому что компания всегда была сильно переоценена по данному показателю, и немалую роль в этом играл «любовь» инвесторов к бывшему акционеру и менеджменту. Оценив возможные дивиденды – совокупный результат инвестора через пять лет может составить 9631, что даёт доходность к текущей рыночной цене на уровне 16,2 % годовых.

С учётом сделанных допущений вероятность получить убыток составляет 3%, при этом вероятность получить доходность свыше ставки без риска 84%.

Однако, в преддверье возможного кризиса, покупка любых рискованных активов является опрометчивым поступком. Поэтому я не стану рекомендовать акции к покупке в настоящий о момент, но они могут стать хорошим объектом для инвестиций после острой фазы кризиса.

Полная версия отчёта: http://ab-trust.ru/matlab/fa/MGNT/2019_08_19/Publish_report_fa.html