Газпром - слабые цены на газ могут сохраниться и во 2 полугодии - Атон
Газпром: выручка от экспорта газа в страны дальнего зарубежья во 2К19 упала на 38% кв/кв / 21% г/г по статистике ЦБ
РБК сегодня со ссылкой на статистику ЦБ и издание Открытые медиа сообщает, что выручка Газпрома от экспорта газа в Европу и Турцию достигла $8.7 млрд — это предполагает падение на 48% кв/кв и 21% г/г. Напомним, что динамика экспорта газа по этому направлению улучшилась в годовом сопоставлении во 2К19 — он составил 46.5 млрд куб м (-1% г/г), в то время как в 1К19 поставки в страны дальнего зарубежья снизились на 10% г/г до 48.8 млрд куб м.
Мы ожидали снижения выручки от экспорта газа во 2К19, учитывая ослабление ценовой конъюнктуры. Статистика ЦБ предполагает среднюю цену продажи в страны дальнего зарубежья во 2К19 ниже $200/тыс куб м (против $259/тыс куб м в 1К19). На наш взгляд, снижение является результатом падения спотовых цен в Европе в 1П19, наряду с ростом доли спотовых продаж у Газпрома во 2К, особенно с учетом ускорения продаж через электронную платформу. Принимая во внимание лаг в контрактах Газпрома с привязкой, мы считаем, что слабые цены могут сохраниться и во 2П19, что продолжит оказывать давление на финрезультаты — мы ожидаем, что EBITDA в 2019 упадет на 14% г/г ($36.2 млрд). Мы имеем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по Газпрому, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.9x, по нашим оценкам.
Кукляра зря время теряет, предлагая за бумагу цену чуть выше 2021 года.
Дураков тут нет
Минимум 20 копеек, даже 10 копеек для него, считай что подарок будет.
Ну, а так пусть играется сам с собой...
Циан - неоправданные ожидания 4-ого квартала
Циан опубликовал финансовые результаты за 2023 год. В отрыве от котировок и капитализации результат выглядит достаточно неплохо.Выручка выросла на +40% ...
Как эта бумага может стоить 27 тр, если отрасль исключительно доиационная ирасходов больше прибыли во стократ? Что за чушь. Все равно, что бюджетной школе выпустить акции по 27 тр? Благотворительность...