Окончательный пост о техническом анализе

В этом небольшом посте будет дан ответ на вопрос, работает или не работает технический анализ.

Перво-наперво следует определиться, что есть технический анализ. Под этим названием объединяются два совершенно разных предмета, имеющих общее предназначение: графический анализ и компьютерный (математический) анализ.

Графический анализ — это всевозможные построения вокруг цены, основанные на теории Доу. Он появился намного раньше и включает в себя сам график, фигуры, уровни, комбинации свечей, крестики-нолики, патерны прайс-экшен и т.д. Все эти вещи сводятся к нехитрому определению понятия тренда, как последовательности пиков и впадин.

Компьютерный анализ — это разнообразные математические производные от цены, выраженные как правило, но не всегда, в виде индикаторов. Этот метод возник в связи с распространением компьютерной техники, и основное его предназначение, это представить то или иное состояние графика в понятной для компьютера цифровой форме.

Так вот, любой технический анализ есть всего лишь инструмент формализации тех или иных рыночных ситуаций. И в этом смысле он работает всегда. Если же представлять себе технический анализ как способ прогнозирования рынка, то он не работает никогда. Технический анализ предназначен исключительно для упрощения взаимодействия трейдера (с его личным пониманием рынка) и рыночной цены. Т.е. он помогает в удобной форме оценить текущую ситуацию, чтобы трейдер мог, руководствуясь уже своим опытом, интуицией, пониманием рыночных процессов, статистическими исследованиями и т.д., сделать правильный прогноз изменения цены в будущем. Еще раз, трейдер, основываясь на знаниях о рынке, при помощи технического анализа делает прогноз. Сам по себе технический анализ никакой прогноз не делает и делать не может.

Другими словами, технический анализ — это как молоток, им можно стучать по пальцам, можно смастерить табурет. Но в любом случае, одним голым молотком без идеи, гвоздей и материалов трудно произвести на свет что-либо полезное. Если в арсенале трейдера нет ничего, кроме технического анализа, пиши пропало. Особенно интересны трейдеры, бравирующие тем, что не читают никаких новостей. Конечно, глупо строить прогнозы, на основании новостей, которые, во-первых, случайны, во-вторых, почти мгновенно учитываются ценой. Но что мешает по интенсивности реакции цены на новость оценить правильность вашего понимания текущей ситуации? Ну это я увлекся...

***

Отдельно следует сказать несколько слов о теории Доу, которая лежит в основе технического анализа. У кого-то возможно возникнет желание перевести разговор в плоскость работает или не работает теория Доу. Но это еще более бестолковый вопрос. Теория Доу, как некий набор базовых рыночных аксиом, работает всегда, ведь аксиома не требует доказательств по определению, на то она и аксиома. Это всего лишь описание очевидных вещей, что цена имеет тенденции, тенденции продолжаются, цена включает в себя рыночную информацию и т.д. Сама по себе она не может ничего предсказать, но открыв любой график, можно отчетливо увидеть тренды или то, как цена учла новость.

Спасибо.