08 июля 2019, 10:28
Продажа покрытых опционов в РФ. Вопрос.
Здравствуйте, уважаемые знатоки!
Допустим продаем опцион пут. После экспирации опциона цена находится ниже страйка. Вместо премии по опциону получаем поставку лонговой позиции по фьючу.
Пока что все ок. Процентов на 5-10 выше фьюча продаем кол. В момент экспирации кола цена опустилась ниже фьюча. Получаем премию и незафиксированный убыток по фьючу. К моменту экспирации фьюча по нему висит убыток. Пролонгирование фьюча означает, что мы фиксируем убыток и покупаем следующий фьюч, что совершенно бессмысленно, я по крайней мере не понимаю как пролонгировать фьюч без фиксации убытка.
Таким образом, покрытые продажи опционов фьючами теряют смысл. Вместо фьючей для покрытия необходимо использовать акции и продавать колы. В случае поставки продажи фьюча в этом случае, продавать фьюч и акции. Если акция оказалась в висящем убытке, можно продолжать продавать на нее выше цены ее открытия колы. У акции нет срока действия.
Пожалуйста, подправьте, где не прав с покрытием продажи опционов фьючами. Заранее спасибо за помощь.
Допустим продаем опцион пут. После экспирации опциона цена находится ниже страйка. Вместо премии по опциону получаем поставку лонговой позиции по фьючу.
Пока что все ок. Процентов на 5-10 выше фьюча продаем кол. В момент экспирации кола цена опустилась ниже фьюча. Получаем премию и незафиксированный убыток по фьючу. К моменту экспирации фьюча по нему висит убыток. Пролонгирование фьюча означает, что мы фиксируем убыток и покупаем следующий фьюч, что совершенно бессмысленно, я по крайней мере не понимаю как пролонгировать фьюч без фиксации убытка.
Таким образом, покрытые продажи опционов фьючами теряют смысл. Вместо фьючей для покрытия необходимо использовать акции и продавать колы. В случае поставки продажи фьюча в этом случае, продавать фьюч и акции. Если акция оказалась в висящем убытке, можно продолжать продавать на нее выше цены ее открытия колы. У акции нет срока действия.
Пожалуйста, подправьте, где не прав с покрытием продажи опционов фьючами. Заранее спасибо за помощь.
Читайте на SMART-LAB:
Ближайшие события. Как к ним подготовиться инвестору
Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее. Рынки...
28.04.2026
💡 Как зарабатывать, когда рынок стоит на месте
Индекс Мосбиржи уже несколько недель в боковике. Для многих это сигнал ничего не делать и ждать. Но есть и другой подход. 🎯 Идея: даже если рынок в целом стоит, отдельные сектора внутри него...
28.04.2026
Romul7, вероятнее всего
9:17
Блин, как обидно, не осталось свободного кэша добрать еще (((
petra66, это сложно будет так продавить ПИК. У него кубышка денежная большая, есть «жирок».
По пушке там как дела? Блокировку не сняли?
Макс Рыженок, если у ЕТ все так отлично, покупайте, а то только пишите.
Running68, после 10:00 цена ещё упадёт, тогда можно и подкупить )))
Капитализация алки приблизилась к капе ЮГК)))
Ну и в два раза меньше почти ОАК
Но когда загон, капа в целом пох)))
Скрытый козырь нового облигационного выпуска Делимобиля Российский рынок каршеринга стабильно растёт двузначными темпами, и как облигационер компании Делимобиль я внимательно слежу за отраслевыми трен...
Евгений Максимов,
Да, только что и мне прилетело от БКС, это впервые когда быстрее Альфы и ВТБ
«Mustapha» — песня британской рок-группы Queen, написана Фредди Меркьюри, издана в альбоме Jazz и в качестве сингла в Боливии, Германии, Испании и Югославии.
P. S. Хотя вы будете вынуждены делать это в любом случае. :)
На прошлой неделе небезызвестный Илья Бутурлин проводил вебинар, где очень хвалил стратегию покрытой продажи колов. Но в качестве базы использовал акцию.
На самом деле в момент истечения фьючерса Вы можете подать распоряжение брокеру и спокойно выйти на поставку по своему лонгфьюч (т.е. купить акцию). Поскольку в день экспирации цены акции и ближнего фьючерса очень близки, то номинально Вы ничего не теряете при этом.