Инвестник — 23: «Газпром» меняет дивполитику, «Лукойл» выкупает акции

Привет!  

Сегодня расскажем о спекуляциях, инвестиционных идеях, ответах на вопросы и нефтяночке.

Инвестклуб Т—Ж

Как инвестировать в долг Америки. У американского правительства есть несколько видов ценных бумаг: по одним платят купоны, по другим нет. Евгений Шепелев рассказал, как обычному человеку можно инвестировать в долг Америки.

Выросло недели

Акции Netflix подорожали на 5% за неделю. На этой неделе состоялась премьера фильма «Загадочное убийство» с Дженнифер Энистон и Адамом Сэндлером. За три дня фильм посмотрели 30,9 млн подписчиков.

Возможно, хайп вокруг картины помог компании увеличить количество подписчиков: сначала они подпишутся на пробный период, посмотрят популярный фильм, а потом начнут смотреть сериал за сериалом.

Просело недели

Акции «Центрального телеграфа» упали на 35% за неделю. Компания выплатила рекордные дивиденды в 7,41 Р на акцию. Цена акции упала примерно на размер дивидендов — с 19,9 до 12,9 Р.

Дивиденды были большие, потому что руководство продало здание в центре Москвы. Сам по себе бизнес «Центрального телеграфа» не способен зарабатывать на большие дивиденды. Но у компании осталось еще одно здание — его могут продать и направить на последние серьезные дивиденды. Но это история для очень сильных духом инвесторов.

«Газпром» недели

«Газпром» разошелся: хотят к концу года представить новую дивидендную политику и начать платить по ней в 2020 году. В дивидендной политике обычно описывают условия и источник выплат.

Плюсы: это помогает инвесторам посчитать приблизительные дивиденды и понять, устраивает их акция или нет.

Минусы: дивидендную политику можно нарушить, а условия написать расплывчатые. Но пока за таким «Газпром» замечен не был.

Непонятно: планируют платить из чистой прибыли. Показатель скорректируют на неденежные статьи — бухгалтерские доходы или расходы, которые не приносят реальных денег. В случае «Газпрома» — курсовые разницы и обесценение активов. По факту компания заработала за первый квартал 2019 года 559 млрд рублей, а с учетом корректировок вышло бы 420 млрд.

«Лукойл» уменьшил количество акций

Последние несколько месяцев «Лукойл» усиленно выкупал акции с рынка, чтобы уменьшить их число. Было 750 млн, станет 715 млн штук.

Выкупали для того, чтобы основные акционеры и менеджмент довели свою долю в «Лукойле» до 50% и компанию не смогли поглотить конкуренты в виде условной «Роснефти».

Миллиардеру Алекперову принадлежало около 28% акций. С учетом погашения его доля увеличится до 30%. Если бы Алекперов самостоятельно выкупал акции с рынка, то при достижении доли в 30% пришлось бы выставить оферту акционерам. Таков закон. А из-за выкупа и погашения акций делать этого не нужно: доля как бы увеличилась сама собой, без усилий Алекперова.

Ситуация с Алекперовым не плохая и не хорошая. Выкуп акций хорош для инвесторов: за первый квартал 2019 года компания заработала 149,8 млрд рублей. До уменьшения числа акций «Лукойл» заработал 199,7 Р на акцию, а с учетом уменьшения — 209,5 Р. Когда компания выплатит дивиденды, это сыграет свою роль.

Календарь инвестора

Отчитаются: Accenture — консалтинговая компания, особенно важно посмотреть тем, кто инвестировал в идею Михаила Городилова; производитель обуви Nike; производитель алкоголя Constellation Brands.

Годовые дивиденды российских компаний: дочерние компании «Газпрома» платят дивиденды с доходностью в 6—8% годовых, но что нам толку с текущих дивидендов? Лучше разобраться в будущих.

Квартальные дивиденды американских компаний: Host Hotels & Resorts — 1,1%, Nucor — 0,8%, Ralph Lauren — 0,6%.

Вот полный список компаний, которые отчитаются и заплатят дивиденды на этой неделе.

Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция