Виртуальный портфель эмитентов-экспортеров
Поскольку некоторые мои коллеги-смартлабовцы настаивают, что акции экспортёров сейчас не переоценены и риск укрепления рубля им не грозит — я решил составить «Виртуальный портфель эмитенов-экспортеров».
И посмотреть на его дальнейшее поведение.
smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9757/
Принципы составления портфеля такие:
Я взял 100 акций с самым большим объёмом торгов за день.
Включил в портфель акции всех эмитентов, экспортирующих свою продукцию (по моему мнению).
Всего получилось 31 наименование.
Если у эмитента есть и привелегированные акции — включал в портфель только их, за исключением эмитента КазаньОргСинтез, включил в портфель обыкновенные акции.
На каждого эмитента выделил по 1млнр.
1млнр поделил на цену закрытия 31 мая 2019г и получил количество акций.
+
Предлагаю обсудить мой выбор.
Может я что-то лишнее вклчил в портфель или забыл включить
Конструктивная критика приветствуется.
+
«Виртуальный портфель эмитенов-экспортеров» предназначен для сравнения с другими портфелями.
Виртуальный портфель дивитикеров с хорошими фундаментальными показателями
smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9766/
и
Виртуальный портфель дивитикеров с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров
smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9775/
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Ну и сравнивать Ависму, Фосагру и Газпром — сравнивать круглое с соленым — нет?
а по какому параметру переоцененными?
ИМХО, сахипзадовна уже умерила прыть минфина, на очереди саночки для рубля, нефть полозья уже мажет — с чего бы экспортерам падать? Отдельные — естественно, но по своим причинам, а именно по этому признаку — не понимаю…
много по сравнению с чем? Роснефть — возможно, Газпром — терпимо...
Как долг и канал сбыта влияет на котировки?
Насколько знаю, реальную структуру долга найти вообще не реально. Одно дело долг по валютным бондам, другое — рублевый кредит Сбера — последствия для экспортера разные.
сейчас цены акций экспортеров — на хаях
т.е. вероятность дальнейшего роста котировок — ниже
а вероятность коррекции — выше
что может повлиять на снижение котировок?
снижение цен на сырьё или укрепление рубля
нефть уже начала снижаться
поэтому прибыль нефтегазового секора уменьшится
а долг останется
параметр долг\ебитда — вырастет до непривлекательной величины
поэтому я не покупаю экспортеров и жду коррекцию
От Лонга! Я тебя умоляю!,
Вот о чем я и пишу, обычно — все оценки субъективны.
Примем как данность, что снижение цен на нефть снижает рубль. Что окажет решающее воздействие на прибыль экспортеров: падение цены или падения рубля? Ответит только время, то есть, по факту, не считаемо.
ебида вообще, ИМХО, манипулятивная характеристика, кто как считает, в своих интересах.
Долг в чем выражен? В деньгах — в каких? В прибылях — в каких (рублевых или долларовых)?
Выгоднее забить на макроэкономику и решать по факту — подрос эмитент — срезал жирок — перелил в облиги. Если есть идея — див.гэп, Яндекс в Сбере или еще чего — сбросил облиги — зашел в бумагу. Если сыпется все — по своему портфелю все держим, по возможности, докупаем дно (не факт что не будет второго в подарок, это имеем в виду) — но в качественных эмитентах из своего портфеля.
Факт — уже есть, а прогноз — может и не быть…
должен быть порог, при котором происходит перелив
но этот порог сложно определить, пользуясь только графиком цены
ФА хорош тем, что в бух отчёте есть много цифровых данных, на основе которых можно установить пороги входа\выхода
А чем плохо просто выставить цифровое значение, к примеру, 10 тыщ? Вырос — срезал.
По входу — тех. анализ, туды его в качель — уровни поддержки. Например, Северсталь его на гэпе отработала с очень большой точностью, ММК был очень близок, Яндекс не донырнул на медни, но то, что брать пора — было ясно…
А как Вы по ФА выставляете пороги, если оценки, по итогу, не цифровые, а субъективные — что переоценено, что недооценено?
в отличии от какого-нибудь коэффициента р\е
например, сейчас среднее р\е=5.6
Смотрите, логика следующая, может не правильная: 10 тыщ цифра здесь и сейчас, она объективна, стабильна и не зависит от рыночной ситуации. Своего рода тейк — профит, но не на всю позицию. Таким образом, частично фиксируем прибыль (не отдаем ее в рынок). И размером этой суммы управляете Вы, а не рынок. Он Вам просто ее дает — Вы снимаете сливки, либо нет — Вы ждете пока отрастет, параллельно собирая дивы.
ИМХО, р\е запаздывает минимум на месяц, а то и на квартал, а с учетом корректировок годовых отчетов ряда вполне серьезных эмитентов — вообще на пару лет. То есть, по сути, Вы фиксируете прибыль прошлого периода по, по большей части, виртуальным цифрам. Кроме того, как тут учесть инвестиции? Понимаю, что вопрос сложный и философский: что лучше — прибыль в дивиденды или в инвестиции в рост бизнеса эмитента. Я бы даже сказал — религиозный. Но тем не менее, опять приходим к субъективной, оценочной «оценке»…
там те-же самые проблемы — как? когда? сколько? и надо ли вообще?
но там даже лучше
там не режут прибыльную растущую фишку, если растут все фишки в портфеле
ибо ребалансировка начинается не когда пакет какой-то фишки вырос на 10тр, а когда пакет этой фишки занял долю в портфеле, например, на 2% больше, чем остальные
по параметру р\е (или типа того) мы выбрали хорошие фишки — и сидим с ними
и ждём чуда
мы не торгуем этой фишкой, мы ее держим, пока она удовлетворяет нашим требованиям
а когда она перестаёт удовлетворять — мы начинаем думать, что нам делать дальше
если мы постарались и придумали правильный фильтр, то думать о плохих фишках нам не придётся
нам придётся думать только о перегретом рынке, когда нужно будет продавать уже все фишки, а не одну
это обычный портфель из эмитентов, имеющих валютную выручку
Замучались раз 30 пыль глотать и изворачиваться те, кто знает эталоны. А прочие, кста, даже и не изворачивались, а тупо «минусами» отвечали… С тех пор ещё усвоилось так «минус»= «тупость и бессилие ума»
ни чо не понял, можно перевод для особо " одаренных" — суть спора?
ну дело хозяйское, не дорос до высоких интеллектуалов. По таблице, реально, лень было перепроверять…
Вы какой-то хитрый период выбрали, что у Акрона ДД ниже ОФЗ?
За 2016 год 337 рублей, за 2017 330 рублей, за 2018 335 рублей.
В этом году уже 265 рублей, а еще осенью объявят.
За три года цена ходила с 2500 до 4700, тут можно по-разному насчитать.
И проценты считать к дате отсечке или средневзвешенной.
Но даже последнее полугодие дает 7,4% годовых.