Хеджирование валютных рисков

Пусть есть фиксированные счета в валюте, которые нужно будет оплачивать в течении длительного периода времени (5 лет).

Доход при этом в рублях.

Есть ли возможность при помощи биржевых инструментов как-то захеджировать свой риск, чтобы платить весь период времени пусть большую чем сейчас, но фиксированную (или заранее известную) сумму в рублях?

На ум приходит такой способ: взять рублевый кредит, купить весь необходимый объем валюты, купить на нее еврооблигаций, и постепенно их продавать. Кредит при этом гасить рублями. Вариант не очень, т.к. ставка банка по кредиту сильно выше реальной «цены» кредитных рублей.

хеджирование валютного риска долгосрочно

Трутнев

Санкт-Петербург

400

с 17 января 2019

16 Комментариев

Георгий Харитонов
26 апреля 2019, 17:03
вопрос достаточно поверхностный, и ответ на него тоже поверхностный, надо все считать. на рынке — опционы являются основным инструментом хэджирования валютных рисков, и думаю ими выгоднее хэджировтаться в данной ситуации, чем брать кредит. Но надо более глубоко изучить вопрос.
+1
Георгий Харитонов
26 апреля 2019, 17:24
да, но чем ближе срок поставки долларов по 65 тем опцион будет стоить дешевле, грубо говоря, если не выйдет в деньги. и вы можете быть как продавцом опциона, так и его покупателем
+1
kachanov
26 апреля 2019, 23:00
Покупка еврооблигаций не будет хеджем. Вы просто риск изменения курса замените на риск изменения процентных ставок. Тем более если брать рублевый кредит. В нем наверняка будет пункт, что при изменении ключевой ставки на N% банк будет вправе поднять ставку кредита.

Если требуется хеджировать валютный риск, то следует использовать предназначенные для этого инструменты. Фьючерс Si или опцион на фьючерс Si. Проблема с опционом в том, что на срок в 5 лет на рынке не купить, надо идти в банк, и договариваться о цене.
Прикинуть цену такого опциона тоже можно, на сайте есть мастера, которые в уме это делают. Это будет оценка снизу. Если цифра устраивает, то дальше считать исходя из тех инструментов что есть на рынке, чтобы получить примерную оценку сверху.

+1

Читайте на SMART-LAB:

Скринеры акций. Лекция 11. Кросс-тест оптимизация

Всем привет! Базовые настройки наших торговых роботов показывают отличные результаты, но настоящий профессионализм заключается в умении находить собственные идеальные параметры. В...

OsEngine

03.04.2026

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО«РОЛЬФ» присвоен BBB+.ru от НКР |АО«Эталон-Финанс» присвоен А-.ru от НКР)

🟢 АО «РОЛЬФ» НКР присвоило кредитный рейтинг BBB+.ru АО «РОЛЬФ» является одним из крупнейших автодилеров на высокофрагментированном российском автомобильном рынке, на котором компания...

Иволга Капитал

09:41

«Циан»: разбираем бумаги крупнейшей цифровой платформы недвижимости

«Циан» — одна из крупнейших цифровых платформ недвижимости в России, которая работает на рынках вторичного и первичного жилья, аренды, загородной и коммерческой недвижимости. Помимо...

Финам Брокер

03.04.2026

Ви.ру МСФО 2025 г. - хороший отчет, хороший гайденс

Компания Ви.ру (Всеинструменты) отчиталась за 2025 год по МСФО. Выручка за год выросла на 7,5% до 183 млрд руб., в 4-м квартале выручка снизилась на 2% до 48,5 млрд руб. Чистая прибыль...