Дивидендная доходность Алроса за 2019 год может составить 8%-10% - Инвестиционная компания ЛМС

Вчера наблюдательный совет «АЛРОСА» рекомендовал выплатить дивиденды за 2 полугодие 2018 на уровне $0,064 (4,11 руб.) или $0,47 млрд (30,3 млрд руб.), что равняется 100% свободного денежного потока за соответствующий период. И по текущей цене $1,46 (94,6 руб.), дивидендная доходность – 4,3%. По итогам года компания выплатила $0,16 (10,04 руб.) или 80% свободного денежного потока, дивидендная доходность – 10,6%.

Учитывая операционные результаты за 1 квартал, падение продаж алмазов на 37% г/г, мы ожидаем, что отчетность за 1 полугодие 2019 года окажется слабее, чем годом ранее. И из-за этого компания заплатит $0,062 — $0,077 (4 руб. — 5 руб.) за первые 6 месяцев. Годовой дивиденд за 2019 год составит $0,12 — $ 0,15 (8 руб. – 10 руб.), дивидендная доходность 8%-10%. Поэтому, рекомендация по акциям компании «АЛРОСА» — «держать», так как мы считаем текущую цену справедливой.

Кумановский Дмитрий
«Инвестиционная компания ЛМС»