Да, да, именно об этих мерзоидных роботах

Не могу обойти эту любимую мной тему! To make it clear: я искренне ненавижу алгоритмический трейдинг и половину финансового инжиниринга, и считаю, что их необходимо объявить преступлениями и за их использование нужно сажать.

Более года назад на некой конференции я дорогим товарищам-коллегам с ММВБ-РТС довольно неполиткорректно сказал об этой своей idee fixe. То бишь, о чрезвычайном системном вреде роботов для рынков, особенно для рынка акций. «Да, да! — радостно ответили дорогие товарищи. — У нас все это уже работает и бурно развивается! Мы очень рассчитываем на развитие алгоритмической торговли вообще, и HFT в частности! Это генерит комиссии, за этим будущее.» Товарищей поддержали некоторые другие товарищи из финансового мира, сидевшие вокруг, заявившие с энтузиазмом, что высокоскоростные линии и порты имеются и в нашей стране Плохих Дорог и Низкой Газификации, и все это будет расти, шириться, всячески развиваться! Выводить нас на передний край! Создавать ликвидность! «Наплачетесь,» — злобно прошипел я в галстук. Это, конечно, было брюзжание ретрограда.


Не успел финансовый инжиниринг, с особенным упорством развиваемый мальчиками — уроженцами томных, смуглых и почти англоязычных стран, имеющими особую, почти сексуальную склонность к математике, добить реальную экономику во всем мире, как новое чудище, назло нам с Алексеем Астаповым, стремится превратить рынок в виртуальное казино, вдобавок полное шулеров.

 С 1996 г., момента моего вхождения в большую банковскую систему, мое внимание регулярно привлекал тот факт, что господа-математики (математика — это немногое, с чем было неплохо в СССР) с перевозбужденными лицами и глазами, перевернувшимися зрачками в их внутренний мир, с поразительной настойчивостью предлагали банкам и, позднее, инвесткомпаниям, а также вообще широкой публике Беспроигрышные Торговые Системы то на основе волновой теории (!), то на нейросетях (что довольно банально), то основанные на их собственных откровениях. Смею подозревать, что в РФ это происходило года так примерно с 1993… Не сомневаюсь, что день сегодняшний с его глобальной роботизацией и торжеством HFT  приводит их в еще большее радостное возбуждение.

Смею заметить, что финансовые рынки, вообще-то, также именуют рынками капитала (это относится не только к продуктам fixed income). Эти рынки созданы не для того, чтобы всякая сволочь набивала себе карманы, якобы «создавая ликвидность». Уж не говоря об откровенно шулерских схемах, приведенных в посте коллеги Грекова. Эти рынки изначально созданы для того, чтобы реальный сектор привлекал нужный ему капитал для расширения производства товаров и услуг, потребных населению. Также для того, чтобы реальный сектор, сталкиваясь с неопределенностью, порождаемой иногда высшими силами (например, засухами и наводнениями), мог минимизировать свои потери и защитить свое нужное людям производство от таких случайных потерь. Для того, чтобы реальный сектор мог затем делиться прибылью со своими инвесторами. Если рынок не выполняет этих функций — он является просто уродством, прикрытым фальшивой глянцевой обложкой. И какое, черт возьми, отношение к этому имеет вся эта дрянь, вся эта тина, все эти гельминтозные паразиты — алгоритмические системы?

Рынок должен обслуживать экономику, которая, как я пытался не раз показать — феномен гуманитарный. Даже такая важнейшая для алготрейдинга вещь, как теханализ, основана на психологии — стереотипах восприятия и поведения людей — явлении абсолютно гуманитарном. HFT тут делать нечего, потому что данный вид активности, хоть и создан людьми, но а) обладает нечеловеческими возможностями, б) использует эти возможности не для пользы, а в качестве конкурентного преимущества, т.е. против человека и, шире, гуманитарной природы экономики.

Уверен, что после всех этих Базелей-3, решительный удар должен быть направлен против HFT, как наиболее явного средства превращения рынка в виртуальное казино. Думаю, так и будет. Вектор развития экономики разворачивается от либертарианства в сторону более строгих правил игры.

PS. Я однажды побывал и на заседании уважаемого научного сообщества, которое обсуждало и «совсем» гуманитарные аспекты кризиса: проблемы морали, нравственности, семьи, религии и т.п. в контексте происходящего непорядка. Увы, в российском исполнении мероприятие мне показалось так себе… А вообще, это — очень важная тема. Потому что перемены, назревшие в мире, имхо, выходят за рамки экономики и технологий.
 
ссылка на первоисточник