ОФЗ и евробонды: Минфин торопится, спешит
Сегодня Минфин разместил ОФЗ выпуска 26226 на 61 млрд рублей при спросе в 73 млрд рублей.
Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 98,9500% от номинала, средневзвешенная цена — 99,0483% от номинала.
Доходность по цене отсечения составила 8,30% годовых, по средневзвешенной цене – 8,29% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 26226 — 7 октября 2026 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,95% годовых.
Ранее, в начале марта, был установлен 7-летний максимум по займам (57,6 млрд рублей).
Затем 13 марта Минфин побил абсолютный исторический рекорд, продав облигации федерального займа на 91,4 млрд рублей. Суммарный спрос достиг 145 млрд рублей: 61,5 млрд рублей на аукцион 3-летних ОФЗ 26209 и 83,5 млрд — на размещение 10-летних ОФЗ 26224. Минфин удовлетворил заявки на 31,5 млрд рублей по 3-летним бумагам и 56,7 млрд — по 10-летним. Оба выпуска были проданы без скидок к рыночным котировкам — с доходностью 8,02% и 8,48% соответственно.
Также по сообщениям информагентств, рассматривается возможность размещения евробондов в долларах или евро уже на этой неделе. Минфин может предложить бонды на все $3 миллиарда, запланированные в бюджете на этот год.
Такая спешка может объясняться попыткой использовать затишье перед введением новых санкций и паузы в риторике ФРС о повышении ставок.
Есть на деске «пипсеры», но портфельщики не занимаются стоянием в 5 пипсов в бумаге, если видят объем. Также и Минфин — взять нужно много за год, сейчас есть хорошая возможность по объему, а ставки в общей куче размажутся.
Ad valorem: в прошлом году Минфин не размещался, дескать дорого. А по тем ставкам, которые Минфин считал приемлемыми, ему не давали.
Сейчас несколько факторов, и Минфин их спешно использует.
Украина тоже вчера разместила облигации на срок от 3 месяцев до 2 лет в гривнах в эквиваленте $0,5млрд. Но с доходностью под 20%.