Математика управления капиталом. Ральф Винс. Рецензия

clck.ru/FLEqR
Благодарю Алексея Каленковича и Тимофея Мартынова за мотивацию к прочтению.

Ключевые моменты:
Использовать частичное реинвестирование прибыли.
Концентрироваться на увеличении стабильности системы (мат ожидании) а не на абсолютной доходности.
Диверсификация снижает мелкие проигрыши и увеличивает среднее геометрическое, но не уменьшает проигрыши худшего случая.
Диверсификация как бы увеличивает число N.
Через опционы эффективнее торговать (в лонг менее выгодно чем БА)
Фундаментальное уравнение торговли: G^2=AHPR^2-SD^2. SD-ключ. Стопы
//Надеюсь, вы теперь понимаете, что компьютер неверно используется большинством трейдеров. Оптимизация, поиск систем и значений параметров, которые бы заработали больше всего денег на прошлых данных — по сути пустая трата времени. Вам надо получить систему, которая будет прибыльна в будущем.
С помощью грамотного управления капиталом вы сможете «выжать» максимум из системы, которая лишь минимально прибыльна.
Прибыльность системы в большей степени определяется управлением капиталом, которое вы применяете к
системе, чем самой системой. Вот почему вы должны строить свои системы (или торговые методы, если вы настроены против механических систем),
будучи уверенными в том, что они останутся прибыльными//
Агрегированный портфель систем рисков лучше. А эффективность хуже. Имеет смысл до 2-3 штук иметь.
Добавление системы даже с отрицательным мат. ожиданием (шорты) но низкой корреляцией увеличит ср. геометрическое портфеля.
Усреднение входа и выхода гарантирует лучшую цену чем средняя за период усреднения.
/мы платим меньшую цену за ошибку в оптимальном f при смещении влево, а не вправо от пика кривой f,
предполагает, что следует быть более консервативными в прогнозах на будущее.
Рассматривать каждую сделку как бесконечно повторяемую.