10 смертных грехов начинающего инвестора

Ниже 10 наиболее распространенных ошибок, которые характерны среднему инвестору. 

• 1. Проекция ретроспективы «Одна из самых пагубных ошибок. В силу того, что у каждого есть способность ясно оценить прошлое, вы наделяете себя умением предсказывать будущее», — говорит Статмен. Сегодня многие люди уверены, что в 2007 году ожидали приближения обвала фондовых рынков. Однако вероятнее всего они только допускали возможность такого события – вместе с возможностью продолжения роста цен. Сегодня инвесторы уверены, что смогли определить ту проблему, однако не действовали сообразно ситуации. И теперь они ошибочно полагают, что смогут адекватно реагировать на такие события: продать на максимуме и купить на минимуме.Как показывает опыт финансового кризиса, диверсификация не спасает портфель от убытков, однако и выбор времени редко срабатывает.

 

• 2. Неразумный оптимизм  В некоторой степени связан с чрезмерной самоуверенностью. Статистические исследования психологических опросов показывают, что на вопрос «Способны ли вы отобрать акции, которые окажутся лучше рынка», мужчины, в среднем, отвечают «Да» чаще женщин. «Дело не в том, что мужчины умнее. Просто у нас нереалистичные оценки собственных способностей», — говорит Статмен. Такое качество может оказаться незаменимым при устройстве на работу, где требуется обогнать конкурентов, но играет злую шутку в инвестировании. «Если ваш оптимизм на рынке оторван от реальности, готовьтесь к худшему», — предупреждает он.

 

• 3. Ошибка экстраполяции Люди склонны считать, что ценовой тренд, наблюдаемый сегодня, будет продолжаться в будущем. Хороший пример — рынок золота. За последнюю декаду люди поверили, что рост цен на золото не прекратится никогда. Однако если взглянуть на историю шире, то окажется, что стоимость унции золота в 1971 году составляла $850, а к 1980-му снизилась к $350.

 

• 4. Ошибка оценки исходных данных Инвестирование напоминает игру в теннис. Нередко люди полагают, что ведут игру со стеной, поэтому она кажется легкой. Но это ошибочное представление о системе. Инвестирование больше похоже на борьбу с  соперником, которым выступит Уоррен Баффетт или банк Goldman Sachs. Эту ошибку инвесторы допускают, когда вступают в игру, услышав в телевизионной программе, что директор некой компании покупает ее акции. Звучит заманчиво, но на деле это ошибочное действие.Спросите себя: «Кто еще смотрит эту телепередачу, и что я знаю особенного?» Ответ будет: «Ничего».

 

• 5. Ошибка доступной информации Задумаетесь, какая информация находится в вашей памяти? Реклама инвестиционных фондов почти всегда содержит информацию о тех из них, кто показал высокую доходность за период. По этой причине фонды, ушедшие в минус, проходят мимо вас. А вы уверяете себя, что обладаете 90% шансом на успех. Вместо этого уделите внимание всем фондам, а не только показавшим впечатляющие результаты в отдельно взятый период времени.

 

• 6. Ошибка одобрения Инвесторы любят искать информацию, которая подтверждала бы их правоту, и игнорируют контраргументы. Например, золотые жуки — люди, считающие золото наилучшим капиталовложением — не устают напоминать всем, что это лучший актив для защиты от инфляции и падения курса доллара. Однако они игнорируют доводы в пользу возможного падения цен на металл.

 

• 7. Иллюзия контроля Могут ли инвесторы заставить рынок двигаться вверх или вниз? Кое-кто в это действительно верит. Прямо как игроки в кости дуют на них перед броском, рассчитывая, что этим повысят свои шансы. «Такие люди считают, что оседлали тигра, хотя на самом деле они просто поймали его за хвост», — говорит Статмен.Если вы полагаете, что обладаете способностью манипулировать рынком, задумайтесь: это просто иллюзия контроля.

 

• 8. Гнев  Хорошо известная всем эмоция, которая в обычной жизни приводит к агрессивной езде на автомобиле, а в инвестировании проявляется такими действиями, как удвоение позиции, или продажа акций под воздействием моментального импульса. «Когда вы испытываете гнев, то лучше воздержаться от покупок или продаж в течение 10 дней. В противном случае вы можете сильно пожалеть о своих действиях», — предупреждает Статман.

 

• 9. Страх Противоположностью страха считается смелость. Когда вы страшитесь, все вокруг кажется угрожающим, а когда вы смелы, то  видите только возможности. По сей день многие инвесторы пребывают в страхе после крушения рынка в 2008-2009 годах. Они сидят на заборе в наличных или государственных облигациях, которые не приносят большого дохода. «Риск и доходность накрепко связаны. Поэтому если вы полагаете, что сегодня рынок очень рискованный, то это означает и то, что от него стоит требовать высоких доходностей».

 

• 10. Стадный инстинкт Однажды вы слышите от своего знакомого, что тот прикупил золота и действуете так же. Но что в реальности эти люди понимают? На чем основаны их решения? Статмен отмечает, что некоторые индивиды склонны к стадности, а другие нет. Множество инвесторов дублируют инвестиционные решения Уоррена Баффетта, но некоторые нет. Однако результаты Баффетта заслуживают уважения, и в таком случае стадность оправдана. Масштабной ошибкой такого рода были покупки акций интернет-компаний в 1999 году или недвижимости в 2005 году.

 В своей книге Статмен не делает громких выводов, но неоднократно подчеркивает, что средний инвестор способен лишь изредка обыгрывать рынок. Поэтому частным инвесторам он советует приходить на рынок через индексные фонды: они обеспечивают средние результаты и оберегают от катастрофических потерь.