pterodactylll
pterodactylll личный блог
29 декабря 2018, 14:24

Экономический кризис уже стучится в дверь

Мировая экономика в долгосрочной перспективе, как правило, демонстрирует рост. Происходит это как за счет инноваций, так и оптимизации различного рода процессов. При этом в более среднесрочной перспективе в бизнес цикле за периодами роста практически всегда следуют периоды спада. И сейчас, на мой взгляд, мы постепенно вступаем в эту негативную фазу.

Экономический кризис уже стучится в дверь

Сейчас объясню почему…..

Инвесторы уже постепенно начинают закладывать негативные моменты в цены финансовых активов – 2018 год ознаменовался началом падения на финансовых рынках. При этом связано это было, как раз с ожиданием начала экономического кризиса, как на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, так и с первыми признаками замедления темпов роста мировой экономики.

В частности, ФРС повысила ставки по федеральным фондам до 2.5%, а ЕЦБ объявил о завершении программы по выкупу активов. Т.е. по сути дешевых денег в мире становится все меньше, а значит и расходы компаний будут расти, что не может быть позитивным моментом. Ниже график, где обозначен исторический рост ставок в США и различного рода кризисы.

Экономический кризис уже стучится в дверь

При этом такие опережающие экономические индикаторы, как индекс деловой активности (PMI), опережающий индекс OECD и кривая бескупонной доходности в США, начали демонстрировать первые признаки наступления тяжелых времен. На графике снизу слева индекс деловой активности, справа – опережающий индекс Организации экономического сотрудничества.

Экономический кризис уже стучится в дверь

Также не стоит забывать про огромную долговую нагрузку, как отдельных компаний, так и целых стран. На графике снизу слева маржинальные позиции на американском рынке акций, справа – корпоративные долги Китая.

Экономический кризис уже стучится в дверь

В свою очередь экономический кризис стал более вероятен на так называемых торговых войн, которые способствуют замедлению мировой экономики и в частности уже начали отражаться на темпах роста Китая.

Экономический кризис уже стучится в дверь

В целом общая картина пока не вызывает оптимизма. Небольшую отсрочку возможному спаду, на мой взгляд, может привнести лишь дополнительное стимулирование со стороны ведущих мировых стран, а также снижение напряженности по торговым войнам. В частности, достижение новых договоренностей между США и Китаем.

В такие периоды в плане инвестирования остаются интересными защитные активы, такие как золото, облигации с коротким сроком обращения (например, ОФЗ), а также защитные валюты (доллар, юань….). В контексте различных портфелей оптимально делать акцент на высокой диверсификации. При этом о многих рисках писал еще в апреле и вот под конец года они начали сбываться, дав мне немного заработать. 

Много интересного и полезного, а также некоторые сделки по фьючерсам и опционам RI, SI и BR в моем телеграмме (@OptionsWorld)




6 Комментариев
  • Сергей Симонов
    29 декабря 2018, 16:25
    Мировая экономика в долгосрочной перспективе, как правило, демонстрирует рост. Происходит это как за счет инноваций, так и оптимизации различного рода процессов

    Простите, но это чушь собачья. Рост экономики измеряется долларами от продаж товаров/услуг. Следовательно, рост экономики происходит, когда увеличивается количество покупателей и/или растет количество покупаемых товаров/услуг и/или растет долларовая цена товаров/услуг.

    Сегодня бочка добываемой нефти стоит $50. Через 20 лет — $1000. Кто продает нефть — у того экономика «вырастет». Какие тут инновации?

    Инновации… оптимизация… блин, поначитаются отрывных календарей…
  • sergik99
    29 декабря 2018, 16:48
    Основная причина наступающего экономического куризиса это раздутый излишне государственный долг. И не только в США, но и в Европе и Японии, да и в Китае...

    А изх этого вытекают второстепенные причины типа торговых войн, санкций, тарифных барьеров

    И где то на дне по важности, Скрипали, Украина, русские хакеры, ...
    Впрочем это просто информационный шум

    Кстати, фондовый рынок, индексы — опережающий фактор для ВВП и безработицы, потребления энергии.
    Главных показателей экономического роста экономики.
    Следим за главным.
  • Oleg Only Algo
    29 декабря 2018, 17:13
    Неплохо. Но на графике Бизнес циклы мы можем быть, судя по графику СНП 500( боковик с загибом вниз за год) уже на пути к падению. Но на графике ставок, вроде ещё можно поднять на 1-2 процента ( с учетом тенденции снижения пиков на росте ставок). Имхо ещё попытка будет похожа на хаи и повышение ставок на 1+ процент. А в конце 2019, начале 2020 жескач 
  • AntipinArt
    29 декабря 2018, 17:18
    Нету уже давно никакой экономики. Последние 20 лет идет имитация оргазма, западными странами, которые тупо заигрались в «деньги из воздуха», пока Китай и Япония обеспечивают этот праздник жизни, золотой миллиард, тупо как балловый генерал живет в долг. Ладно америка, у них хотя бы есть интертеймент и хайтек с IT, но мне не понятно на что живет  Европа, кроме Германии, которая там за всех отдувается, на чем у них построен запредельный уровень жизни. Там лошкарей 500 млн чел сидит, да еще и эмигрантов кормит. Вот это цирк и уходит под воду (вместе с нами естественно). В следующем году обсерится европа и мы полетим туда же. А Трамп все правильно делает, он коммерс и понимает, что хлеб не буханками растет. Это как москвичи, считающие что им вся страна должна,  а сами кроме как пропиарить страничку в инстаграмме и фэйсбуке и бложики вести, больше нехера не могут.
    • Руслан
      29 декабря 2018, 18:20
      AntipinArt, Якунин самый богатый человек Германии.
      И Путин ставленник Германии, как Романовы с Екатеринкой.
      Так что в Европе есть с чего жить.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн