26 декабря 2018, 22:42
Инвесторы-активисты набирают силу на фоне падения рынка акций США
26 декабря 2018, 21:10
Акционеры-активисты в этом году были заняты как никогда раньше. Из-за снижения котировок акции компаний стали доступнее, а тактика таких инвесторов получила большее распространение.
Согласно Activist Insight, с 1 января по 21 декабря 2018 года инвесторы-активисты публично предъявили требования 284 компаниям по всему миру. За весь 2017 год таких компаний набралось 252. Наибольшую активность проявили Elliott Management Corp., Карл Айкан и Starboard Value LP. При этом у Elliott есть претензии к 24 компаниям, тогда как у каждого из двух других инвесторов таких компаний 9.
При этом такой подход распространяется по всему миру: число неамериканских компаний, привлекших внимание инвесторов-активистов, выросло до 148 со 125. Как свидетельствуют данные, наибольший рост к прошлому году был отмечен в Азии.
Инвесторы-активисты, которые приобретают доли в компаниях и пытаются заставить их принять меры для повышения цены акций, выиграли от ситуации на рынке, которая определялась растущими процентными ставками, замедлением экономического роста и торговыми трениями. Все это привело к появлению новых возможностей для активистов, которые предпочитают делать крупные ставки на компании, сталкивающиеся с трудностями.
В целом, согласно Activist Insight, активисты и другие инвесторы, применяющие их тактику, с начала этого года получили рекордные 194 места в советах директоров, и это почти на 42% больше, чем в 2017 году. Из этих мест 64% было получено за счет соглашений с руководством, а не благодаря голосованиям акционеров, что позволило сторонам избежать борьбы за доверенности.
Попытки заработать на падающем рынке не дадут результата, если бумаги, выбранные активистами, продолжат падать. Согласно HFR Inc., эти бумаги демонстрировали слабую динамику, отставая от S&P 500 большую часть года.
Это не остановило таких активистов, как Айкан и Elliott, но они – не единственная угроза, с которой компании столкнулись в 2018 году. Бывшие топ-менеджеры, долгосрочные инвесторы и разочарованные наследники проявили активность в таких компаниях, как Newell Brands Inc., производитель Sharpie; Yelp Inc. и Campbell Soup Co. Некоторые объединили усилия с активистами.
Между тем сами инвесторы-активисты меняются, часто отказываясь от своей риторики и поднимая вопросы, которые волнуют акционеров, в чьей поддержке активисты все больше нуждаются.
Крупные фонды-активисты, например, ValueAct Capital Partners LP, стали чаще затрагивать экологические и социальные проблемы, а также вопросы корпоративного управления, которые важны как их собственным инвесторам, так и менеджерам индексных фондов. По данным JPMorgan Chase & Co., последние контролируют 26% индекса S&P 500.
Акционеры-активисты в этом году были заняты как никогда раньше. Из-за снижения котировок акции компаний стали доступнее, а тактика таких инвесторов получила большее распространение.
Согласно Activist Insight, с 1 января по 21 декабря 2018 года инвесторы-активисты публично предъявили требования 284 компаниям по всему миру. За весь 2017 год таких компаний набралось 252. Наибольшую активность проявили Elliott Management Corp., Карл Айкан и Starboard Value LP. При этом у Elliott есть претензии к 24 компаниям, тогда как у каждого из двух других инвесторов таких компаний 9.
При этом такой подход распространяется по всему миру: число неамериканских компаний, привлекших внимание инвесторов-активистов, выросло до 148 со 125. Как свидетельствуют данные, наибольший рост к прошлому году был отмечен в Азии.
Инвесторы-активисты, которые приобретают доли в компаниях и пытаются заставить их принять меры для повышения цены акций, выиграли от ситуации на рынке, которая определялась растущими процентными ставками, замедлением экономического роста и торговыми трениями. Все это привело к появлению новых возможностей для активистов, которые предпочитают делать крупные ставки на компании, сталкивающиеся с трудностями.
В целом, согласно Activist Insight, активисты и другие инвесторы, применяющие их тактику, с начала этого года получили рекордные 194 места в советах директоров, и это почти на 42% больше, чем в 2017 году. Из этих мест 64% было получено за счет соглашений с руководством, а не благодаря голосованиям акционеров, что позволило сторонам избежать борьбы за доверенности.
Попытки заработать на падающем рынке не дадут результата, если бумаги, выбранные активистами, продолжат падать. Согласно HFR Inc., эти бумаги демонстрировали слабую динамику, отставая от S&P 500 большую часть года.
Это не остановило таких активистов, как Айкан и Elliott, но они – не единственная угроза, с которой компании столкнулись в 2018 году. Бывшие топ-менеджеры, долгосрочные инвесторы и разочарованные наследники проявили активность в таких компаниях, как Newell Brands Inc., производитель Sharpie; Yelp Inc. и Campbell Soup Co. Некоторые объединили усилия с активистами.
Между тем сами инвесторы-активисты меняются, часто отказываясь от своей риторики и поднимая вопросы, которые волнуют акционеров, в чьей поддержке активисты все больше нуждаются.
Крупные фонды-активисты, например, ValueAct Capital Partners LP, стали чаще затрагивать экологические и социальные проблемы, а также вопросы корпоративного управления, которые важны как их собственным инвесторам, так и менеджерам индексных фондов. По данным JPMorgan Chase & Co., последние контролируют 26% индекса S&P 500.
0 Комментариев
21:19
Дмитрий Зы, Так и думал. А брокер мне сказал, что считается…
Атлант, дебил через «Е» пишется, неуч!!! Иди букварь читать, рано еще посты постить, тем более они все равно тупые лживые и не интересные.
21:17
Олег Ков, подлодка для перевозки газа это хорошо, а дела видимо в реале плохо, потому что газ с санкционных танкеров никто не торопится покупать, о чем заявила например Индия. Многие почему то дума...
21:07
Melnikinvest, забавно брать рентабельность капитала и сравнивать его с РЕ =) раз уж берете РЕ сравнивайте с рентабельностью Р (прибыли). И непонятно, кем компания недооценена?))) Вами? Так «дооцени...
20:45
*Maks *, ну если бы было все так мило, основные просели а с малым оборотом взлятели именно взля, но! За этим стоят миллионы которые кто то может так легко чик и потратить на акции, и с чего бы это
Заяц с Уолл-стрит, оно не растет а корректируется=) Скорее всего, из-за неопределённости, потихоньку закрываются шортовые позиции или просто не поступает новая ликвидность вниз, ждут новых вводных,...
Школа Свободных Наук, курсы валют никто не может предсказывать, поэтому, я не обращаю внимания на подобные высказывания, тем не менее Байден ближе к истине, поскольку русский дед заявил, что доллар...
Change Verification, я знаю лишь одно, и это фундаментально. Больше 2-5 бумаг этой залупы лучше не брать, это ванючий блудник по сути!
В сентябре 2024 года в России была зафиксирована инфляция на уровне 0,48%, что выше ожидаемого показателя. В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,63%.
По данным Росстата, в сентябре 2024 г...
20:22
Force6322, у населения не появилось убеждений против алкоголя. Просто в моменте определённая доля мужского населения страны призывного возраста ведёт исключительно трезвый образ жизни. Когда они во...