Близится экспирация фьючерсов
Все ли торгующие фьючерсами на Московской бирже помнят, что экспирация по большинству фьючерсов "-12.18" произойдет в ближайший четверг, 20 декабря?
Если вдруг кто-то не знает, то экспирация это прекращение оборота фьючерса. Если в этот момент у вас была позиция по фьючерсу, она исчезнет, а вы получите либо деньги (если фьючерс беспоставочный), либо соответствующие акции (если фьючерс поставочный).
Если вы хотите, чтобы ваша позиция существовала дальше, вам нужно перейти в следующий фьючерс, т.е. закрыть позицию в текущем фьючерсе и открыть такую же позицию в следующем фьючерсе.
При этом цена на следующий контракт отличается от текущего (разное контанго).
Предвижу вопрос: если у меня была позиция на покупку, то при переходе на следующий фьючерс, который дороже текущего я теряю деньги?
Не совсем так. Контанго обычно меняется достаточно медленно, сходя на 0 в момент экспирации. Поэтому вы не потеряете разницу мгновенно. Вы потеряете ее к моменту экспирации. Если же у вас позиция на продажу, а следующий фьючерс дороже, то к экспирации контанго станет вашей прибылью.
Смиренно хочу отметить, что ОЧЕНЬ ЧАСТО в последние часы перед экспирой не фьюч РТС летит в сторону индекса РТС, а совсем наоборот. Куклопотамство такое...
И всё прокатывает. фртс — инструмент Кукла!
Нужен фьюч на весь рынок — пожалуйста. MXI, или как там его… И всё.
Разница между спотом и фьючерсом, как правило, сокращается и к моменту экспирации становится нулевой.
«Как правило». Бывают исключения. Тем не менее, это так для большинства фьючерсов Московской биржи. Постоянно выбивается из этого правила фьючерс на Brent.
Если вы считаете, что это не так — приведите примеры. А я вам свои.
А все ваши последующие утверждения без полезной информации будут удалены.
Мне не интересно разбираться, какое животное где порылось.
Приведете графики и цифры — тогда поговорим.