Корпоративные инвесторы - ужасные рыночные таймеры. Вот почему (перевод с elliottwave com)

Выкупы компаниями собственных акций в США близки к тому, чтобы установить рекорд — что это значит
У корпоративных инсайдеров нет хорошего опыта в выборе времени на рынке.

В качестве примеров их обратные выкупы акций пришлись на рекордные максимумы в пиковые годы фондового рынка 2000 и 2007 годов.

Классический волновой теоретик Эллиотта приводил такой взгляд:

«Может показаться, что «инсайдерская информация» должна дать руководителям компаний преимущество в принятии решения о том, когда участвовать в выкупе акций своих собственных компаний. Напротив, их неправильные представления такие же, как и у всех остальных. Когда рынок растет в течение длительного времени, факторы благосостояния корпораций усиливаются, и когда он падает, они ослабевают. Инсайдеры неправильно истолковывают эти показания, считая что состояние их компании — то же самое, что ожидания.»

Да, те, кто занимают высокие позиции в некоторых крупнейших компаниях страны, являются такой же частью инвестиционной «толпы», как и розничные инвесторы.

В книге Роберта Пректера за 2017 год «Социономическая теория финансов» был показан график, который содержит исторические данные. Он говорит:«Как видно из графика, корпорации выкупают много акций вблизи рыночных вершин и очень мало близких к рынку минимумов ....Корпорации потеряли 126 миллиардов долларов, вкладывая средства в свои собственные акции только с 2013 по 2015 год, хотя фондовый рынок рос почти все время!… Эти огромные потери связаны, прежде всего, с двумя типами присоединения к толпе: глядя на другие компании и на основе тайминга.»

Учитывая послужной список корпоративных выкупов, посмотрите на новость от 8 ноября:

«В этом месяце компании выкупают свои акции в рекордном темпе

Крупнейшая покупательная сила на фондовом рынке находится на пути к установлению исторического рекорда в ноябре, когда корпорации возобновляют быстрые темпы обратного выкупа акций ....»

Как вы можете себе представить, аналитики EWI также отслеживают другие индикаторы фондового рынка. Каждый из них раскрывается по-своему.Тем не менее, ни один из них не является заменителем знания точного определения паттернов волн Эллиотта на рынке.

Как указывает Волновой принцип Эллиотта Фроста и Пректера:

«Принцип волн часто указывает заранее относительную величину следующего периода прогресса или регресса рынка.»

перевод отсюда