Является ли разница 10Y и 2Y облигаций опережающим индикатором для S&P500?

а чего SPY не наложил сверху?

блин, ну ожидания рецессии толкают дальнюю ставку вниз, т к при рецессии ставки снижаются, а не наоборот, если нет ожиданий рецессии, то реверса ставок не будет, а сближаются, т к ставку повышают, а инфляция пока сдержанная, что есть некий парадокс современности

Если SPY наложить, будет видно, что он падать начинал когда спред ставок опять увеличивался после сближения и процесс это занимал 1-2 года. А до начала падения с момента инверсии кривой бывало показывал рост еще процентов 10-20. Так что никакой это не индикатор.
Скорее причина инверсии в том, что основные держатели 10-ти леток — ЦБ, пенсионные фонды и пр. институционалы -  тарились ими в значительной мере до повышения ставок и сейчас им нет смысла продавать по текущим ценам и фиксировать убытки (ЦБ РФ исключение)))  Лучше пересидеть до погашения. Соответственно желающих поиграть в шорт по ним меньше, чем по 2-х леткам, которые размещались уже в цикле повышения ставок. А может они еще и в лонг добирают их для улучшения отчетности, сдерживая рост ставок.

Вот чувак все уже происследовал...
bullmarkets.co/using-an-inverted-yield-curve-to-predict-bear-markets-in-stocks/