Немного про российский ритейл.

В 2014 году мой друг вышел в ритейл с очень узкой идеей. Я тогда думал, что вообще-то лучше не бежать туда, где нет конкуренции, а бежать лучше туда, где есть большой рынок, а там уже попытаться за счёт лучшего менеджмента надрать всем задницу. То есть, сказал я, надо идти в продуктовый ритейл.

Мой друг ответил: что там уже мегаконкуренция и поезд уже ушел.

Теперь циферки из свежего обзора Sberbank CIB — Russian Retail: Disrupted by Specialists.

5 специализирующихся ритейлеров: Детский Мир + ВкусВилл + FixPrice + Красное&Белое + Бристоль
Выручка выросла с 89 млрд руб в 2013 до 490 млрд руб в 2017

Число магазинов 2013-->2017
К&Б = 1000 --> 5268
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461
ВкусВилл = xз --> 670 (+220 за 12 мес)

Выручка, млрд руб 2013-->2017
К&Б = 23 --> 215
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461

Опрос: 84% населения регулярно посещают один из этих магазинов, 64% верят, что в них лучше, чем в обычных универмагах и гипермаркетах.

Вывод 1: мелкому игроку всегда найдется место на большом рынке, особенно если зайти с партизанской стратегией.

Короче, Сбербанк КИБ посчитал, что около 120 млрд рублей выручки эти 5 ритейлеров «откусили» у крупнейших трех сетей.

смотришь на планы наших публичных ритейлеров по открытию новых магазинов — и диву даешься — за чей счет-то рост?
сумма расходов населения не растет, а лишь перераспределяется между игроками. С рынка никто не уходит, все пытаются держаться, а от этого идет давление на маржу.

Вывод 2: я пока не вижу светлого будущего для российских публичных ритейлеров. Особенно меня беспокоит Магнит, который собирается в соответствии со своей новой стратегией продавать товары для больных, зверюшек и детей. Боюсь фокус только утратят за счет расширения ассортимента...

Итак, если в целом:

конкуренция в 2019 продолжит расти --> масса новых магазинов
рынок не растет: ожидать роста расходов неоткуда
расходы на топливо растут и повышается НДС на 2пп в 2019
цены под давлением конкуренции снижаются
=> LFL должен падать
=> маржа должна дальше сужаться

ритейл розничная торговля Магнит X5 Retail Group

Магнит X5 | ИКС 5

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7969

837 028

с 21 сентября 2010

43 Комментария

Trendovik
07 ноября 2018, 16:42
Доступ к банкам надо иметь. Быть в доле. Тогда все будет хорошо! :)))
В городе, где сейчас живу была смешная продуктовая сеть. Сбер дал кредит на миллиард :) под реконструкцию супермаркета :) В итоге перенесли входную группу :) Украсили шариками :) Сейчас владелец где-то за бугром :) Купается в океане в районе Сейшелов или Мальдивов :)
0
Trendovik
07 ноября 2018, 16:45
Южное Бутово, Магниту надо отделы в магазинах открывать «Белое и Красное» :) и бухариков со всей округи приучать к культурному распитию горячительных напитков :) Учить культурно нажираться :)
+1
trader_95
07 ноября 2018, 16:48
смотришь на планы наших публичных ритейлеров по открытию новых магазинов — и диву даешься — за чей счет-то рост?

Как правильно тут недавно отмечали: экономика России — это айсберг. Официальный ритейл растет за счет всплытия подводной части.
В целом для экономики, доходов государства это хорошо, но мелкий и часто во многом серый ритейл загибается.
В Москве еще лет 5 официальный непродовольственный ритейл будет расти хорошими темпами, если один лишь «Садовод» закрыть.
+2
Alex64
07 ноября 2018, 16:50
рынок не растет: ожидать роста расходов неоткуда
Рынок растет всегда, а продуктовый тем более, не меньше чем на процент инфляции.
0

Читайте на SMART-LAB:

Газпром снова обновил рекорд по поставкам газа в Китай

Газпром третий день подряд обновляет исторический максимум суточных поставок газа в Китай по газопроводу “Сила Сибири”. Новый рекорд зафиксирован 3 декабря, при этом фактическая прокачка вновь...

Freedom Finance Global

05.12.2025

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет...

Альфа-Инвестиции

05.12.2025

Лазеры: первый год в составе «Софтлайн»

Ведущий российский производитель лазеров VPG LaserONE завершил первый год в составе Группы – год интеграции и создания прочного фундамента для развития. ● VPG LaserONE теперь – часть кластера...