У меня такой дилетантский вопрос относительно поставки базового актива при экспирации поставочного фьючерса. Возьмём частный случай, когда базовым активом является товар.
Например, я купил фьючерс по цене 100 за 10 (ГО). Подошла дата экспирации. У меня два варианта: 1) принять поставку, заплатив за базовый актив 100. 2) собственно, закрыть фьючерсную позицию встречной.
Как биржа производит исполнение. Если у меня есть 100 на счёте, то я принимаю поставку, так что ли? А если нет, то биржа закрывает фьючерс встречной сделкой? А во втором случае, если нет ликвидности на рынке, как она его закроет? Продавец-то фьючерса всяко ожидает исполнения. Он продал фьючерс и сидит довольный и уверенный, что в означенную дату купят его товар. Ну вот я остался одним держателем контракта на дату экспирации. Покупать товар я не собираюсь (денег нема). Что дальше?
А если первый вариант, когда у меня есть деньги на счёте для покупки. Я как-то заведомо уведомляюсь о том, что будет поставка? Теоретически-то деньги у меня могут быть, а поставку я принимать не хочу.
И в целом технически как происходит поставка? Мне дают расписку на склад, элеватор и пр. на товар? Заключается какой-то договор купли-продажи?
Вопрос в общем о принципах не в привязке к конкретной бирже. Ну для простоты давайте рассматривать наши биржи. Поделитесь у кого есть опыт.
2. Фьючерсный контракт обязателен для исполнения обеими сторонами. За исполнением следит организатор торгов — биржа. Техника исполнения может быть разной — читаем регламент.
3. На примере мосбиржи и росброкеров и физлиц. Почти всегда никакой поставки у вас не будет. Вас брокер сам закроет перед экспирацией принудительно. Если выхотите выйти на поставку, то должны уведомить об этом своего брокера и обеспечить для этого необходимую сумму денег.
Я получал поставку по золоту и по какао. В первом случае заморозили на счете 320К за 4 лота и записали на счет сертификат NYMEX, который я продал с дом.профитом, поставка коки мне обошлась в 8 типов на лот (80 баксов) за несколько дней, пока сделали ретендеринг.
НТН.