Выручка Северстали в 3 квартале снизится на 7% - Альфа-Банк
«Северсталь» завтра представит финансовые результаты за 3К18 по МСФО.
По нашему прогнозу, выручка снизится на 7% к/к до $2 092 млн.
Ожидаемое замедление роста выручки связано со снижением совокупных объемов реализации на 5% к/к и снижением цен реализации на 4-8% к/к. По нашей оценке, EBITDA за 3К18 составит $736 млн, что на 16% ниже к/к.
Тем не менее, фактические показатели могут оказаться выше, так как ослабление рубля могло позитивно повлиять на затраты горнодобывающих активов «Северстали». Чистая прибыль должна составить $483 млн, без учета разовых статей расходов. Компания планирует сегодня после закрытия рынка объявить дивиденды за 3К18.
Мы ожидаем, что «Северсталь» продолжит направлять на дивиденды 100% СДП, хотя не исключаем, что выплаты за 3 квартал могут быть выше полного объема СДП, исходя из результатов за 3К18 и учитывая близкий к нулевому коэффициент «чистый долг/LTM EBITDA». По нашей оценке, СДП (свободный денежный поток) за 3К18 составит $428 млн, однако он может оказаться и выше в случае снижения объемов оборотного капитала.
По нашим расчетам, размер дивидендов за 3К18 составит $0,51 на акцию даже при коэффициенте дивидендных выплат на уровне 100% СДП, генерируя дивидендную доходность 3,1% (примерно 12,5% на годовой основе). В целом мы по-прежнему позитивно смотрим на российских интегрированных производителей стали, так как бенчмарки на твердый коксующийся уголь (HCC) сохраняются на уровне $215-220/т, FOB, Австралия, а бенчмарки на руду превышают $70/т, CFR, Китай.
С другой стороны, по мере приближения зимнего сезона российские сталелитейные компании могут сталкиваться с замедлением спроса. Слухи на рынке об ослаблении юаня до 7,30-7,40 USD/CNY могут вызвать в ближайшие месяц снижение цен на коксующийся уголь, руду и сталь.
FLFire, в СМЗ акции у миноров еще не отняли. Ждем аппеляцию. Уже и ЦБ и в госдуме выразили однозначную позицию по изъятию акций у миноров — это недопустимо
genubat, у них по всем материальным показателям был перевес. Не в этом дело. Не могут сто человек, у которых основная ценность измеряется в золоте, но никаким золотом при этом нельзя измерить ценно...
ООО «А-Проперти»
Уставной капитал 350 млн руб
Чистые активы на 31.12.2019г: 10,823 млрд руб
Чистые активы на 31.12.2020г: 20,329 млрд руб
Чистые активы на 31.12.2021г: 58,398 млрд руб
...
А тем временем на вечерке говносистемз впереди планеты всей по сливу. Надеюсь и верю, что последние хомячки, кто ещё не успел спрыгнуть с лодки сделают это в ближайшее время и мы увидим справедливую с...
Нормально так газмяс на 68% ценник на обслуживание внутридомового газового оборудования поднял.
v-tagile.ru/novosti-nizhnego-tagila/ekonomika/na-rezkij-rost-stoimosti-obsluzhivaniya-gazovogo-oborudo...