Анализ Alibaba и JD.com

JD.com

Акции JD.com (JD) упали на 39,3% в 2018 году и на 36% за последние 12 месяцев. Акции в настоящее время торгуются на 3,1% выше своего 52-недельного минимума в $24,38 и на 50% ниже своего 52-недельного максимума в $50,68.

JD.com имеет рыночную капитализацию в размере $30,25 млрд. и в этом году потеряла около $20 млрд.

Прибыль и рост доходов

За последние несколько лет у JD.com была устойчивая история роста, и это привело к значительному росту цены акций. Выручка компании выросла с $28,5 млрд. в 2015 году до $38 млрд. в 2016 году и $54,16 млрд. в 2017 году.



Аналитики ожидают, что выручка компании вырастет на 29,8% до $68,22 млрд. в 2018 году и 24,9% до $85,19 млрд. в 2019 году. Ожидается, что EPS упадет на 20,4% в этом году и вырастет на 115,4% в следующем году. Ожидается, что в течение следующих пяти лет его рост будет составлять 8,1% в год.

Если мы сравним эти оценки с коэффициентом Forward P/E = 68 на 2019 год, то мы увидим, что инвесторы полагают стоимость акций завышенной, что способствовало их снижению в 2018 году.

Рекомендации аналитиков

Из 37 аналитиков, отслеживающих JD.com, 32 рекомендуют «покупать», четверо рекомендуют «держать», и один рекомендует «продавать». Средняя 12-месячная целевая цена составляет $39,53, что указывает на потенциал роста в 57% от её текущих уровней.

Обвал акций JD.com

Alibaba

Акции Alibaba (BABA) упали на 5,8% в 2018 году и на 6,5% за последние 12 месяцев. Акции в настоящее время торгуются на 6% выше своего 52-недельного минимума в $152,85 и на 23% ниже своего 52-недельного максимума в $211,70.

Alibaba имеет рыночную капитализацию в размере $421 млрд. и в этом году потеряла около $26 млрд. С июня акции упали на 23%.

Прибыль и рост доходов

Акции Alibaba выросли на 75% после IPO компании в сентябре 2014 года. Выручка компании выросла с $15,58 млрд. в 2016 году до $22,87 млрд. в 2017 году и $37 млрд. в 2018 году.

Аналитики ожидают, что выручка компании вырастет на 60% до $58,1 млрд. в 2019 году и на 38,8% — до $80,63 млрд. в 2020 году. Ожидается, что EPS вырастет на 17% в этом году и на 35,5% в следующем году. Ожидается, что в течение следующих пяти лет его рост будет составлять 4,5% в год.

Alibaba имеет коэффициент Forward P/E = 31,8 на 2019 год, и это не слишком завышенный показатель, с учетом ожидаемого роста выручки компании.

Рекомендации аналитиков

Из 48 аналитиков, отслеживающих Alibaba, 47 рекомендуют «покупать», один рекомендует «держать», и никто не рекомендует «продавать» акции. Средняя 12-месячная целевая цена составляет $229,08, что указывает на потенциал роста в 41% от её текущих уровней.

Alibaba Group находится под давлением страха торговой войны