Nvidia пузырь? Полупроводники, альткоины. Объяснение причин высокого P/E.

Дав маху в оценки количества продаваемых на авито карт. Чувствую какую-то вину перед битком и индустрией в целом.

Совсем недавно вышел отчет NVIDIA. Как известно это одна из самых дорогих компаний, как по P/E, так и EV/Ebitda

Давайте рассмотрим отчет



Компания растет


долг отрицательный, кжш приличный.

Ебитда продолжает расти, обратите внимание на рентабельность.



Компания проводит байбеки и платить мизерные дивы.

Денежный поток все также растет

Компания усиленно развивает VR технологии

Работает в области Искусственного Интеллекта и автопилотов:


Компания отказывается от поддержки крип-проектов

«Our revenue outlook had anticipated cryptocurrency-specific products declining to approximately $100 million,
while actual crypto-specific product revenue was $18 million. Whereas we had previously anticipated
cryptocurrency to be meaningful for the year, we are now projecting no contributions going forward.»

 Т.е. компания работает на будущее. Это конечно же только единичные проекты которые запомнились мне.
Все проекты можно посмотреть вот здесь

На чем и где рубит контора?

Как видно игры остаются основным направлением. Интересно какой процент работает в шахтах?

Локальные мультипликаторы:

Как видно есть компании дороже основного трудяги альткоинов.

Рассмотрим поближе локальную рентабельность




Как видно, NVIDIA лидер по рентабельности. Пусть и проигрывает Intel по Ebitd'е, однако подобная рентабельность позволит при незначительном увеличении выручки, значительно увеличить показатели Ebitd'ы.

Глобальные мультипликаторы, компании от 5 млрд. Америка, Европа, Корея, Япония.

AMD обещает чипы круче чем у Intel, ну что ж… ждем.

Глобальная рентабельность в области полупроводников.




Как видно равных из топовых мировых компаний практически нет. Именно рентабельность и байбеки, объясняют столь высокий P/E. Я бы точно не стал шортить. Покупать ли? Для крупного инвестора возможно отличное место припарковать миллионы. Я к сожалению к таким не отношусь, так что я бы не стал брать. Лучше поискать в Корее, но это уже другая история ;)

Удачных трейдов! Спасибо