Спред между RIU8 и RIZ8

Подскажите пожалуйста, кто знает, почему в последние 3 дня так сильно расширился спред, с 1000 пп. до 1750 пп. и это за пару дней до эксирации.
У меня у самого только 2 мысли:
1. Большинство перекладывают шорты из старого контракта в новый и после экспиры он начнет сужаться.
2. Большинство уверены, что в следующие 3 месяца будет Попа и индекс догонит в будущем фьюч.

PS. Уже 3 квартал не получается нормально переложится, хотя бы в ноль, все время с небольшим убытком…

Спред РИ

Johann

Paderborn

297

с 27 апреля 2012

13 Комментариев

Добрый человек
19 сентября 2018, 13:51
обе причины имеют место
0
Lone Wolf
19 сентября 2018, 14:30
есть ещё вариант, в новый контракт не все стороны (ММ) готовы мигрировать до экспирации (не определились с направлением позиционирования)
+1
А. Г.
19 сентября 2018, 14:31
В РИ дисконт из-за рублевой ставки по доллару и отсутствуют дивиденды за первое полугодие 2018-го, которые выплачиваются рядом компаний, в-частности, Норникелем и Северсталью. Еще есть «предэкспирационные» «игры» дня натягивания страйка в нужную область. Но последние в пределах 500 пунктов, не более.
+2
- Бек
  19 сентября 2018, 15:21
  А. Г., Что такое рублёвая ставка по доллару?
  В прошлом году тоже были полугодовые дивиденды (правда не такие высокие как ожидаются в этом), однако спрэд был несравненно меньше… (см. картинку ниже).
  Должен быть ещё какой-то объективный фактор.
  
  +1
  - Alexander
    19 сентября 2018, 15:23
    Бек, На нашей бирже не должен быть объективный фактор)
    0
    - Petr S
      19 сентября 2018, 15:36
      Alexander, я бы даже уточнил — на всех биржах объективный фактор может отсутствовать.
      
      пс. и вообще пришел на рынок — забудь слово ДОЛЖЕН
      0
  - А. Г.
    19 сентября 2018, 15:35
    Бек, ставка свопа доллар-рубль. Она идет в минус.
    
    Все дело в том, что рублевая вармаржа по РИ примерно равна
    
    лонг индекс Мосбиржи+ шорт доллар
    
    По первой позиции предполагается, что будет минус в размере дивидендов, выплачиваемых эмитентами в период до экспирации, по второй — минус в размере ставки свопа «доллар-рубль».
    
    Насчет увеличения разницы, то причин собственно может быть две:
    
    — дивиденды больше;
    — ставки свопа выросли, что собственно логично для периода ослабления валюты относительно доллара.
    
    +2
SOL
19 сентября 2018, 14:46
Ловят плечевиков, застрявших в позе. Для того чтоб на экспире переложиться в новый контракт, кому-то приходится довносить бабло, тем более что ГО в новом контракте выше, чем в истекающем. Вот кто-то и вынужден будет пофиксить часть позы в убыток :)
+2
- Eridanoy
  19 сентября 2018, 18:27
  Автандил Чавчавадзе, не может быть такого что кто-то летом колов набрал и теперь тащит фьюч чтобы закрыть их повыше?
  0
Petr S
19 сентября 2018, 15:37
" Подскажите пожалуйста, кто знает"

хм. с чего вы решили что кто-то знает причины биржевых флуктуаций? иногда пень это просто пень
+1
bocha
19 сентября 2018, 17:57
Ожидаемая стоимость денег. Устраивает доходность — берете. Не устраивает — ждете. Рынок.
+1
Eridanoy
19 сентября 2018, 18:22
если шорты расширяют спред, то лонги по идее при перекладке должны его сужать
+1
baron_samedi
19 сентября 2018, 19:45
всегда цену удерживают так чтобы позиции застряли. Это тоже такой медленный стопосъем.
Выбивают из позиции:
1. ценой
2. временем
3. пилой
0

Читайте на SMART-LAB:

Новое расписание в праздничные дни 2026 года 📩

Мы приняли решение проводить торги на фондовом и срочном рынках в дни официальных праздников 23 февраля, 1 мая, 12 июня и 4 ноября 2026 года . Торги в эти дни будут проводиться в формате...

Московская биржа

18:20

Облигации «Атомэнергопрома» стали еще интереснее

На фоне ограниченного выбора длинных выпусков на российском рынке новые облигации «Атомэнергопрома» закономерно становятся одними из самых заметных инструментов для долгосрочных стратегий. С...

Финам Брокер

16:51

#итогиsofl2025: ИТ-лидерство в финансовом секторе

Финансовый сектор — один из лидеров цифровизации в России. По данным ЦБ, Россия входит в топ-5 стран по общему количеству платежных транзакций и в топ-3 – по доле онлайн-платежей на человека среди...