Спред между RIU8 и RIZ8

Подскажите пожалуйста, кто знает, почему в последние 3 дня так сильно расширился спред, с 1000 пп. до 1750 пп. и это за пару дней до эксирации.
У меня у самого только 2 мысли:
1. Большинство перекладывают шорты из старого контракта в новый и после экспиры он начнет сужаться.
2. Большинство уверены, что в следующие 3 месяца будет Попа и индекс догонит в будущем фьюч.

PS. Уже 3 квартал не получается нормально переложится, хотя бы в ноль, все время с небольшим убытком…

Спред РИ

Johann

Paderborn

297

с 27 апреля 2012

13 Комментариев

Добрый человек
19 сентября 2018, 13:51
обе причины имеют место
0
Lone Wolf
19 сентября 2018, 14:30
есть ещё вариант, в новый контракт не все стороны (ММ) готовы мигрировать до экспирации (не определились с направлением позиционирования)
+1
А. Г.
19 сентября 2018, 14:31
В РИ дисконт из-за рублевой ставки по доллару и отсутствуют дивиденды за первое полугодие 2018-го, которые выплачиваются рядом компаний, в-частности, Норникелем и Северсталью. Еще есть «предэкспирационные» «игры» дня натягивания страйка в нужную область. Но последние в пределах 500 пунктов, не более.
+2
- Бек
  19 сентября 2018, 15:21
  А. Г., Что такое рублёвая ставка по доллару?
  В прошлом году тоже были полугодовые дивиденды (правда не такие высокие как ожидаются в этом), однако спрэд был несравненно меньше… (см. картинку ниже).
  Должен быть ещё какой-то объективный фактор.
  
  +1
  - Alexander
    19 сентября 2018, 15:23
    Бек, На нашей бирже не должен быть объективный фактор)
    0
    - Petr S
      19 сентября 2018, 15:36
      Alexander, я бы даже уточнил — на всех биржах объективный фактор может отсутствовать.
      
      пс. и вообще пришел на рынок — забудь слово ДОЛЖЕН
      0
  - А. Г.
    19 сентября 2018, 15:35
    Бек, ставка свопа доллар-рубль. Она идет в минус.
    
    Все дело в том, что рублевая вармаржа по РИ примерно равна
    
    лонг индекс Мосбиржи+ шорт доллар
    
    По первой позиции предполагается, что будет минус в размере дивидендов, выплачиваемых эмитентами в период до экспирации, по второй — минус в размере ставки свопа «доллар-рубль».
    
    Насчет увеличения разницы, то причин собственно может быть две:
    
    — дивиденды больше;
    — ставки свопа выросли, что собственно логично для периода ослабления валюты относительно доллара.
    
    +2
SOL
19 сентября 2018, 14:46
Ловят плечевиков, застрявших в позе. Для того чтоб на экспире переложиться в новый контракт, кому-то приходится довносить бабло, тем более что ГО в новом контракте выше, чем в истекающем. Вот кто-то и вынужден будет пофиксить часть позы в убыток :)
+2
- Eridanoy
  19 сентября 2018, 18:27
  Автандил Чавчавадзе, не может быть такого что кто-то летом колов набрал и теперь тащит фьюч чтобы закрыть их повыше?
  0
Petr S
19 сентября 2018, 15:37
" Подскажите пожалуйста, кто знает"

хм. с чего вы решили что кто-то знает причины биржевых флуктуаций? иногда пень это просто пень
+1
bocha
19 сентября 2018, 17:57
Ожидаемая стоимость денег. Устраивает доходность — берете. Не устраивает — ждете. Рынок.
+1
Eridanoy
19 сентября 2018, 18:22
если шорты расширяют спред, то лонги по идее при перекладке должны его сужать
+1
baron_samedi
19 сентября 2018, 19:45
всегда цену удерживают так чтобы позиции застряли. Это тоже такой медленный стопосъем.
Выбивают из позиции:
1. ценой
2. временем
3. пилой
0

Читайте на SMART-LAB:

Тарифы как инфляционный фактор: почему ожидания снижения ставок остывают

Индекс доллара DXY удерживается в плюсе и торгуется выше важной зоны 97.50 в европейские часы во вторник. На первый взгляд это выглядит парадоксально: решение Верховного суда США против тарифной...

Tickmill

24.02.2026

О чем намозгоштормили сегодня в Mozgovik Research?

Доброго! Традиционный мозговой штурм перенесся на вторник из-за праздника. Продолжаю держать в курсе.

Mozgovik

24.02.2026

🗂 На что влияет доля акций в свободном обращении

Представим все акции компании как пирог. Как правило, на бирже можно купить лишь его часть. Акции, которые принадлежат собственникам и менеджменту, редко попадают на рынок. Этот...

ВТБ Мои Инвестиции

24.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

Б РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...