Покупка волотильности

Коллеги, интересует следующий вопрос, как известно гамма купленных опционов положительна и покупая стредл в условиях флета расчет идёт также на дэльта хэдж.
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений?? Так же я понимаю что хедж возможен не только по дельте но и по времени и по пройденным пунктам.
Буду признателен та же советом по ключевым проблемам в покупках волотильности.
На экспирацию гамма растет, но время играет против, хотелось бы понимать что ошибки не допущу в элементарных базовых знаниях о опционах.

опционы

Slava_v

Омск

371

с 14 июня 2018

8 Комментариев

ch5oh
26 августа 2018, 10:19
В условиях флета сколько опционов ни купи — будет убыток.

Идеальная гамма — равна 1 (набег дельты равен 1 на 1 шаг цены). Для СИ гамма позиции 1, для РИ гамма позиции 0.1.

ПС Не принимайте как руководство к действию. Размер позиции нужно в первую очередь смотреть от размера Вашего депозита и от мани-менеджмента.

Для РИ при текущей волатильности придется брать в позицию порядка 20-30 опционов, чтобы почувствовать нелинейные эффекты. Для СИ порядка 50 штук.

Ну, либо строить более сбалансированные купленно/проданные позиции, чтобы ДХ вообще не делать.
+7
Дмитрий Новиков
26 августа 2018, 11:11
Если вы купили волатильность, то у вас есть некий взгляд, что она должна расти. Если должна расти, то у вас есть вид на уровень, до куда он должна расти. Это уровень вы продаете через ДХ и ждете. Если у вас нет такого видения, то вы купили лотобилет. И гамма тут не причем.
+5
- noHurry
  26 августа 2018, 12:29
  Дмитрий Новиков, если это делать так, то теряется смысл в ДХ. Если вы будете делать ДХ по более высокой воле, то он будет включаться тогда, когда основная позиция и так генерирует прибыль, а вот при падении волы, когда основная позиция будет минусить, ДХ может вообще не включиться.
  +1
noHurry
26 августа 2018, 12:18
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений??
Никак. Максимум, что вы можете сделать — это найти ее тестируя на истории и надееться, что это не изменится в бушующем.
+2
vitsantal
26 августа 2018, 13:54
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.

переворачивайтесь = продавайте опционы, будете в прибыли ;)… пока не придет время движения, тогда опять переворачивайтесь и покупайте… т.е. основной вопрос не в правильном подборе ДХ, а в понимании когда покупать а когда продавать, отсюда следует, что нельзя покупкой все время зарабатывать, так же как и продажей, впрочем…
+4
Дон Маттео
26 августа 2018, 16:36
Импровизация…
+1
Savin
26 августа 2018, 20:23
скока уже на этом прогорело а они всеравно хотят…
+1
- Дон Маттео
  26 августа 2018, 21:38
  юрий савин, прогорело на чем?
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Скидка 15% на нашу аналитику — только 72 часа!

Увеличь доходность своего портфеля с профессиональной командой аналитиков. Наши идеи уже принесли клиентам прибыль с начала года. Ты мог и можешь быть среди них. Почему нас выбирают?...

21.02.2026

Сделки в портфеле ВДО

📌Редактируемая версия таблицы — в 👉👉👉 чате Иволги : 👉https://t.me/ivolgavdo/78587 Сделки новой недели, как обычно, по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с...

Иволга Капитал

09:08

Рыночное ралли становится шире и разнообразнее

Более 60% акций, входящих в S&P 500, с начала года опережают индекс по темпам роста. Это сигнализирует о качественном расширении ралли, так как в нем участвует большинство компаний.В 2023–2025...

Freedom Finance Global

23.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

ЦБ РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...