Покупка волотильности

Коллеги, интересует следующий вопрос, как известно гамма купленных опционов положительна и покупая стредл в условиях флета расчет идёт также на дэльта хэдж.
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений?? Так же я понимаю что хедж возможен не только по дельте но и по времени и по пройденным пунктам.
Буду признателен та же советом по ключевым проблемам в покупках волотильности.
На экспирацию гамма растет, но время играет против, хотелось бы понимать что ошибки не допущу в элементарных базовых знаниях о опционах.

опционы

Slava_v

Омск

371

с 14 июня 2018

8 Комментариев

ch5oh
26 августа 2018, 10:19
В условиях флета сколько опционов ни купи — будет убыток.

Идеальная гамма — равна 1 (набег дельты равен 1 на 1 шаг цены). Для СИ гамма позиции 1, для РИ гамма позиции 0.1.

ПС Не принимайте как руководство к действию. Размер позиции нужно в первую очередь смотреть от размера Вашего депозита и от мани-менеджмента.

Для РИ при текущей волатильности придется брать в позицию порядка 20-30 опционов, чтобы почувствовать нелинейные эффекты. Для СИ порядка 50 штук.

Ну, либо строить более сбалансированные купленно/проданные позиции, чтобы ДХ вообще не делать.
+7
Дмитрий Новиков
26 августа 2018, 11:11
Если вы купили волатильность, то у вас есть некий взгляд, что она должна расти. Если должна расти, то у вас есть вид на уровень, до куда он должна расти. Это уровень вы продаете через ДХ и ждете. Если у вас нет такого видения, то вы купили лотобилет. И гамма тут не причем.
+5
noHurry
26 августа 2018, 12:18
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений??
Никак. Максимум, что вы можете сделать — это найти ее тестируя на истории и надееться, что это не изменится в бушующем.
+2
vitsantal
26 августа 2018, 13:54
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.

переворачивайтесь = продавайте опционы, будете в прибыли ;)… пока не придет время движения, тогда опять переворачивайтесь и покупайте… т.е. основной вопрос не в правильном подборе ДХ, а в понимании когда покупать а когда продавать, отсюда следует, что нельзя покупкой все время зарабатывать, так же как и продажей, впрочем…
+4

Читайте на SMART-LAB:

📊 Опубликовали рекордные результаты по МСФО за 2025 год

Вчера Группа МГКЛ раскрыла финансовую отчётность по МСФО за 12 месяцев 2025 года. Если вы пропустили — мы провели эфир, в котором подробно разобрали ключевые показатели, динамику бизнеса...

МГКЛ

10:00

BRENT: Дипломатия Трампа против "бычьего десанта" — кто блефует?

После сенсационного заявления Трампа о достижении двухнедельного перемирия с Ираном нефть открыла торги в среду с мощным гэпом вниз. Цена протестировала область поддержки, сформированную между...

Tickmill

08.04.2026

Мы заставили ИИ-модели торговать на бирже. И вот что из этого вышло

Могут ли языковые модели торговать на бирже — и не слить, а реально заработать? «Финам» завершил первый этап «Финам Арены» — эксперимента, в котором шесть ведущих языковых моделей...