Покупка волотильности

Коллеги, интересует следующий вопрос, как известно гамма купленных опционов положительна и покупая стредл в условиях флета расчет идёт также на дэльта хэдж.
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений?? Так же я понимаю что хедж возможен не только по дельте но и по времени и по пройденным пунктам.
Буду признателен та же советом по ключевым проблемам в покупках волотильности.
На экспирацию гамма растет, но время играет против, хотелось бы понимать что ошибки не допущу в элементарных базовых знаниях о опционах.

опционы

Slava_v

Омск

371

с 14 июня 2018

8 Комментариев

ch5oh
26 августа 2018, 10:19
В условиях флета сколько опционов ни купи — будет убыток.

Идеальная гамма — равна 1 (набег дельты равен 1 на 1 шаг цены). Для СИ гамма позиции 1, для РИ гамма позиции 0.1.

ПС Не принимайте как руководство к действию. Размер позиции нужно в первую очередь смотреть от размера Вашего депозита и от мани-менеджмента.

Для РИ при текущей волатильности придется брать в позицию порядка 20-30 опционов, чтобы почувствовать нелинейные эффекты. Для СИ порядка 50 штук.

Ну, либо строить более сбалансированные купленно/проданные позиции, чтобы ДХ вообще не делать.
+7
Дмитрий Новиков
26 августа 2018, 11:11
Если вы купили волатильность, то у вас есть некий взгляд, что она должна расти. Если должна расти, то у вас есть вид на уровень, до куда он должна расти. Это уровень вы продаете через ДХ и ждете. Если у вас нет такого видения, то вы купили лотобилет. И гамма тут не причем.
+5
noHurry
26 августа 2018, 12:18
Вопрос следующего характера, как найти идеальную гамму для сбора всех движений??
Никак. Максимум, что вы можете сделать — это найти ее тестируя на истории и надееться, что это не изменится в бушующем.
+2
vitsantal
26 августа 2018, 13:54
В общем получается что если я купил мало гаммы( к примеру 5колов 5 путов) сталкиваюсь с тем что профиль «слабо» меняет дельту, грубо говоря шум рынка не удаётся собирать. Конечно движ в 1-2% удаётся хеджить, но бывает штиль и профиль распадается в убыток.

переворачивайтесь = продавайте опционы, будете в прибыли ;)… пока не придет время движения, тогда опять переворачивайтесь и покупайте… т.е. основной вопрос не в правильном подборе ДХ, а в понимании когда покупать а когда продавать, отсюда следует, что нельзя покупкой все время зарабатывать, так же как и продажей, впрочем…
+4

Читайте на SMART-LAB:

Скидка 15% на нашу аналитику — только 72 часа!

Увеличь доходность своего портфеля с профессиональной командой аналитиков. Наши идеи уже принесли клиентам прибыль с начала года. Ты мог и можешь быть среди них. Почему нас выбирают?...

21.02.2026

С Днём защитника Отечества!

23 февраля — это день, который традиционно ассоциируется с силой, ответственностью и готовностью принимать решения. В инвестиционной сфере эти качества приобретают особое значение. Работа...

МГКЛ

23.02.2026

Евро дорожает на фоне пробуксовки нового пакета санкций ЕС

Новый пакет санкций ЕС, предполагающий полный запрет для российских нефтегазовых перевозчиков на пользование услугами европейских судоходных компаний, а также на продажу и обслуживание танкеров не...

Freedom Finance Global

23.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

ЦБ РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...