QIWI: отчет 1H2018, сборка фактов и итоговое мнение

Одна из немногих компаний, акции которых держу, поэтому слежу активно. Вчера бумага падала на 15% на Nasdaq после выхода отчета. Вчера активно обсуждали отчет на форуме акций QIWI, здесь я просто для себя хочу подвести некое summary.

1. Платежный бизнес — супер-перформер. Если бы не было убыточных проектов, то P/E QIWI (2018) было бы 5-6. Прибыль от платежного бизнеса 2,2 млрд руб за квартал. И 70% этой прибыли слили на убыточные проекты.
2. Убытки по всем трем новым сегментам CFS, SME, Corporate достигли новых максимумов.
3. Раньше ждали снижения прибыли на 10-15%, теперь на 20-25% (в 2017) — это и стало причиной падения акций.
4. Но: убытки 2018 по новым направлениям будут меньше.
5. Убытки по проекту «Совесть» достигнут дна в 2018
6. «Точка» выйдет в ноль в 1 полугодии 2019

Что не понравилось:

CEO QIWI Сергей Солонин объявил что с 17 августа свалит на 9-месячное кругосветное путешествие.

Честно. Это самый п-ц. CEO-дауншифтер в компании, где 3 направления убыточные, это перебор.

подписка на обзоры: mozgovik.com

QIWI мозговик

КИВИ (QIWI)

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7330

783 191

с 21 сентября 2010

12 Комментариев

macdee
17 августа 2018, 12:23
с другой стороны — молодец, пользуется моментом, а не сидит в офисе круглосуточно, будет что вспомнить. Может он и не принимает особо важных решений с тех пор как увлекся путешествиями)
+1
ALee77
17 августа 2018, 12:34
напоминает РБК после 2007г., когда болезнь покупок новых проектов поразила
0
Dmitryy
17 августа 2018, 12:42
Может это он всем сказал, что в путешествие, а сам из страны валит :)
+3
netbook
17 августа 2018, 12:57
Совесть по параметрам эквивалентна Халве практически полностью, как ее можно сделать убыточнее Халвы?
+2
- Тимофей Мартынов
  17 августа 2018, 16:18
  netbook, а по халве есть инфа о финансах?
  0
  - netbook
    17 августа 2018, 17:06
    Тимофей Мартынов, не знаю, но есть отчетность Совкомбанка, там:
    рост чистого процентного дохода в 2017 году составил 19% (этот показатель вырос с 28 млрд рублей в 2016-м до 33 млрд в 2017-м), а чистого комиссионного дохода — на 41% в 2017 году (рост с 13 млрд рублей в 2016-м до 18 млрд в 2017-м).
    
    в комиссионный доход должны попадать операции по карте Халва. Какие затраты на ее обслуживание и продвижение — не известно.
    0
Григорий
17 августа 2018, 13:02
CEO QIWI Сергей Солонин объявил что с 17 августа свалит на 9-месячное кругосветное путешествие.
Паршивец, компания не развивается, а он «лебедевствует»)
0
Vad
17 августа 2018, 13:30
Вывод то какой? можно покупать по текущим?
0
- Тимофей Мартынов
  17 августа 2018, 16:18
  Vad, я держу, но мне не всё нравится
  0
sergeygaz
17 августа 2018, 17:09
Тима, бери пример.
Это не дауншифтинг, а как раз то, ради чего зарабатываются деньги (а не для мнимого обогащения миноритариев или бумажного раздувания капитализации)
+1
- Dmitryy
  17 августа 2018, 20:46
  sergeygaz, да, но это очень дорого, почти год не работать и активно тратить деньги)
  +1
Сергей
17 августа 2018, 21:55
Если кто-то потерял деньги, значит кто-то заработал!))Кто-то педалировал выделение денюжки на эти весёлые сегменты.Кто-то, возможно, за это ответит.А может морского окуня от греха подальше?
0