Как новые санкции США в отношении ОФЗ могут повлиять на сам рынок?
Два ведущих сенатора США заявили, что они планируют представить двухпартийный законопроект об ужесточении американских санкций в отношении России, которые будут направлены против суверенного долга, а также против энергетического и финансового секторов.
Для введения новых санкций Сенату необходимо действовать быстро и решительно, так как на следующей неделе конгрессмены уходят в отпуск на 5 недель. Поэтому пока это может быть всего лишь риторикой.
Однако, если санкции все-таки будут введены, как от этого пострадает рынок ОФЗ? Согласно данным Банка России к началу лета доля нерезидентов упала до 30,5%, а в июне могла опуститься до 27,6%-28,2%.
Если ограничительные меры будут введены по старому сценарию, то, скорее всего, практически все иностранные инвесторы предпочтут выйти из бумаг, а это около 2 трлн рублей.
Если новостной фон вокруг нашей страны будет нагнетаться, то существует вероятность, что и российские спекулянты захотят «зашортить» ОФЗ. В этом случае в дело должны будут вмешаться регуляторы. Часть может быть выкуплена Банком России, как это было сделано в 2014 г., а часть российскими кредитными организациями, учитывая объем профицита ликвидности в 3,7 трлн рублей.
На наш взгляд, поддержка будет оказана обязательно, так как падение стоимости долговых бумаг страны приведет к уменьшению стоимости собственного капитала кредитных организаций, а это чревато нарушениями нормативов.
Основной удар должен будет прийтись на среднесрочные и долгосрочные бумаги, так как именно они были в зоне интереса иностранных инвесторов. Напомним, что ЦБ проводил расчеты возможных рисков при введении санкций со стороны США. В случае неблагоприятного развития событий процентная ставка по ОФЗ может в моменте подрасти на 2 процентных пункта. К примеру для 10-летних облигаций, это будет означать падение в стоимости примерно на 11-13% (в зависимости от дюрации).
Резюме
На наш взгляд, данные действия со стороны законодателей США делаются для того, чтобы помешать второй встрече президентов, которая намечена на осень текущего года.
Чтобы понять будут ли введены новые санкции или нет, надо знать цель. К сожалению, пока ее определить достаточно сложно.
Также показательными будут аукционы Минфина, который пройдут завтра
Ссылка на статью
Может быть интересно:
вообще не понимаю, если президент США в самой стране уже не играет ни какой роли и все его шаги по сути блокируются, какой смысл вести с ним какие то встречи — трата времени и средств
наш ВВП нам все меньше и меньше нравится, может устал и пора на пенсию ))
Трампу нужны союзники в борьбе против финансистов и либералов. Идет подрыв долларовой системы.
т.е. я не против Трампа, но я не поддерживаю действия нашего президента, которые делают только хуже — вселяется надежда у наших граждан на улучшение через эти встречи, но это как оказывается в итоге, просто миф, плюс тратятся ресурсы страны на проведение данных встреч, плюс не эффективная политическая система внутри нашей страны — главу ЦБ и ей подобных нужно отдать под суд с реальным сроком наказания, за лоббирование неэффективных законов так же нужно отдавать под суд с реальными сроками, тогда будет реальная вертикаль власти и четкая (понятная) позиция России
к примеру что нам дал Закон Яровой? а по сути только удорожание связи и неудобства для граждан при полном исполнении данного Закона, а все потому, что данный Закон популизм в чистом виде, с технической точки зрения он выполним только если поставить файрвол по принципу Китая, но даже там уже признали, что нужно отказываться от подобной идеи
и это только мизерная часть того, что творится у нас в стране плохого
везде есть конечно минусы правления внутри государства, но у нас это льется просто через край
мне по честному как гражданину России наплевать, что творится внутри политической системы США, пусть хоть кол друг-другу в головы вобьют, я живу в России, но наши правители живут в достатке и без забот, а я каждый день ищу способ лавировать между их законами
Трамп еще не проиграл и он ищет помощи у Путина в этой борьбе. Но чем Путин ему может помочь, я не понимаю… Но раз Трамп приглашает Путина в Вашингтон, то точно есть какие то решения, которые представят как заслугу Трампа. но только вот что?!
возникает сразу вопрос — вы приближенная особа к Трампу и Путину? откуда вы знаете их цели? без обид, но писать утвердительно за тех кого даже лично не знаешь не стоит
а вот по поводу приглашений я писал выше — тратятся ресурсы России (перелет, проживание, вклад в проведение встреч, время), при этом мы четко понимаем, что результат будет предсказуем, на встрече что то решат, а Конгресс США примет новые ограничения в отношении России
т.к. я человек практичный, то понимаю, тут есть интерес у нашего ВВП и он исходя из логики явно не в форватере с гражданами России лишь иногда пересекается по случаю
по сути Трамп достиг одного (исходя опять же из логики — быть у воды и не напиться) — он потратился на выборы, он зная как реагируют рынки на его высказывания, к примеру по нефти, заходит заблаговременно в рынок большим объемом (постепенно, т.е. готовится) и потом делает свое заявление (любое), нефть идет по его плану, он зарабатывает
по сути очень похоже на его лудоманство и не нужно прикручивать тут какую то игру за страну США, он успешный предприниматель, а не патриот и мыслит соответственно
у ВВП последний срок президенства, ему нужно подумать о будущем, иначе он не стратег и не был бы президентом так долго, вот тут думаю и порылась собака во всех встречах
но бороться сразу во всем миром Трампу тяжело: ЕС и Китай… Тогда давление на РОссию надо временно ослабить… опять же мое мнение…
Те, кто хотят ввести санкции на госдолг не из лагеря Трампа, тут уж кто победит…