Эта прекрасная жизнь (перед дефляцией)

Кредит никогда не был так доступен. Берегитесь дефляции.

По данным кредитного бюро TransUnion, личные кредиты в США выросли на 18% в первом квартале 2018 года до 120 миллиардов долларов. Основным каналом для роста стали так называемые компании FinTech — фирмы, которые занимаются кредитованием, минуя банковский сектор, в полной мере используя технологии. (Хотите получить быстрый кредит, не задавайте никаких вопросов? Просто нажмите кнопку.) По данным TransUnion, компании FinTech выдали 36% личных займов в 2017 году. В 2010 году их было меньше, чем 1%. Кредитное безумие заметно увеличилось в альтернативных финансовых механизмах, создавая новые компании, такие как LendingClub, Social Finance Inc и Marketplace Inc. Мы с любопытством отмечаем, что, несмотря на этот рост, инвестиции в LendingClub с момента запуска, как видно из графика ниже, были абсолютной катастрофой. Что-то не складывается.
Всплеск роста личных займов, связанных с FinTech, вызывает беспокойство, поскольку отражает невмешательство в отношении долга, которое часто наблюдается в верхней части кредитных циклов. Личные ссуды считаются привлекательными для заемщиков, поскольку они являются необеспеченными. Типичным примером является пара, которая, согласно статье Bloomberg, заимствовала 10 000 долларов США через LendingClub, потому что они не хотели ставить свой дом или машину в качестве залога. Цена за это? 23% -ная процентная ставка! Это ставки кредитной карты. Может быть, американцы исчерпали лимиты на кредитных картах, поэтому личные займы Fintech добавили еще один слой долга. Данные Федерального резервного банка Нью-Йорка показывают, что общий долг домашних хозяйств в США достиг нового пика в первом квартале на уровне 13,21 трлн (13 210 000 000 000 долларов США).

«Большинство кредитов было выдано благодаря кредиторам FinTech, что оживило категорию займов», — рассказал Bloomberg специалист «TransUnion» по потребительскому кредитованию. «Если вы вспомните фильм «Эта прекрасная жизнь», Джордж Бейли и его банк предлагали своим клиентам личные ссуды. Это основной банковский продукт, который существует с самого начала банковского дела».Проблема в том, что, как этот фильм убедительно демонстрирует, кредитные линии имеют привычку «застревать». Когда это произойдет, утвердится кредитная дефляция.перевод отсюда