Криптоопционы Deribit - для тех, кто любит поострее
Если Вы любите опционы, но уже скучаете по высокой волатильности, обратите внимание на биржу Deribit. Она примечательна тем, что позволяет торговать фьючерсами на курс BTC/USD (их номинал достаточно низкий всего 10$) и опционами(!!!). Торговля идет 24 часа в сутки 7 дней в неделю.
Как Вы понимаете, это примерно тоже самое, что взять стаю бешеных псов и вколоть им стероиды, чтобы быстрее бегали.
Биржа предоставляет возможность совершать сделки через веб-интерфейс, имеется тестовый контур, чтобы освоить все нюансы в безопасном режиме. Для разработчиков предлагается соответствующий API.
Самое веселье начинается в тот момент, когда задумываешься об особенностях ценообразования фьючерсов и опционов, а также об их связи между собой. Спецификации контрактов определены нетривиальным образом, что делает весь стандартный опционный софт просто бесполезным. Разумеется, можно торговать статические опционные конструкции или как-то вести учет позиций и планировать финрез в тетрадке.
К счастью, модульная структура ТСЛаб позволила достаточно спокойно адаптироваться под эти особенности ценообразования. В итоге любой желающий может работать с опционами на биткойн на бирже Deribit в привычной и удобной графической форме, выполнять автоматическое дельта-хеджирование (при желании, конечно), вести раздельный учет позиций для разных торговых идей, анализировать профиль позиции, видеть греки, выставлять котировки в терминах волатильности и т.д. и т.п.
Самое первое, что бросается в глаза — большая разница между исторической и опционной волатильностью: при исторической порядка 50% центр улыбки котируется на уровне 65-67%. На краях опционная волатильность поднимается до 80-90%. Выглядит это примерно так:
Причина понятна: в любой момент унылое болотце (волатильность всего 50% годовых) может смениться невиданным ажиотажем и точно также, как биток недавно падал с 7500 до 6000, также он может и взлететь обратно до 8000-10000 в зависимости от масштаба новой волны безумия. Особенно бросаются в глаза периодичесике вертикальные «передвиги» на новые более высокие ценовые уровни. То есть какой-то крупный игрок (пусть даже «коллективный разум») пытается целенаправленно поднимать котировки и гонит их куда-то к нужным ему целям. Правда, толпа еще не включилась в этот процесс, но сам факт наличия такого повышательного давления примечателен.
Поскольку средства на биржу заводятся в биткойнах, то простое наличие депозита уже делает нас подверженными ценовому риску. Мы страдаем при падении цены (если наша цель все же становится богаче именно в долларовом выражении). Пока что новых драйверов роста на горизонте не наблюдается, аппетиты к риску поутихли. В такой ситуации можно скрасить ожидание продажей колов в тех страйках, достижение которых сделает нас счастливыми. Исходя из этих соображений в июльской серии были проданы колы 8000 и 9000:
Экспирация 27 июля 2018, потенциал прибыли $16 == b0.0024 == 992 руб (вполне в духе пенсионера Silent Hamster ).
Да пребудет с Вами вола!
ПС Работа с биржей Deribit оформлена в виде торговых скриптов. Получить их можно, обратившись в техподдержку ТСЛаб. В данный момент все криптобиржи находятся в стадии бета-тестирования, поэтому коннектор для них предоставляется бесплатно.
Но ведь при покупке правильных страйков прибыль очень существенна- кто её будет генерировать -отдавать?
Sergii Onyshchenko, на Дерибите присутствуют маркет-мейкеры (по крайней мере один). Страховые случаи иногда бывают, но даже когда биток схлопывался стремительно их было не так много. На сайте можно найти статистику по этим инцидентам.
Так что если Вы хорошо угадываете по времени движение в 1000 баксов на биткойне, то покупка опционов как раз для Вас.
старый трейдер, 3 доллара в ближнем и 1.5 доллара в дальнем. Это 6 и 3 шага цены соответственно.
Выглядит примерно так:
Если интересно, то по-моему, дно не пройдено, с очень высокой вероятность.
старый трейдер, значит, меня будет согревать премия от проданных колов.
Кстати, с момента написания поста биток успел нырнуть с 6600 до 6300 и сейчас «думает», что ему делать дальше.
Можно назвать это случайным угадыванием, но получается. Формализовать — крайне тяжело, ибо голова может учесть такие тонкие штуки, как фазы мирового кредитного цикла. Чем больше период, тем роль софта меньше, особенно — для крипты, ибо торговля децентрализована, а история торгов ничтожно мала, особенно — деривативов.
старый трейдер, как торговать ФА не очень понимаю. Спустя год Вам "было понятно, что пробьют 5000 вниз". И Вы даже можете сейчас всем говорить, как Вам было очевидно, что "в июне 2019 пробьют 10000 наверх". Вопрос в том, реализуете ли Вы Ваше понимание сделками и насколько все замечательно в итоге?
Внимательно смотрел этот рынок весь июнь. И для меня эти фазы роста становились полной неожиданностью. Другое дело, что благодаря опционам их даже не обязательно предсказывать.
старый трейдер, видимо, я привык, что когда собеседник хочет мне что-то сказать, он делает это более понятно и более доходчиво. Можно, к примеру, в личку написать, если тема кажется чувствительной.
Уметь предсказывать большие движения — это очень круто. С этим спорить бессмысленно, потому что это правда.
имеет простой ответ: да, если прогноз надежен и удается вовремя влезть.
Сейчас опять набрано много шорта и «фундаментал» не давит (в трендах толпа бывает права — ФА полезен), поэтому опять желательно движение наверх. Однако ажиотаж стихает, предпочту не лезть. Как только подскочит, лонги опять потянут вниз. Нечто подобное происходит с золотом. Алгоритмизировоать подобные прогнозы малореально, imo.
Игорь Иванов, смотрите на скриншотт с улыбкой. Рыжие и синие квадраты — это чужие котировки. Объем заявок достаточно приличный. Счет в полбитка можно в пару сделок нагрузить, кмк.
Не могу знать устраивает Вас такое расстояние между котировками или нет. Роллированием по страйкам не занимаюсь, ибо считаю это разновидностью мартингейла.
Проще всего Вам самому взять бесплатный провайдер для дерибита, зарегистрировать аккаунт на бирже (боевой). Денег не заводить, а просто смотреть-вертеть на живых данных. Кто лучше Вас может решить «есть ли возможность роллировать»? =)
вы когданить пробовали волу для ФСК ЕС посчитать? или для сбера в последнее время? вот там примерно то же самое только круче...
Всем успешных сделок!
parafin, европейский тип опциона — это как раз прекрасно. Там и без сложностей с досрочной поставкой есть куча нюансов в спецификации.
Я бы вообще предложил МосБирже перейти на опционы европейского типа. И еще снизить комиссию на ФОРТС — вернуть фиксированную плату за сделку какой она была до 2011 года. Может быть тогда начнется восстановление торговых оборотов.
Schurik, здрасьте! Как это «не связаны»? Естественно очень даже связаны.
Допустим, некто гоняет 1 млн лотов в сутки в РИ и имеет чистый доход 0.5 шага цены на лот на одну позицию.
Если биржа поднимает комиссию на 0.3 шага цены — этот товарищ выключит примерно 60-80% своих роботов и его личный объем упадет до 0.4-0.2 млн лотов.
Вот и все. Можно до икоты привлекать хеджеров и лудоманов, но один такой алго стоит 1000 обычных клиентов. Объемы снижаются, рынок становится менее интересным уже для тех же хеджеров и ручников — объемы еще падают. И т.д. Система с отрицательной обратной связью.