Тимофей Мартынов и ***

Тут Тимофей пост написал: https://smart-lab.ru/blog/480719.php

Странный пост — типа загадочная компания ХХХ — при этом как он сам и написал — это единственная УК на мамбе и её не сложно было найти )

Так вот аргумент прозвучал со стороны Тимофея — мне захотелось дать даже не возражение, а альтернативную мысль.

Итак, цитата:

Непонятно из чего делается такой вывод. Почему капитализация не может стоить больше PB=1?

Он действительно сейчас 2.2

На мой взгляд это в пределах нормы. Попробую обосновать свою позицию:

1. Собственный капитал может вырасти в будущем, а значит текущая оценка может содержать позитивный прогноз, а значит капитализация всё таки может стоить больше PB=1 — ведь любая капитализация — это динамический фактор и в её оценке есть прогноз — разве нет?

2. Давайте посмотрим на баланс и попробуем спрогнозировать — а может собственный капитал вырасти в будущем?

Мы видим многократное превышение активов над обязательствами и даже уже по факту видим, что чистая стоимость компании растёт.

Баланс при этом чист и свеж аки слеза ) долгов нет вообще:

Я не буду утверждать, что мне нравятся акции УК Арсагера, я не буду утверждать, что собственный капитал этой компании в будущем обязательно вырастет — я просто решил высказаться по поводу фразы Тимофея, что компания, которая не платит дивы — не может стоить дороже PB=1 — сильно резануло просто )

Арсагера Тимофей Мартынов

Дмитрий Солодин

Escaldes-Engordany

1164

28 216

с 17 октября 2010

15 Комментариев

Kir
06 июля 2018, 21:15
А почему оффтоп? Все по теме. Мсье Тимофей не хочет срача? :)
0
- megatrade
  06 июля 2018, 23:03
  Kir, мсье Тимофею просто подз… ло по судам ходить :)
  0
  - megatrade
    06 июля 2018, 23:04
    megatrade, он нам кстати так и неписал, чем там в суде доло то закончилось
    +1
Дмитрий Солодин
06 июля 2018, 21:19
Мои последние 2 поста по 30 лайков — но на главной их нет ) Статья правится — какие то звездочки, иксы — что за детский сад?
+1
- Тарас Громницкий
  07 июля 2018, 09:38
  Дмитрий Солодин, это двойные стандарты.
  Вы ведь давно на смартлабе.
  Неужели до сих пор не поняли кто такой Мартын ?
  0
Сберегатель (Сэр Лонг)
06 июля 2018, 21:41
это шлак и неликвид
зачем это обсуждать?
0
- Дмитрий Солодин
  06 июля 2018, 21:48
  От Лонга!, тут принципиально — а почему я не могу открыто про это говорить — причем разговор начал Тимофей — опубликовал в открытом доступе — я делаю вывод — призвал всех к открытому обсуждению. Это же не утечка какая то — это паблик!
  +3
  - Сберегатель (Сэр Лонг)
    06 июля 2018, 22:08
    Дмитрий Солодин,
    почему я не могу открыто про это говорить
    чтобы не участвовать в пиаре всякого шлака
    0
Тимур К
06 июля 2018, 21:48
Он как то про Сибирские сухофрукты пиарил, в итоге там слив))))) Тут тоже самое будет в ближайшее время, заскриньте мой коммент))))
+8
- Алексей Васильев
  07 июля 2018, 07:35
  Тимур К, еще и КИВИ, причем там тоже будет скоро дикий слив.
  0
big_cash
08 июля 2018, 13:30
Дмитрий, Вам нужно было бы разобраться в структуре собственного капитала компании, тогда у вас не возникло бы вопросов, почему это дорого!
0
- Дмитрий Солодин
  09 июля 2018, 00:50
  big_cash, а вопрос не так вообще стоял — тут утверждалось, что компания, не выплачивающая дивы — в принципе не может стоить дороже PB=1.
  0
  - big_cash
    09 июля 2018, 17:38
    Дмитрий Солодин, структура активов у них — акции ММВБ… Какой смысл их покупать дороже чем они стоят на бирже (PB=1)?
    Таким образом, в данном случае — капитализация компании превышает балансовую стоимость более чем в 2 раза, т.е. покупать ее акции — дорого
    +1
Vlad7
08 июля 2018, 16:15
Думаю, что содержание сообщения Тимофея, больше смахивает на попытку плюнуть в догонку (пока никто не видит, в т.ч. когда другой собеседник утратил к нему интерес).
В компании, в которую он взялся критиковать, по крайней мере, есть некоторая определённость — что есть, что будет (благодаря их открытости и озвученным намерениям по последующим действиям). В отличии от компании с названием геометрической фигуры с неоднозначным оттенком. Которую не удалось кому то впарить, чтобы ещё с результата её убыточной деятельности хоть что-то ещё отбить. В отличии от компании в которой некоторая ликвидность есть (маленькая, но есть), и с которой более-менее понятно, что будет делать руководство компании при снижении котировок компании.
0