Федоров Михаил
Федоров Михаил личный блог
27 июня 2018, 13:03

В действиях Дональда Трампа есть логика

Дональд Трамп начав с Китая, теперь уже угрожает торговыми войнами всему миру. Формула у президента США проста, либо вы снимаете все ограничения и пошлины для американских товаров, либо США будут вводить пошлины на ваши товары. Плюс к этому, президент США пытается прямо диктовать свои условия другим странам, в частности принуждая их отказаться от иранской нефти. Причем, похоже, что Трампа не волнует ни история отношений США с каждой конкретной страной ни прошлые договоренности.

Политику Трампа можно сравнить с бульдозером, который просто едет прямо, снося и разрушая все на своем пути. И со стороны, кажется, что Трамп просто «выжил из ума» и ведет себя как «пуп земли».

Финансовые рынки мира на этом фоне стали предсказуемо непредсказуемыми. Каждый раз, когда Дональд Трамп начинает заявлять о своих инициативах, рынки начинают падать. После, между его высказываниями финансовые рынки пытаются расти, и частично отыгрывают понесенные потери, до тех пор, пока президент США снова не заговорит.

Трамп стал главным кукловодом финансовых рынков мира и главным пугалом наводящим «страх» для денег и финансовых потоков. Но в его действиях все же можно найти логику. Логика как раз и заключается в страхе для «денег». Чем больше Трамп напугает деньги, тем больше он спровоцирует уход денег в так называемое качество и надёжные активы, то есть казначейские облигации США. Трамп пугает финансовые рынки и за счет этого, по сути, продает долг США.

Дональд Трамп провел налоговую реформу в США, понизив налоги. Вследствие чего, дефицит бюджета США будет расти, и вместе с этим, долг США так же продолжит свой рост. Плюс к этому, ФРС США повышает основную ставку, а это в свою очередь ведет к росту доходностей по казначейским облигациям США. Если Америка пустит ситуацию на «самотек», то выросший дефицит бюджета, вместе с выросшими доходностями может привести к чрезмерному ускорению роста долга правительства США. И этот процесс президенту США надо как то смягчить. Ведь для долга размером 21 трлн. долларов, всего лишь один лишний процент доходностей приведет к росту стоимости обслуживания долга на 210 млрд. долларов в год, что в свою очередь еще больше увеличит дефицит бюджета, и рост долга. Поэтому Трамп и пугает «деньги».

Долг США – вот что является ахиллесовой пятой как для Трампа, так и для США в целом. Долг стал настолько большим, что его математически невозможно отдать, его можно только обесценить, путем инфляции и обесценения доллара, иначе будет дефолт. И что важно, так это то, что в Конгрессе США уже предсказывают дефолт в течение десяти лет при сохранении нынешней политики. Поэтому Трамп и ведет себя так как бульдозер, у него просто нет другого выбора, кроме как заниматься запугиванием всех денег мира, для того чтобы продавать долг.

Долг Америки стал таковым не сегодня, он стал чрезмерно большим еще при Буше младшем. И с тех пор долг Америки не рухнул только благодаря страхам и запущенному печатному станку ФРС США. С 2008 года, в мире работал либо «печатный станок», либо были какие-либо проблемы в различных регионах мира. Это и страх перед кризисом в 2008-2009 годах. Это и долговой кризис в Европе с 2010 года, который гнал капитал из Европы в США. И Арабская весна в 2011 году, провоцирующая бегство денег из арабских стран. И бегство денег из стран СНГ с 2014 года. И бегство денег из Китая в 2015-16 годах, на опасениях замедления роста экономики Поднебесной. А в промежутке всех этих проблем, ФРС выкупало долг правительства США.

Долг США нуждается в постоянном притоке денег со всего мира. И если в мире все будет хорошо, и деньги не будут «бояться». При этом ФРС будет нормализовать свою монетарную политику, то есть не будет скупать долг и основная ставка будет более 2%. То кто будет покупать новые долговые бумаги США на 1-2 трлн. долларов в год? Ответ прост, такого объема денег продать не удастся. США как финансовый центр мира, может аккумулировать в себе часть нормы прибыли в мире на 0,5-1 трлн. долларов в год за счет притока денег, но никак не 2 трлн. долларов и более. Долговая яма США, уже давно превышает уровень премии США и доллара как мирового финансового центра.

Поэтому «несистемный» президент США, если можно так сказать на своем месте в нужное время. В поведении Трампа есть логика и на макроуровне он делает то, что нужно США, точнее выполняет ту роль, которая нужна Америке.

Запугивание денег со стороны Трампа, можно назвать использованием последней возможности по привлечению денег в долговые бумаги США. После чего, долг США станет настолько большим, что мир его прокормить просто не сможет, поэтому единственной возможностью разрешить ситуацию будет простой и проверенный способ. Запустить инфляцию и девальвировать доллар США, за счет чего и обесценить долг. Подобное в США уже происходило в 1946 году, когда долг правительства достигал уровня 120% от ВВП. Но тогда мир лежал в руинах после войны и это и было оправданием. В нынешнее время, когда доллар это резервная валюта мира, в которой хранится до 60% резервов, такая мера принесет США огромные репутационные потери. США, будучи мировым финансовым центром с резервной валютой, рискуют утратить этот статус, если доллар США обесцениться подобно японской йене в 2013-2014 годах почти в 2 раза.

Поэтому, возможно Трамп играет нужную Америке роль. «Плохого, несистемного президента», на которого в будущем можно будет все списать. И элита США позволяет Трампу делать свои «неправильные» поступки. Сначала Трамп своими действиями докажет миру свое «безумие», попутно привлекая деньги в долг США, потом доллар США значительно упадет в цене, что и выправит положение с долгом. И это все, просто спишут на «несистемного» старика Трампа.

Федоров Михаил, аналитик «Абилити Капитал»

19 Комментариев
  • Shmulia
    27 июня 2018, 13:09
    Правильно.
    Обесценивание доллара и инфляция.
    Для этого и идут тут стоны (нанятых) всяких Ramon Albertычей про доллар!!!
    И не удивлюсь их нефть намного дороже брента!!!

    Кстати, когда вчера посмел критиковать местного Рамона, то тут же был забанен.
    Можете посмотреть, все было в дружеском конструктивном тоне, но против его идеологии загона планктона в доллар.
  • Слава Птицын
    27 июня 2018, 13:30
    За последние десятилетия военный, политический и экономический расклад на Земле существенно поменялся. А взаимосвязи остались примерно на том же уровне или даже окрепли, кроме территорий под протекторатом бывшего СССР. Бывшие республики, соцлагерь и страны соцориентации по привычке рванули на Запад за колбасой, как раньше бегали в Москву..., но лосенок оказался не только лишь для всех, но и шкурка его из-за глобализации стала сжиматься.

    Трамп совершенно прав, лосенка надо зарезать, что бы не кормить бездельника. Убытки порепать безжалостно и открыть новую адекватную позицию.
    Но! Для начала надо прощупать рынок и заново переоценить реальные, боевые возможности новых игроков.
    • Shmulia
      27 июня 2018, 13:43
      Слава Птицын, Там немного глубже.
      Трамп и кто за ним стоит, понимают, что данная система отжила свое и ее надо в корне менять.
      Если она перестала им приносить выгоду, то зачем она нужна?
      Смотрю ФоксБизнес и их эспертов(вменяемые, в отличии от ФоксНьюс), то они четко говорят, что наступает эпоха энергоносителей и продовольствия, ну и оружия для защиты этого.
      И жалеют (по настоящему), что Россиия перехватила инициатива стратегически.
      И это не только слова. Смотрим за счет чего прирост ВВП у них за прошлый год в 3,2%?
      Баааа!!! Около 12% — нефть и газ, 10,8% ВПК и госзаказы на него, около 5% всякое другое сырьё.
      Это я не про Россию «бензоколонку». Планируют инвестиции большие в с/х.

      А где «Маски» и «Эпплы» в перспективе?
      Догадайтесь сами…
      • Слава Птицын
        29 июня 2018, 01:09
        Shmulia, 
        Маски и Эпплы не изобрели ничего нового, электрокар появился раньше автомобиля с ДВС, они просто монетизируют. Талеба почитайте, миллионеры не гении, а просто удачливые. Вероятность 1 к 1000 и не более того.

        Настоящие открытия там где работает кора головного мозга. А кора работает там, где люди могут тормозить лимбическую с врожденными рефлексами (и в трейдинге в т.ч.) А где умеют тормозить, там где с детства научают этому приобретенному социальному навыку, через различные аскезы. Собачек, вот, током учат из чужих рук не брать. Так же и в РФ до сих пор порют отпрысков и и чпокаться мальчикам с мальчиками не дают… Без насилия над собой даже стишок банальный не выучишь, а пендосия ударилась в эйфорию, наслаждение, счастье, бесконечный фестиваль...

        Посмотрите олимпиады по программированию, наши всегда на первом месте, а от США одни желтолицые. Америка мастер в животной конкуренции и монетизирует рефлекторное, А в РФ культивируют человеческую кооперацию и рассудочное поведение. Это дорого не продашь, зато далеко уедешь.

        За Россией будущее, однозначно.
  • Watto
    27 июня 2018, 13:38
    Все пугают про долг штатов, но при этом помалкивают про активы штатов, которые в разы превышают долги
    • Shmulia
      27 июня 2018, 13:47
      Watto, Да? А какие активы? Трэжеря? Так это тоже бумага, но виртуальная.
      По разным подсчетам (через производные) долг уже от 50 до 80 трлн!!!!
      Чем отдавать? Что производят? Вы знаете, что 86% ВВП УСЛУГИ???
      Перестанут пиндосы собачкам хвостики стричь и ходить в платные туалеты и ВВП схлопнется в разы и СРАЗУ!!!
  • drow
    27 июня 2018, 13:41
    В штатах растает ставка, значит долг обслуживать труднее не только минфину, но и обычным амерам. Чтобы амеры не майданили, и смогли платить за ипотеку и студент. кредиты придется при растущей ставке повышать ЗП. Но что тогда делать с импортозамещением, дорогой доллар, высокие ЗП, все это убьет внутреннего производителя, значит надо вводить пошлины и создавать дефицит баксов в мировой системе, чтобы за право получить бакс от госдепа или торговать в штатах, страны открывали свои рынки для штатовских товаров и услуг, а также капитала.
    Вывод какой, амеры не будут резать буренку по имении Доллар, индекс бакса в моменте уйдет на 130, при высоких ценах на базовые ресурсы, нефть, газ, пшеница.
    И еще ФРС умеет не только ставку повышать, а еще может её не повысить и даже понизить. Чтобы индекс бакса не падал при таких решениях до 70, его и будут максимально задирать, чтобы при падении его покупали и покупали…
  • ICEDONE
    27 июня 2018, 13:46
    только он может обосрать доллар как резервную валюту. А так да все правильно.
  • old pilot
    27 июня 2018, 14:14
    У амеров был шанс в 2008г. и далее существенно уменьшить свои долговые проблемы, а может вообще их снять, но Полсон и Бернанке «обделались» по самые коленки и загнали проблему еще глубже. Но самая большая проблема, которая наслоилась на предыдущие — это подрыв доверия к доллару. Люди не пингвины и все понимают, что печатание денег — не решение проблем. В общем, — теперь только осталось созерцать что будет дальше. 
    • VipPREMIER
      27 июня 2018, 14:26
      old pilot, судя по индексу доллара и стоимости металла — как раз таки пингвины.
      • old pilot
        27 июня 2018, 14:28
        VipPREMIER, поясните.
        • VipPREMIER
          27 июня 2018, 14:29
          old pilot, доллар безудержно печатают уже 10 лет, при этом стоимость других валют к нему снижается, а стоимость золота и серебра болтается у дна.
  • old pilot
    27 июня 2018, 14:40
    Посмотрите как свободно они забирают чужие активы, «ты виноват уж тем, что хочется мне кушать».
    В общем прав Хазин — изоляционизм, вот перспектива. Никаких счетов за рубежом, если только на текущие расходы, никакой недвиги. Вытряхнут ото всюду.
  • Трамп красавчик, вытряхивает все дерьмо, которое досталось ему в наследство от хромой утки Обамы.
  • old pilot
    27 июня 2018, 14:53
     … А еще FB! Что за компания? Какая у нее капитализация? Не дороговато?!
  • AP
    27 июня 2018, 15:34
    Самый выгодный бизнес США — продажа долларов, второй по выгодности — продажа финансовых услуг. При себестоимости ста долларов в компьютерах ФРС в ноль центов, а стодолларовой бумажки в несколько центов — никакого более выгодного реального производства в мире не существует.

    Любая попытка вернуть реальное материальное производство в Штаты, особенно за счет торговых войн приведет лишь к ухудшению положения в экономике США. Реальная цель Штатов — продолжать наводнять мир долларами в обмен на реальные товары и услуги. Именно поэтому предыдущие президенты и делали упор на внешнеторговые соглашения и снижали ввозные пошлины. Все это в обмен на свободную циркуляцию долларов за пределами США.

    Так что можно конечно, как секта Авантюриста десятками лет ожидать «гиперка» и краха доллара. Только при этом не стоит забывать про то, где мы живем и меткую поговорку «Пока толстый усохнет — худой сдохнет». 
  • Oleg Only Algo
    27 июня 2018, 20:53
    А мне нравится его подход к делу. Несмотря на всю «грубость» со стороны, в его действиях точно присутсвует стремление внести в экономическую, главную по сути составляющую успеха и без того экономически мощной супердержавы, очень Важные изменения, что не скажешь о нашем.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн